еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

"Интер РАО" - фундаментально привлекательная история на горизонте 12 месяцев

Новость

Чистая прибыль "Интер РАО" по РСБУ за 1 полугодие 2021 года снизилась на 16% - до 7,78 млрд рублей, следует из отчетности компании. Выручка в январе-июне выросла в 2,6 раза - до 33,68 млрд ... Подробнее

Комментарий

"Интер РАО" опубликовала результаты по РСБУ своих основных активов за 1П21.

Эффект на компанию. Мы обращаем внимание на следующие моменты в части результатов за 2К21, отмечая что эти показатели определены расчетным путем, так как компания не выделяет 2К21 в отчетности по РСБУ.

  • Рост суммарной прибыли от продаж по ключевым активам Интер РАО (+63% г/г) в 2К21 вследствие роста этого показателя в сегментах электрогенерации (+39% г/г) и теплогенерации (+35% г/г), а также головной компании (переход из убытка в 1К20 к прибыли в 1К21). При этом суммарная прибыль от продаж сегмента сбыта показала умеренное снижение (-8% г/г).
  • Рост выручки (+190% г/г) и прибыли от продаж (положительные 1,9 млрд руб. в 2К21 по сравнению с отрицательными 1,5 млрд руб. в 2К20) головной компании Интер РАО (ПАО "Интер РАО") в значительной мере вследствие роста объемов и цен экспорта электроэнергии.
  • Увеличение суммарной выручки (+21% г/г) и прибыли от продаж (+39% г/г) по электрогенерирующим активам Интер РАО во многом вследствие роста объемов производства и средней цены реализации электроэнергии.
  • Увеличение суммарной выручки (+13% г/г) и прибыли от продаж (+35% г/г) по теплогенерирующим активам Интер РАО во многом вследствие роста объемов производства и средней цены реализации электроэнергии.
  • Рост суммарной выручки по сбытовым активам Интер РАО (+16% г/г) с одновременным снижением суммарной прибыли от продаж по этим активам (-8% г/г).

Эффект на акции. Расчетная суммарная прибыль Интер РАО от продаж по РСБУ в 2К21 показала существенную позитивную динамику в большинстве сегментов деятельности за исключением сегмента сбыта. Такая динамика указывает на существенную вероятность того, что показатели прибыльности Интер РАО по МСФО могут также существенно вырасти как в соответствующих сегментах, так и для компании в целом.

Рост показателей поддерживает наш взгляд на "Интер РАО" как на фундаментально привлекательную историю на горизонте 12 месяцев. Мы по-прежнему считаем, что способность компании генерировать сильный свободный денежный поток вкупе с накопленными денежными средствами (объем которых превышает 50% от рыно чной капитализации компании) должна транслироваться в привлекательную дивидендную доходность в среднесрочной перспективе.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Гончаров Игорь
Гончаров Игорь
аналитик
"Газпромбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3,5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
28.07 11:52
Новости международных рынков: Продажи British American Tobacco в 1 полугодии превысили оценки за счет электронных сигарет
Общая скорректированная выручка за шесть месяцев, закончившихся 30 июня, составила 12,18 миллиарда фунтов стерлингов ($16,90 миллиарда). Аналитики, опрошенные компанией, ожидали показателя на уровне 12,02 миллиарда фунтов Подробнее >>
28.07 11:53
сибульба:
всем привет...
чето в последнее время за интер рао топят....ох к не добру это,не к добру)))
28.07 11:58
Новости компаний: Полеты нового лоукостера S7 начнутся в июле 2022 года
Это будет отдельная от S7 авиакомпания, сертификат эксплуатанта будет восстанавливаться на базе "Глобуса" Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря
Мечел
на 1 октября