Меню

 
 
facebook
вконтакте

Итоги года - углеродные квоты, сланцевая нефть и "соевый сюрприз"

Уходящий 2018 год начался оптимистично, поскольку синхронный глобальный рост привел к подъему цен на активы. А завершается год синхронной распродажей. В период между этими двумя ситуациями на рынке сырьевых товаров наблюдалось немало удивительных маневров, и наиболее яркие из них связаны с углеродными квотами, соей и сырой нефтью.

Оглядываясь на уходящий 2018 год с целью поиска и объяснения наиболее сильных или удивительных маневров на рынке сырьевых товаров, мы видим, что некоторые из них связаны с этими категориями товаров. Год, начавшийся на оптимистической ноте благодаря синхронному глобальному росту, завершился синхронной распродажей. Пока большинство заголовков пестрели темой торговой войны США с Китаем, некоторые другие важные события усложняли ситуацию на рынке. Рост рынка тридцатилетних облигаций приостановился, когда стоимость привлечения средств выросла в ответ на то, что ФРС продолжила работать над нормализацией своих процентных ставок. Стоимость привлечения средств (в долларах) росла, при этом количество денег начало снижаться, поскольку центральные банки взяли курс на количественное ужесточение, а не на количественное смягчение.

Кроме того, сильный доллар бросил вызов спросу и росту. Это особенно плохо повлияло на страны с развивающейся экономикой, перегруженные долгами в долларах в момент повышения процентных ставок.

Фьючерсные контракты на углеродсодержащие выбросы на бирже ICE (+202%). Биткоин сдавал позиции, а в это время на высоту был готов подняться другой рынок, имеющий шансы стать лидером года. Фьючерсные контракты на углеродсодержащие выбросы выросли более чем на 200% в ответ на прошлогоднее изменение европейских нормативов, регулирующих наличие квот. То, на чем основан так называемый резервный фонд для обеспечения стабильности рынка (Market Stability Reserve) для квот по углеродным выбросам на 2019 год, должно было привести к росту цен на углеродные выбросы и тем самым вызвать отказ от угля в пользу более чистых видов топлива: энергии ветра и солнца, гидроэлектростанций и особенно газа. Использующая уголь электростанция должна покупать вдвое больше квот, чем предприятия, использующие природный газ.

Фьючерсные контракты на углеродсодержащие выбросы на бирже ICE

Источник: Saxo Bank

Рост добычи сланцевой нефти в США и влияние на сырую нефть. В начале октября многие выдающиеся и уважаемые специалисты по прогнозированию в области рынка нефти указали на увеличение риска роста цен на сырую нефть до трехзначных цифр в течение нескольких месяцев. Это было реакцией на мнение о том, что санкции США против Ирана приведут к сильному снижению добычи, создав нехватку предложения в мире.

Падение с уровня выше 85 долл. США за баррель до 56 долл. США за баррель в рамках одного квартала было по всем параметрам шокирующим, неожиданным и кардинальным изменением настроений. Для этого было несколько причин, каждая из которых сыграла свою роль: снижение перспектив роста, ослабление Саудовской Аравии после убийства Хашогги и давление со стороны Дональда Трампа в плане повышения добычи нефти.

Однако наиболее важным фактором оказался быстрый и неожиданно сильный рост добычи сланцевой нефти в США. С июля по сентябрь добыча росла более чем на 500 000 баррелей в день, и рост за год составил более 2 млн баррелей в день.

Рост добычи сланцевой нефти в США

Соевые бобы стали показателем в торговой войне США и Китая. Соевые бобы американского производства стали самой заметной жертвой в торговой войне США и Китая. После введения Пекином ответных пошлин на импорт из США цена на сою упала более чем на 20%.

В 2017 году Китай импортировал 31,7 млн тонн (1,2 млрд бушелей) сои, что составляло около 60% общего объема экспортных поставок из США.

С момента введения пошлин спрос в Китае упал на 90%. И хотя перемирие и недавняя закупка Китаем соевых бобов помогли стабилизировать цену, добиться восстановления может быть достаточно сложно.

Это происходит на фоне того, что после сбора урожая этого года возникли избыточные запасы, которые вряд ли сильно сократятся в ближайшее время (особенно с учетом того, что, согласно ожиданиям, Южная Америка в ближайшие месяцы буквально "завалит" рынок этим товаром).

Соевые бобы

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Хансен Оле
Хансен Оле
глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке
Saxo Bank
участник рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 4,5.
В мой блог
29.12 17:01
DIGITAL DOG:
> 16:46 кишкомот, жрать захочешь - всё продашь..
29.12 17:05
кишкомот:
> 17:01 DIGITAL DOG, да. Но сначала - ненужное
29.12 17:15
ExoCet:
Во Франции началась седьмая "волна" протестов (Hronika.info)
29.12 17:23
DIGITAL DOG:
> 17:05 кишкомот, КСТАТИ...а вот и ненужное...

вчера от одного, а сегодня от второго - пришли СМСки с объявлением о повышении тарифов с 1 января в связи с повышением НДС
29.12 17:25
fn593063:
Пока Дональд Трамп выводит американские войска из Сирии, утверждая, что с «Исламским государством» (организация запрещена в РФ - Ред.) в этой стране покончено, марокканские ИГИЛовцы продолжают убивать европейцев. Как сообщает английское издание Daily Mail, два обезглавленных тела обнаружили недалеко от популярного туристического места в Атласских горах. Как выяснилось, зверское убийство - дело рук местных боевиков ИГ. А их жертвами стали туристки из Норвегии и Дании. 24-летняя Луиза Вестерагер Йесперсен и 28-летняя Марен Уеланд приехали в Марокко на месяц и путешествовали без гида. Их нашли другие туристы близ поселка Имлиль, где девушки разбили лагерь.

- Я увидел два тела еще до того, как приехала полиция. Одно лежало в палатке и одно снаружи. Тело возле палатки было обезглавлено, - рассказал очевидец.
29.12 17:26
borus:
Всем привет. Думаете бакс намного выше уйдет? Я по 72 бы скинул. Брал по 66,30 в ноябре
29.12 17:28
borus:
Продам и еще Гидры втарю под дивы.
29.12 17:28
кишкомот:
> 17:23 DIGITAL DOG, > мне тоже пришло. От броккира, я с пониманием отнесся.
29.12 17:30
borus:
Надеюсь допок и метеоритов больше не будет.
29.12 17:31
DIGITAL DOG:
Убийство владельца нефтяной компании в Москве попало на видео

Киллер поджидал 61-летнего Шалфу Шаляхова, учредителя компании "Мастер-нефть", возле его квартиры на юго-западе Москвы. Камера наблюдения зафиксировала момент нападения на подрядчика "Лукойла".
29.12 17:31
кишкомот:
Што тут поделаешь. Закон суроф, но он, сцуко, Закон! Не наряжацца же в жолтый жылет
29.12 17:31
borus:
Дивы больше 4 копеек ожидаю там.
29.12 17:33
Новости компаний: Минэнерго утвердило корректировку инвестиционной программы "МРСК Центра и Приволжья" на 2016-2022 годы
Объем финансирования в этот плановый период составит 104,669 млрд рублей (с НДС) Подробнее >>
29.12 17:35
DIGITAL DOG:
> 17:28 кишкомот, вот когда все брокеры, сотовые операторы, заправки, магазины и банки повысят расценки на свои услуги - тут то ты свои баксы купленные по 70 к НГ - из под йолочки вытащишь и побежишь продавать по любой цене
29.12 17:41
fn593063:
> 17:35 DIGITAL DOG, Следущий год будет как никогда зажиточным) Только бы не спутать черную икру с красной.
29.12 17:42
DIGITAL DOG:
посмотрел новые тарифы сотовые...

повысили от 20 до 40%
29.12 17:43
DIGITAL DOG:
на звонки в другие страны больше всего выросли... на СМСки меньше
29.12 17:44
DIGITAL DOG:
> 17:41 fn593063, как бы нам баклажанная икра не стала казаться деликатесом...
29.12 17:45
ask1:
fn593063:
Серж Московский3 часа назад
Народ так радуется этому Северному потоку , что невольно возникает мысль :" А не дети ли Миллера тут пишут ?" Лично я против торговли ресурсами . Категорически .

таки "валюнтаризм" ,
канада , норвегия , австралия торгуют ресурсами , и ничо.

афигенную большую долю продаж финляндии продукция лесопереработки, вт.ч. из русского леса..
вопрос глубины переработки сырья,
даже радость зерно экспорта "Ясиных" неоднозначна, зерно- это" нефть" из которого делают мясо, из которого делают колбасу и т.д.
29.12 17:45
DIGITAL DOG:
у одного оператора тариф на интернет безлимитного интернета тож подрос... а оператор у которого интернет не безлимитный - задрал расценки на 30%
29.12 17:46
DIGITAL DOG:
30 % при росте НДС на 2% не жирно ль будет?
29.12 17:48
ExoCet:
Так, в одном из российских изданий вышел материал под заголовком «Детство и юность Иисус Христос провел на Руси в провинции Мордва».

в зоне что ли ? )))))
29.12 17:50
ask1:
> 17:45 DIGITAL DOG,

напиши благодарность в фсб,
государство в заботе о вас.
29.12 17:51
ask1:
> 17:50 DIGITAL DOG,

20 за сколько грамм?
29.12 17:51
DIGITAL DOG:
> 17:48 ExoCet, а как ты думаешь... где он до 30 лет был?

поэтому в писании и не сказано где он срок мотал)
29.12 17:52
DIGITAL DOG:
> 17:51 ask1, 470
29.12 17:52
ask1:
знгаешь , что такое Le Système International d''Unités ?
29.12 17:53
DIGITAL DOG:
> 17:51 ask1, я ем самый простой и полезный хлеб - ржаной - приготовленный по технологии СССР

а все ваши булки из белой муки из отбелённой хлором - это не по мне
29.12 17:54
Новости компаний: Путин предложил создать специальный строительный банк
Соответствующее поручение дано по итогам совещания с членами правительства 11 декабря 2018 года Подробнее >>
29.12 17:54
ask1:
значит я покупаю не самый дешовый.
я удивлен.
но мне нравится этот (хлебозаводской мне не нравится , ксловат.),
чо мне на хлебе экономиьт?
:-)
29.12 17:55
fn593063:
> 17:52 ask1, я денег на хлеб не жалею
29.12 17:55
ask1:
> 17:53 DIGITAL DOG,

пжаной с чаем как-то неочень
29.12 17:55
ask1:
> 17:55 fn593063,

:-)
29.12 17:56
DIGITAL DOG:
> 17:55 ask1, с чаем белый хлеб - (не булка)
29.12 17:57
ask1:
нет злостных приколистов, а то б они б насрали б
"с "тачек ", на хлеб перешли "трейдеры""

бармен бы ваще в истерике б бился
29.12 17:59
DIGITAL DOG:
> 17:55 fn593063, главное что бы рецепт был нормальный - а в эти современные чего только не напихают... и отбеленную муку, и разрыхрытили, и антиоксидантокислоторегуляторы и прочую хрень...
29.12 17:59
DIGITAL DOG:
> 17:57 ask1, )))
29.12 18:00
DIGITAL DOG:
> 17:57 ask1, может помер устрицой подавившись?)
29.12 18:00
DIGITAL DOG:
.
29.12 18:00
fn593063:
> 17:57 ask1, буду есть хлеб пока он доступный. С черной икрой и сливочным маслом хорошо идет.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября