еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Магнит" продемонстрирует стабильный рост продаж вблизи двузначных значений

Завтра "Магнит" представит свои неаудированные финансовые и операционные результаты за 4К 2020 г. Мы ожидаем, что ритейлер продемонстрирует стабильный рост продаж вблизи двузначных значений даже при незначительном увеличении торговой площади. Пандемия и приход второй волны продолжали оказывать положительное воздействие на показатели операторов магазинов "У дома" в конце прошлого года. Помимо этого, менеджмент "Магнита" не раз заявлял о позитивных эффектах от трансформации бизнеса и пересмотра товарной матрицы на сопоставимые продажи. Наша рекомендация и целевая цена для акций Магнита находятся на пересмотре.

Согласно нашим расчетам, выручка Магнита в 4К увеличилась на 10% г/г до 405 млрд руб. включая рост продаж в рознице на 9,5% г/г. В текущем году Магнит существенно сократил количество открытий новых магазинов, что связано как с приходом COVID-19, так и планами менеджмента по повышению эффективности. В 4К, по нашему мнению, рост торговой площади ритейлера оказался самым низким в этом году, на уровне 2,8% г/г. Остальной прирост выручки должна была обеспечить сильная динамика LFL-продаж. Мы оцениваем вмененный LFL в 6,7%. Структурно LFL у Магнита, скорее всего, были приближены к показателям конкурентов с высоким ростом среднего чека, но падением трафика. Приход новой волны пандемии в 4К усилил отток трафика из сегмента HoReCa и торговых центров, а значительная его часть переходит в магазины "У дома", что поддерживает показатели ритейлера. В предновогодний период с 17 по 31 декабря продажи компании выросли на 11,8% г/г, а сопоставимые продажи увеличились на 8,9%. Онлайн-сегмент и пилотные проекты Магнита, пока, на наш взгляд, не вносят сколько-то ощутимого вклада в результаты и рост выручки.

Мы ожидаем, что рентабельность компании существенно улучшилась по сравнению с сопоставимым периодом прошлого года на фоне эффекта низкой базы. Согласно нашим оценка, валовая рентабельность увеличилась на 2 п.п. в силу сокращения доли промо, а также отсутствия распродаж пассивной матрицы. Раскатка программы лояльности все еще негативно влияет на валовую прибыль. Рентабельность EBITDA могла составить 7% на фоне роста валовой маржи и плотности продаж, а чистую прибыль за квартал мы ожидаем на уровне 10,9 млрд руб.

Результаты будут представлены в 10:00 по московскому времени. Также в день релиза менеджмент компании проведет конференц-звонок, он назначен на 17:00. В ходе звонка мы ожидаем услышать прогнозы руководства Магнита на 2021 г., планы на открытие/обновление магазинов и развитие новых форматов (включая онлайн), а также информацию о ходе трансформации.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
03.02 18:16
Золотoй Теленoк™:
Цц?
03.02 18:17
Золотoй Теленoк™:
Админ, а с каких пор за ряд хаотично выстроенных букв из русского словаря стали банить на час??
03.02 18:18
Семён 2209:
> 18:16 Золотoй Теленoк™, Гриша, ты сейчас совсем лысый?
03.02 18:19
Золотoй Теленoк™:
Если он нетрадиционный , я тут не причём
03.02 18:19
Золотoй Теленoк™:
> 18:18 Семён 2209, цц, не хами)
03.02 18:24
Tikker4145:
Вот теперь все сходится, Биткоин упал с 40к до 28к, это оказывается Леша свои бэдКоины продал, на революцию ))))
03.02 18:25
Семён 2209:
> 18:19 Золотoй Теленoк™, ушёл от ответа как истинный еврей

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля