Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Интер РАО" сохраняет высокий потенциал роста

Новость

Совет директоров "Интер РАО" не планирует пересматривать дивидендную политику компании, сообщил в ходе телефонного звонка в пятницу член правления, руководитель финансово-экономического центра ... Подробнее

Новость

Чистая прибыль "Интер РАО" по МСФО по итогам 2019 года выросла на 14,3%, до 81,93 млрд рублей, следует из отчетности компании. Годом ранее этот показатель составлял 71,68 млрд рублей. Выручка "Интер ... Подробнее

Комментарий

Результаты "Интер РАО" были близки к нашим ожиданиям: выручка выросла на 7,8%, EBITDA на 16,7%, чистая прибыль – на 16,2%.

В рост показателей основной вклад внесли: ввод блоков в Калининграде по программе ДПМ, переход части ДПМ блоков на повышенные ДПМ платежи с 7го года поставки, рост экспорта электроэнергии в Литву, а также благоприятная конъюнктура цен РСВ в первой половине 2019 г.

 Конференц-звонок не принес сюрпризов:

 - подтверждена выплата дивидендов за 2019 г. на уровне 25% от МСФО прибыли

 - планы по строительству Ерковецкой станции на границе с Китаем подтверждены, возможна переориентация на газ, а не уголь

 - менеджмент ожидает рост EBITDA в 2020 г. Инвестпрограмма в 2020 г. ожидается на уровне 30 млрд руб. с НДС

 - ожидаются изменение условий конкурса программы модернизации на 2026 г., его результаты ожидаются в июле 2020 г.

 - менеджмент связывает снижение цен Nord Pool и РСВ во второй ценовой зоне с глобальным потеплением

 - стратегические планы будут раскрыты в мае 2020, когда будет представлена обновленная стратегия развития компании

В целом менеджмент не дал прогнозов, которые могли бы привести к переоценке компании. По итогам конференц-звонка мы подтверждаем целевую цену акции 7,4 руб. и рекомендацию Покупать. "Интер РАО" сохраняет, по нашему мнению, один из самых высоких потенциалов роста среди компаний электроэнергетики, который связан, в первую очередь, с M&A активностью и увеличением коэффициента выплат дивидендов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Адонин Алексей
Адонин Алексей
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 3,3.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
28.02 15:41
гот на рынке:
Ученые из Международного центра радиоастрономических исследований зафиксировали самый мощный взрыв во Вселенной со времен Большого взрыва. Об этом сообщает EurekAlert.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 17 апреля
Нефть Brent
на 1 мая
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля