Меню

 
 
facebook
вконтакте

Лучшим моментом для покупки акций "Сбербанка" будет выход отчетности за 3 квартал

По планам правительства "Сбербанк" в 2020-2022 годах покажет высокую дивидендную доходность в 8,3%-12,13%.

По данным СМИ, государство планирует получить от "Сбербанка" дивидендов за три году на сумму до $ 11,79 млрд. (754,2 млрд. руб.) : за 2019 год – $ 3,4 млрд. (217,1 млрд. руб.), за 2020 год –$ 3,98 млрд. (254,6 млрд. руб.), за 2021 – $ 4,42 млрд. (282,5 млрд. руб.).

Учитывая, что доля государство в уставном капитале банка 50%+1акция, то чистая прибыль за 2019 год – $ 13,58 млрд. (868 млрд. руб.), за 2020 год – $ 15,94 млрд. (1018 млрд. руб.), за 2021 год – $ 17,68 млрд. (1130 млрд. руб.). Государство планирует перейти на выплату в 50% уже в текущем году, чтобы компенсировать убыток от сделки с Denizbank. При этом, по итогам 2019 года капитал незначительно уменьшится на $ 0,67 млрд. (43 млрд. руб.) после выплаты дивидендов и P/BV упадет с 1,33 до 1,34, в 2020 году: капитал увеличится до $ 69,78 млрд. (4459 млрд. руб.), а P/BV до 1,19, в 2021: капитал – $ 78,63 млрд. (5024 млрд. руб.), P/BV=1,06.

Выплата за 2019 год составит $0,3 (19,22 руб.) на 1 акцию или 8,3%/9,3% дивидендной доходности на АО/АП, за 2020 год – $0,35 (22,54 руб.) на 1 акцию или 9,5%/10,9% дивидендной доходности на АО/АП, за 2021 год – $0,39 (25 руб.) на 1 акцию или 10,6%/12,13% дивидендной доходности на АО/АП.

Данные дивиденды полностью совпадают с нашим ожиданием. В связи с чем, мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию покупать акции "Сбербанка" под идею роста выплат из чистой прибыли до 50%. Лучшим моментом входа в актив будет выход отчетности за 3 квартал 2019 года по МСФО, в котором будет отражен убыток от сделки с продажей Denizbank. По текущим ценам за АО/АП – $3,69 / $3,22 (236 руб./206 руб.), "Сбербанк" сохраняет 27%/45% потенциал роста до целевой цены в $4,7 (300 руб.), при которой дивидендная доходность за 2020 год будет 7,5%. Срок реализации идеи – 21 месяц.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Компанищенко Никита
Компанищенко Никита
аналитик
"Инвестиционная компания ЛМС"
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 4,2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
23.09 13:35
кармапа-18:
> 13:31 кармапа-18, За то ,шоб самим доит пигсов-не проглядуется но очевидно..А вот как-интрига,белыми нитками..
23.09 13:35
счастливое детство с салютом7:
> 13:33 дворник, так твоего племени рук дело
23.09 13:38
счастливое детство с салютом7:
ussr будет добит.

ничего, СССР возродится из пепла. Каждый получит по заслугам.
23.09 13:40
кармапа-18:
> 13:31 кармапа-18, А то,шо регулятор пытается перенаправить потоки в пользу брокера в другой стране-очевидно..
23.09 13:40
xron69:
> 13:38 счастливое детство с салютом7, и на обломках капитализма напишут ваши имена,Веся и Ляля?))
23.09 13:42
счастливое детство с салютом7:
Потомков устроивших волынскую резню, гибель группы Дятлова будем судить.
23.09 13:44
счастливое детство с салютом7:
во имя Человечества алчных, злобных, злопамятных и кровожадных людоедов
23.09 13:44
дворник:
> 13:38 счастливое детство с салютом7,

будённый und ворошилов всех порубают шашками (даже подводные лодки)

всех,кто не захочет кормить партноменклатуру в швейцарии-австрии-франции и т.д

Ляля-Ляля) что у тебя в голове? Ты кого начиталась то?
23.09 13:44
Новости компаний: Ликвидация Thomas Cook не повлияет на "Интурист" и "Библио-Глобус"
Российские туроператоры продолжат операционную деятельность в обычном режиме Подробнее >>

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Яндекс
на 15 ноября
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля