Меню

 
 
facebook
вконтакте

Краткосрочные длинные позиции в нефти Brent стоит ликвидировать

В последние несколько недель наблюдается резкое снижение котировок нефти на биржевых площадках. Попытаемся оценить создавшиеся диспропорции с позиций технического анализа графиков и выяснить, таит ли в себе текущая ситуация в данных инструментах какие -либо торговые возможности для заработка. Для начала рассмотрим график самой нефти Brent на примере текущего фьючерса, торгуемого на Московской Бирже.

Дневной график текущего фьючерса на нефть Brent, Московская биржа (рис.1)

Дневной график фьючерса Brent

Индикатор направленного тренда (Directional Movement Index, период 18 дней; рис.2)

Индикатор направленного тренда

Первый взгляд на дневной график нефти говорит о следующем:

- пробой области сопротивления в районе 80$ ( область А на рис.1) вверх в начале октября оказался ложным - рынок вернулся в боковой диапазон с поддержкой в районе 71$ (область В на рис.1)  и сопротивлением в районе 80$ (пунктирные линии  5 и 1 соответственно).

- пробит среднесрочный растущий тренд (зеленая линия 3 на рис.1)

- линия   поддержки в виде скользящей средней, взвешенной по объему торгов (период расчета 170 дней), линия 2 на рис.1) также пробита.

- рынок  пробил вниз сильную поддержки на уровне 71$  и "завис" в области 65-66$.

На данный момент рынок немного отскочил наверх от уровня 65$ - это уровень 50-й коррекции от всего роста последних полутора лет, начиная с 45$ в июне 2017го года до 86$ в октябре текущего, 2108-го года. Ближайшая же мощная зона поддержки (показана, как область С на рис.1) находится на уровне примерно 61-62$, то есть технический "down-side" падения рынка составляет порядка 8 % от текущего рынка.  Пока что  отскок последних трех дней даже от столь значимого уровня, как  "50% коррекции по Фибоначчи "  совсем не говорит о том, что рынок достиг своего дна. Это подтверждают и технические индикаторы: на рис.2 под рис.1 приведен график индикатора направленности рынка - Directional Movement Index с периодом расчета 18 дней. Красная линия на рис.2  - индикатор "медвежьей" направленности, непрерывно растет, а зеленая линия на рис.2.- индикатор "бычьей" направленности, наоборот, непрерывно падает. Индекс же общей "трендовости " рынка - черная линия на рис.2, продолжает расти, что говорит об усилении "трендовости" рынка. Фактически, это классический "медвежий" сигнал, указывающий на разрастание падающего рынка. Эта ситуация показана синей стрелкой на рис.2.

Далее, рассмотрим текущую ситуацию на рынке в последние дни уже на внутридневном (часовом) графике (рис3. внизу). Из часового графика на рис.3 видно, что краткосрочный понижательнй тренд на рынке нефти Brent уже сложился.  На данный момент линиями сопротивления являются красная линия 6 , скользящая средняя, взвешенная по объему торгов, с периодом 165 часов (WMA(165), фиолетовая линия 7). Последние два торговых дня рынок отскочил в ходе коррекции. Ближайшими целями для этого коррективного роста рынка могут быть два ближайших  явных уровня сопротивления:

- уровень 69,5-70$ ( область D на рис.3, + 4,3-4,6% к текущему рынку). Это как раз уровень скользящей средней WMA(165) на данный момент

- уровень 71,5-72$ ( область Е на рис.3, +6,8-7% к текущему рынку). Это уровень краткосрочного падающего тренда ( линия 6 на рис.3) и одновременно уровень простой скользящей средней с периодом 200 часов ( SMA(200), синяя линия 8 на рис.3)

Теперь рассмотрим два технических индикатора, завязанных на объем торгов. На рис.4 в верхней части  показан объем открытых позиций  в текущем контракте на нефть Brent (open interest, синяя кривая на рис.4).  Как хорошо видно, на фоне трех дней отскока рынка объем открытых позиций падает, что отмечено красными стрелками на кривой "open interest". Это означает, что отскок не подтверждается новыми открытыми позициями  наоборот, основные игроки "кроют" свои позиции - классический "медвежий" сигнал к возобновлению падающего тренда. Далее, в нижней части рис.4 показан другой объемный индикатор - соотношение спроса к предложению в торговом "стакане" биржи (зеленая кривая в нижней части рис4). На протяжении всего падающего тренда, начиная с начала октября текущего года, этот показатель остается ниже нейтральной линии паритета спроса/предложения (красная пунктирная горизонтальная линия на уровне 1).  На отскоке последних трех дней этот показатель не растет, а падает (показано красными стрелками на кривой "Спрос/Предложение").  Таким образом, при текущем движении рынка наверх, спрос падает, а предложение растет.  Динамика объема как открытых игроками позиций, так и динамика спроса/предложения в "торговом стакане" биржи  не подтверждает, таким образом, текущий краткосрочный подъем последних дней.

Часовой график текущего фьючерса на нефть Brent, Московская Биржа (рис.3)

Часовой график текущего фьючерса Brent 

Общее кол-во открытых позиций в текущем контракте на Brent (вверху), коэффициент "Спрос/Предложение в торговом "стакане" по текущему фьючерсу на брент ( внизу) (рис.4)

Общее кол-во открытых позиций в текущем контракте на Brent

На основании анализа дневных и часовых графиков текущего фьючерса таким образом уже можно сделать вывод о вероятном дальнейшем падении нефти. Но прежде чем рекомендовать продавать свои лонги во фьючерсах на Brent, а тем более открывать шорты в нефти, необходимо подчеркнуть один важный момент.  Торговля фьючерсами на нефть Brent на Московской Бирже ведется таким образом, что расчет вариационной маржи (финансового результата) по сделкам пересчитывается в рубли по курсу рубля к доллару. Фактически, на Московской бирже торгуется рублевая цена нефти. И тут очень важно, что при падении долларовой цены на Brent рублевая ее цена падать не обязана. Все зависит от динамики курса рубля к доллару США. Если темы падения нефти будут превышать темпы падения рубля, то будет падать и рублевая цена нефти, если же рубль будет падать быстрее нефти, то рублевая цена нефти будет расти, и трейдер, зашортивший нефть, наблюдая в дальнейшем падающий рынок, с удивлением обнаружит, что его финансовый результат отрицательный. Поэтому, для выработки торгового плана действий и выдачи каких-то торговых рекомендаций для дальнейших действий, необходимо рассмотреть график рублевой цены на нефть. Что еще очень важно, для макроэкономической ситуации в РФ , наполнения бюджета  тоже важна прежде всего рублевая цена на нефть , и именно ее пытаются регулировать российские власти посредством управления курсом рубля, поскольку серьезных рычагов для влияния на мировые долларовые котировки нефти у России пока нет.  На рис.5 ниже приведен дневной график рублевой цены текущего фьючерса на нефть Brent, полученный простым перемножением долларовой  котировки  текущего (ближайшего) фьючерса на нефть Brent на котировку текущего же (ближайшего) фьючерса на курс рубля к доллару США.

Ежедневный график рублевой цены на нефть Brent (рис.5)

Ежедневный график рублевой цены на нефть Brent 

Из ценового графика на рис.5 очень хорошо видно, что ситуация с рублевой ценой нефти не лучше, чем с долларовой. Растущий среднесрочный канал (зеленые линии 1 и2) давно пробит вниз, пробита вниз взвешенная по объему торгов скользящая средняя с периодом 165 дней (фиолетовая линия 3). Также пробит мощный уровень поддержки на уровне 4500-4600 руб. (горизонтальная красная линия 5 и 200-дневная простая скользящая средняя (синяя линия 4)). Следующий мощный уровень поддержки, к которому рынок вероятно придет, это 3950-4000руб. (пунктирная горизонтальная линия 6). Вероятное падение показано на рис.5 красными стрелками. При том, что на данный момент рублевая цена нефти Brent порядка 4400 руб., то технический down-side по рублевой цене Brent составляет порядка 8,5%. Получаем, что down-side по долларовой цене в 8 % примерно соответствует рублевому горизонту падения в 8,5%. Поскольку анализ графика рублевой цены нефти Brent дает также "медвежий" сигнал и down-side по рублевой цене не меньше, чем по долларовой, то можно рассмотреть уже наиболее оптимальную торговую тактику в складывающемся падающем рынке на нефти Brent. Она может быть следующей: краткосрочные длинные позиции в нефти Brent лучше ликвидировать. Оправданно открытие коротких позиций (шортов) в нефти со следующими параметрами риска и доходности:

- При открытии шорта в нефти Brent по текущему рынку (66,9-67$) логично за стоп-приказ взять уровень области D (примерно 69,5$, см. рис.3 выше), при этом потери в случае неблагоприятного развития ситуации (рост рынка) составят примерно -3,75%.

- Целью для фиксации прибыли логично взять уровень 61,5$. В случае реализации этого сценария прибыль составит около 8,2%, а коэффициент Доход/Риск составит около 2,20, что можно считать вполне приемлемым в текущей ситуации.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Дзарасов Алан
Дзарасов Алан
независимый аналитик

участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 3,5.
В мой блог
20.11 12:01
Wid_:
> 11:51 Веcтников,

Потому что ты относишься ко мне уважительнее, чем он. Всё относительно.
20.11 12:01
Новости компаний: "Аэрофлот" планирует рост цифровизации до 40% к 2023 году
На данный момент 169 млрд рублей (30% выручки) авиакомпания делает только на цифровизации, на гаджетах и сайте, где люди покупают билеты, минуя кассы Подробнее >>
20.11 12:01
дедокъ:
> 11:47 Весьвниках, я неплохо погорел на Интерурале.
20.11 12:02
Весьвниках:
> 12:01 дедокъ, админ видимо нажил
20.11 12:03
Весьвниках:
бесноватый власовец опять сбежал и спрятался в ближайшей лесополосе...)
20.11 12:03
Обзоры и идеи: "Юнипро" остается дивидендной историей
Ближайший дивиденд за 9 месяцев 2018 года - 0,111 руб. на акцию с доходностью 4,0%  Подробнее >>
20.11 12:03
Весьвниках:
> 12:01 Wid_, ты выспалась? опохмелилась?
20.11 12:04
Весьвниках:
Получается, что Павлик Морозов не был ни героем, ни предателем. Он был жертвой семейного насилия и адских нравов, царивших в нищей Герасимовке. Возникают, конечно, вопросы и к местным властям. Странно, что никому и в голову не пришло как-то защитить жену и сына Морозова, свидетельствовавших против него на открытом суде. Им вполне могли бы помочь с переездом, и тогда трагедии можно было бы избежать. Например, Татьяна Морозова после гибели сыновей просто переехала в Крым и спокойно прожила в Алупке до 1983 года.
Но подлинная история мальчика из Герасимовки — цепь ошибок, преступлений и случайностей — была никому не интересна. Из Павлика Морозова принялись делать культ.
20.11 12:05
Веcтников:
Нет - показалось. Ко мне - тоже вполне уважительно. Тревога была ложной.
20.11 12:05
Весьвниках:
Ему ставили памятники, называли в его честь школы, улицы, парки, дома пионеров. Школьники учили биографию «пионера-героя», в которой не было почти ни слова правды. Сергей Михалков написал про «Пашу-коммуниста» стихи, их положили на музыку, и получилась песня, которую пели пионеры всей страны.
Самый знаменитый режиссер СССР Сергей Эйзенштейн принялся снимать по мотивам истории Павлика Морозова фильм «Бежин луг». Однако там он так живо изобразил погром местной церкви, устроенный крестьянами, что это шокировало даже Сталина. Незаконченный фильм приказано было уничтожить, а Эйзенштейну пришлось долго каяться прежде, чем ему разрешили искупить вину съемками «Александра Невского».
)))))
20.11 12:07
Весьвниках:
> 12:06 DIGITAL DOG, кто еще из твоих? назови.)
20.11 12:08
Весьвниках:
блин... есть хоть што нить о чом красноперые не наврали?
20.11 12:10
Новости компаний: "Аэрофлот" может использовать искусственный интеллект для прогнозирования цен
А также при планировании ремонтов своих самолетов Подробнее >>
20.11 12:11
фсасущяя-44 блоканёт 661ый акк:
> 12:08 Весьвниках, Ошё, такъ надо было...
20.11 12:11
DIGITAL DOG:
開膛手屁股 История великого воина.

Это история великого воина, его жизни, его побед и смерти.

Маленький Кай Тханг родился в бедной семье, в глухой безымянной деревне на севере Китая. Его отец добывал глину, мать работала в поле, а он, вместе со старшими братьями и сёстрами с детства работал в поле.

Времена были неспокойными. Деревня часто подвергалась нападениям северян, и так же часто на них нападали с востока и юга. Каждый раз, когда нападали вооружённые люди, деревня страдала. Немногих, пытавшихся защитить родные места, убивали, а за каждого своего погибшего воина - уводили в плен девочек и мальчиков, чтобы воспитать из них таких же жестоких грабителей. В один из таких дней мальчик потерял отца, сестру и старшего брата. Он плакал несколько дней, но потом его слёзы высохли навсегда. Он поклялся перед всеми богами, имена которых знал, что не успокоится, пока не отомстит за потерю.

Он начал изучать боевые искусства, но в глуши было невозможно найти великого мастера, который мог обучить всем премудростям, поэтому мальчику, теперь уже юноше, приходилось оттачивать скудные умения на камнях и деревьях.
20.11 12:12
Новости компаний: Эксперт ЦБ предупредил о рисках рецессии в США
В этом году экономика США получила импульс роста от снижения налоговых ставок, в следующем году ожидается положительный импульс от бюджетных расходов на инфраструктурные проекты. Но за пределами 2019 года бюджетный стимул исчезнет и начнет работать в противоположную сторону, и тут видятся дополнительные риски для экономики Подробнее >>
20.11 12:13
Wid_:
> 12:05 Веcтников,

Значит твой тезис: "Друг моего врага - мой враг" не действует?
14.12 05:51
fn646437:
Отличный прогноз, котрый сбылся!)
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Газпром
на 13 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля