еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Коронавирус остановил ралли

Российский фондовый рынок в первой половине января, как и ожидалось нами в конце прошлого года, продолжил уверенный рост, в ходе которого обновил очередные максимумы. Вслед за этим на биржи, однако, пришла коррекция.

Причиной снижения стал неожиданный фактор – распространение коронавируса в Китае и за его пределами, создающее риски замедления всей мировой экономики. В итоге рублевый индекс МосБиржи завершил январь повышением лишь на 1%, в течение месяца обновив исторический максимум 3226 пунктов. Долларовый РТС после достижения пика с апреля 2012 года на отметке 1651 пункт по итогам января и вовсе потерял 2%, в том числе ввиду более слабого рубля.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Мировые фондовые площадки также начали коррекционное снижение, потенциал которого представляется неисчерпанным. Ралли прервалось, несмотря на по большей части неплохие квартальные результаты крупнейших компаний, некоторое улучшение макроэкономических данных и долгожданное подписание первой фазы торговой сделки между США и КНР. Мягкого настроя ФРС и ЕЦБ по итогам очередных заседаний также не оказалось достаточно в условиях риска разгара коронавируса, который материализовался перед празднованием Нового года по лунному календарю.

Рубль в первый месяц года достиг многомесячных пиков против доллара и евро, после чего перешел к снижению. Пара доллар/рубль в январе выросла на 3,1% и поднялась почти до 64 руб. В начале января доллар опускался до минимума с апреля 2018 года, ниже 61 руб. Пара евро/рубль прибавила 0,3% и стремилась к 71 руб, а в течение месяца обновила минимум с ноября 2017 года (около 67,50 руб). Продажи рубля во второй половине января проходили главным образом ввиду общемирового уклонения от риска.

Цены на нефть начали год обновлением пиков с весны 2019 года на фоне вспышки напряженности между США и Ираном, заставившей инвесторов опасаться перебоев в поставках. В ходе ралли котировки сорта Brent превысили 70 долл, а WTI – 65 долл за баррель. Тем не менее стороны пошли на попятную и дали понять, что не желают военного развития конфликта. Котировки, как следствие, быстро потеряли импульс к росту и оказались под давлением страхов относительно недостаточного спроса и избыточного предложения. Замедление экономического роста в КНР из-за коронавируса уже привело к сокращению спроса на нефть во второй по величине экономике мира, не говоря о том, что число заболевших на данный момент лишь растет. Фьючерсы на нефть Brent завершили январь обвалом почти на 12%, у 58 долл, а цены на нефть WTI – падением на 15,5%, у отметки 51,50 долл.

Чего ожидать? Говорить о возвращении оптимизма еще рано.

Технические факторы. С технической точки зрения рублевый и долларовый индексы лишь частично исчерпали потенциалы начавшейся нисходящей коррекции, что заставляет ожидать новых продаж. Так, индикатор Мосбиржи в первой половине февраля может взять курс на 2970 пунктов (средняя полоса Боллинджера недельного графика), сигналом в пользу чего стал бы пробой 3050 пунктов. Для индекса РТС ближайшая цель падения в виде аналогичного индикатора расположена на 1470 пунктах. При пробое указанных отметок можно ожидать попыток отскочить от минимумов в районе 2900 и 1400 пунктов.

 Индекс МосБиржи

Валютные пары начинают месяц выше важных технических отметок (средние полосы Боллинджера недельных графиков), неспособность отвоевать которые увеличит шансы движения к локальным максимумам. Так, при положении доллара выше поддержки 63,25 руб, можно ожидать роста в район 65,50 руб, а далее – к 67 руб. Евро находясь выше 70 руб будет стремиться к 72 руб, а далее – к 74 руб. В целом по обеим валютным парам до закрепления выше 65 руб и 72 руб соответственно сохраняются среднесрочные нисходящие тренды и, значит, потенциал ослабления рубля выглядит ограниченным. Картина изменится при завершении одной-двух недель выше указанных отметок и особенно при пробое 67 руб и 74 руб.

Пара доллар/рубль

Нефтяные цены начинают февраль у минимумов со второй половины 2019 года (район 55,50 долл для Brent и 50,50 долл для WTI), которые могут приостановить краткосрочные продажи. При медвежьем сценарии котировкам откроется дорога к минимумам 2018 года (районы 45 долл и 42 долл) с промежуточными поддержками 52 долл и 48 долл. В целом фьючерсы за последний месяц уже упали достаточно сильно, чтобы ожидать попыток “быков” купить их по текущим ценам с целями отскока 62 долл и 56,50 долл (средние полосы Боллинджера недельных графиков).

Brent

Фундаментальные факторы. С фундаментальной точки зрения страхи распространения коронавируса, вероятно, как минимум в первой половине февраля так просто не оставят мировые рынки. На данный момент число заболевших (и летальных исходов) растет, авиакомпании сокращают или вовсе прекращают полеты в КНР, а экономика самой страны терпит убытки во многих отраслях из-за простоя предприятий. Неопределенность дает фондовым индексам и рискованным активам в целом пространство для реализации неисчерпанного потенциала падения. Ситуация, однако, пока не приобрела панического характера, а снижение все еще проходит в рамках коррекции к среднесрочным восходящим трендам.

Положение нефтяных цен у ключевых многомесячных поддержек, с одной стороны, дает “быкам” дополнительные поводы для игры наверх. Кроме того, на рынке ходят слухи о возможном экстренном заседании ОПЕК+ в связи со сложившейся ситуацией. Однозначных сигналов даже к краткосрочным покупкам, однако, пока не поступает – нельзя исключать новой волны снижения перед восходящей коррекцией.

В остальном в феврале не ожидается заседаний ФРС и ЕЦБ, а протоколы январских встреч регуляторов будут опубликованы 19 и 20 февраля соответственно. ЦБ РФ проведет заседание уже на этой неделе – 7 февраля и, в связи с недавним резким ослаблением рубля, может воздержаться от снижения процентных ставок.

Инвесторы в ближайшие дни, скорее всего, продолжат уделять основное внимание новостям по коронавирусу и уведут фондовые индикаторы к ближайшим целям нисходящей коррекции. В дальнейшем ситуация будет зависеть от того, удастся ли сдержать распространение инфекции – позитивные сдвиги в этом направлении или же обнадеживающие комментарии Всемирной организации здравоохранения позволят “быкам” вернуться к покупкам. Но пока говорить о возвращении оптимизма на рынок рискованных активов еще рано.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кожухова Елена
Кожухова Елена
аналитик
ИК "Велес Капитал"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за год
и оцените материал  
8 пользователей оценили материал на 3,5.
03.02 17:16
кармапа-18:
> 17:09 КЕН©, Весьма знаменательна,шо Бакс ,у вас оссоциируется с экскриментами. Но вот вопрос с чьими?
03.02 17:18
кармапа-18:
> 17:13 кармапа-18, Текст написан до знаменательнага появления КЕНа. Как-же вин чуток до движняка. Вот-ще,уровни научится определять и цены человеку не будет!
03.02 17:19
KacTuz:
> 17:09 КЕН©, Эля сама покупает, знает что нефтя ниже пойдет.
03.02 17:22
кармапа-18:
> 17:09 КЕН©, Несравненный! -где вход в Эвру!? Я-ж весь изнемогаю!..
03.02 17:22
кун цю:
Ванга говорила, что жижа будет 16, но т.Хрон не верит
03.02 17:23
кун цю:
«Марк Цукерберг признал, что вырос евреем и становится все более религиозным иудаистом».
Теперь в Шабат Фейсбук будет закрываться?
03.02 17:23
кармапа-18:
> 17:22 кармапа-18, А-а! Слышу!-то-же дно-0.9.
03.02 17:25
КЕН©:
> 17:11 fn7NERV, проверил куда переводил-то?... проверил балансы, нигде ни копейки от вас осдей не прибавилось
03.02 17:25
xron69:
> 17:22 кун цю, и кто это намедни меня обвинил в мракобесии?)
03.02 17:27
КЕН©:
> 17:19 KacTuz, действующее бюджетное Правило предписывает иное, а именно, продавать вал. выручку при невти выше 47
03.02 17:27
xron69:
нет Нерв,не успел.
03.02 17:28
кун цю:
Сотрудники подмосковного Минсельхозпрода спасли Лося в Мытищах, передает пресс-служба ведомства. Животное обнаружили на Восточной улице в поселке Красная горка.

Заметив крупного Лося, взволнованные жители обратились в службу 112. На место оперативно прибыли сотрудники управления Госохотнадзора и Госветслужбы министерства, которые решили эвакуировать сохатого. Лося обездвижили и отвезли в ближайший лес. Животное не пострадало.
03.02 17:28
fn7NERV:
> 17:19 KacTuz, ты со своим деревенским мозгом мог бы и научиться молчать
03.02 17:29
ММBБ350:
Здравствуйте!
03.02 17:29
fn7NERV:
> 17:25 КЕН©, там запись была в комментах - на овёс и гречку
03.02 17:29
гот на рынке:
> 17:28 кун цю, лежит щас в лесу обездвиженный
03.02 17:30
гот на рынке:
РЖД зафиксировали обвальное падение грузоперевозок по всей России
Спад в январе стал рекордным с пика рецессии в 2016 году.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря
Мечел
на 1 октября