"Магнит" остается слабым

"Сбербанк". Третья подряд белая свеча, и котировки превысили уровень скользящей средней ЕМА-55. Мы считаем, что это ложный пробой, и шансы на зарождения падающего тренда остаются. Действительно, российские акции относительно Нефти Брент сейчас значительно переоценены (примерно на 22.2%). Так, "расчетное" значение (РТС=18.5*Брент) составляет 59,75*18,5=1105.4 пункта, а биржевое значение - около 1350.7 пункта. Таким образом, не исключаем открытие "шорта".

"Газпром". Небольшой рост, и котировки остаются около уровня скользящей средней ЕМА-55. В такой ситуации шансы на зарождение падающего тренда остаются. Таким образом, не исключаем открытие "шорта".

ГМК "Норникель". Молотообразная свеча подряд, и дивидендный разрыв 4 октября на уровне 16 600 рублей остается незакрытым. При этом цены на акции выше уровня скользящей средней ЕМА-89, которая направлена вверх. В такой ситуации мы по-прежнему считаем, что вероятность V-образного разворота (пробитие уровня ЕМА-55 и закрепление ниже) достаточно мала. Тем более, что недельная свеча вышла белой.

"Магнит". Умеренное снижение, и рынок остается немного перепроданным. Данный факт может говорить в пользу повышательной коррекции. Однако скользящая средняя ЕМА-55 уверенно смотрит вниз. Таким образом, можно говорить о новом падающем тренде, который вряд ли закончится V-образным разворотом.

Рекомендации

Рынок торгуется понижением цен ко вчерашнему закрытию (ниже 233.5/228.0/ (16170), в начале торгов 233.5-228.7/228.0-224.1/(16170-15965) (возможно):

- длинные позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около 229.2/226.7/(16020);- не открывать длинные позиции;

- можно открывать короткие позиции, а Стоп-лосс около 235.3/229.8/;

- удерживать короткие позиции.

РТС/Брент: соотношение составляет 22.61, продолжая борьбу за уровень сопротивления в районе 22.2 выше которого соотношение надолго находилось лишь перед заметными кризисами 1998 и 2008 годов. Сейчас не очень верится, что может надуться новый "пузырь" и будет истинное пробитие уровня сопротивления. В такой ситуации мы считаем, что акции значительно переоценены и ждем возврата к средним уровням в район 19.