еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Идеи в секторе фармацевтики сохраняют актуальность

Идеи в секторе фармацевтики. Пандемия Covid-19 привела к резкому снижению мирового ВВП, но ряд секторов, таких как здравоохранение и фармацевтика привлек повышенное внимание инвесторов. Мы полагаем, что акции Eli Lilly, Merck и Vertex Pharmaceuticals являются недооцененными и могут вырасти примерно на 15-30% в текущем году.

фармацевтикаНа наш взгляд, перспективы секторов здравоохранения и фармацевтики остаются благоприятными. Внимание инвесторов к данным секторам сохранится в среднесрочной перспективе не только из-за прямого и косвенного влияния коронавируса на иммунитет и психику человека, но также из-за долгосрочного тренда на старение населения, увеличивающего спрос на услуги здравоохранения и лекарства. Старение населения в США, Европе и России приводит к росту затрат на здравоохранение. Ожидаемое повышение внимания новой администрации в США к улучшению качества жизни также будет способствовать повышению приоритета здравоохранения среди бюджетных расходов.

1 апреля 2021 года Московская биржа допустила к торгам 18 иностранных акций. Среди них 5 – компании из отрасли здравоохранения и фармацевтики, в результате число акций и иностранных эмитентов в данном секторе на МосБирже достигнет 18. Ниже мы представим аналитическую справку по некоторым из них.

Vertex Pharmaceuticals, Inc. - американская биофармацевтическая компания, базирующаяся в Бостоне. Компания фокусируется на разработке терапии для лечения наследственных заболеваний, обусловленных мутацией генов, таких как муковисцидоз, а также терапии для лечения относительно редких заболеваний. Выручка Vertex в 2020 г. составила $6,2 млрд, чистая прибыль – $2,7 млрд, чистая рентабельность 43,7%.

Трикафта – комбинированный корректор дефектного белка, ответственного за развитие муковисцидоза. Пока это единственный одобренный в США препарат, который можно применять для лечения детей с 12 лет. Кроме того, это самый дорогой препарат от данного заболевания в портфеле Vertex. Продажи данного препарата в 2020 г. составили 62% выручки.

Финансовые показатели Деятельность компании характеризуется очень высокой рентабельностью. Благодаря сильному росту продаж TRIKAFTA, выручка компании увеличилась в 1,5 раза. Рентабельность по EBITDA достигла 48,1%.

Компания ожидает сохранение высоких показателей TRIKAFTA в США и KAFTRIO в некоторых европейских странах в 2021 г. По прогнозам Vertex Pharmaceuticals, выручка компании в 2021 г. увеличится до $6,7 - $6,9 млрд.

Eli Lilly & Co. Американская фармацевтическая компания Eli Lilly & Co основана в 1876 г. Eli Lilly известна как первая компания, начавшая промышленное производство инсулина (в 1923 году). Более половины выручки компании приходится на препараты для лечения в эндокринологии. В январе 2018 г. Eli Lilly приобрела американского разработчика противоопухолевых препаратов Loxo Oncology за $8 млрд. В конце 2020 г. Eli Lilly заключила соглашение о приобретении компании Prevail Therapeutics Inc., специализирующейся в области генной терапии, в рамках сделки, стоимость которой может составить до $1,04 млрд.

Структура продаж Eli Lilly по странамПо итогам 2020 г. выручка Eli Lilly превысила $24,5 млрд. Рост выручки составил 10% г./г. в т.ч. благодаря разработке препаратов для пациентов с Covid-19 - balanvimab и baricitinib, которые были зарегистрированы FDA в рамках ускоренной процедуры.

Финансовые показатели за 2020 г. Выручка компании по итогам прошлого года увеличилась на 9,9%, до $24,5 млрд руб. Показатель EBITDA подрос на 15,7%, до $7,4 млрд руб., а рентабельность по EBITDA достигла 30,1% против 28,6% годом ранее. Долговая нагрузка компании находится на умеренном уровне.

Скорректированная чистая прибыль на акцию по итогам 2020 года составила $7,58, что оказалось ближе к верхней границе прогнозного диапазона от $7,45 до $7,65. Eli Lilly улучшила годовой прогноз прибыли. По итогам 2021 г.

Eli Lilly ожидает получить чистую прибыль на акцию в диапазоне от $7,25 до $7,90 и скорректированную прибыль на акцию в диапазоне от $7,75 до $8,40. Выручка, как ожидается, составит от $26,5 млрд до $28,5 млрд.

Merck & Co. - транснациональная фармацевтическая компания со штаб-квартирой в США. Компания возникла в XIX веке как дочерняя структура немецкой Merck KgaA. С 1919 г. Merck & Co. стала независимой компанией на территории США. За пределами Северной Америки Merck & Co. использует название Merck Sharp & Dohme (MSD).

Компания обладает большим пакетом разработок и препаратов, проходящих ранние и средние стадии разработки, предназначенных для применения при различных заболеваниях, в том числе онкологических.

Финансовые показатели. Выручка компании в последние 5 лет постепенно растет, достигнув $48 млрд в 2020 г. По итогам 2020 г. ключевым препаратом для Merck & Co. является противоопухлевый препарат KEYTRUDA с долей 30% в выручке компании. Объем продаж KEYTRUDA в 2020 г. составил $14,1 млрд. Продажи Keytruda в IV кв. 2020 г. подскочили на 28%, до $3,99 млрд с $3,11 млрд, при прогнозе аналитиков на уровне $3,87 млрд.

Merck оценивает негативное влияние пандемии COVID-19 на выручку подразделения фармацевтической продукции примерно в $400 млн.

Акции Merck & Co подешевели в начале 2020 г., так как исторически Merck & Co известна разработкой и продажей вакцин, наиболее важными с медицинской точки зрения были в 1960х годах вакцина от эпидемического паротита, кори и первая в мире вакцина от краснухи. Вероятно, поэтому рынок негативно отреагировал на сообщение компании 25 января об отказе от планов производства собственного препарата для вакцинации против коронавируса.

С другой стороны, новые возможности для Merck открывает партнерство с Johnson & Johnson. В начале марта Merck сообщила, что будет помогать Johnson & Johnson производить вакцину от COVID-19. Вакцину Johnson & Johnson одобрили к применению в США 27 февраля. Эффективность данной вакцины составляет 66%, но ее преимущество состоит в том, что для вакцинации этим препаратом от коронавируса требуется один укол, а не два. Кроме того, замораживать ее не требуется, только охлаждать, что существенно упрощает ее транспортировку.

Катализаторами роста в ближайшее время могут выступить: регистрация антивирусного препарата для лечения COVID-19, регистрация противоопухолевого препарата KEYTRUDA (для мелкоклеточного рака легких) ожидается примерно в середине года, как и одобрение препарата V114 (15-валентная пневмококковая конъюгированная вакцина) для взрослых и в педиатрии.

Выделение Organon (spinoff). Merck ожидает, что выделение Organon (подразделение специализируется на репродуктивной медицине и контрацепции) будет завершено в конце второго квартала 2021 г. Merck считает, что сделка принесет значительную выгоду как для Merck, так и для Organon. Выручка бизнеса, выделенного в Organon, составила $6,5 млрд в 2020 г. Выручка в 2021 г. предполагая, что Organon будет работать как независимая компания в течение всего года, составит от $6,0 млрд до $6,5 млрд, а в дальнейшем прогнозируется рост выручки данного подразделения в пределах 1-5%.

Оптимистичные прогнозы. Согласно прогнозу компании, в 2021 г. скорректированная прибыль на акцию будет находиться в диапазоне $6,48-6,68. Выручка, как ожидается, составит $51,8-53,8 млрд.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ИК "АК БАРС Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
04.04 14:01
Wid:
> 13:46 NERV*,

А на твою семейку и гранат тратить не придётся - от диареи со страху погибнете.)
04.04 14:05
NERV*:
> 14:01 Wid, витек пиво не видел 30 лет
Я ему куплю ящик, если вы с ним сдохнете под 2-мя танками
04.04 14:07
NERV*:
Лосяндра, я вспомнил про лопухину - она тогда ленафу пыталась понравиться и поддакивала ему во всем и по хахлам в том числе
04.04 14:20
Wid:
> 14:05 NERV*,

Да, даже пива не пил, вёл в молодости ЗОЖ, поэтому и здравствует на пенсии почти полтора десятка лет, а ты всё завидуешь и свои комплексы неуверенности в завтрашнем дне, в будущем своего приплода выплёскиваешь. Жалкое обозлённое существо, страдающее копролалией.
04.04 14:32
Wid:
> 14:23 NERV*,

Я не говорила, что не мог. Просто покупал тортики детям, а на пиве экономил - зачем тратить деньги, если без этого можно обойтись. Любил бы выпивать, так ничто бы не остановило!
04.04 14:38
.mika66:
> 14:15 NERV*, ...:))
04.04 14:40
westnikoff:
Я всегда думал, что Нерв только для того поселился в Сочи. чтобы быть поближе к линии фронта.
04.04 14:41
westnikoff:
У ГРУши сто пудов все зятья из десантников. Чуть что, на парашютах падают на голову как дорогой подарок
04.04 14:43
westnikoff:
Или Нерв чуть что на корабле отчалит в Стамбул
04.04 14:44
ExoCet:
Трамп призвал к бойкоту бейсбола и Coca-Cola
04.04 14:46
Wid:
> 14:36 ГРУша,

Прекратите позориться - очень большие у Вас проблемы с логикой.(
04.04 14:47
ГРУша:
> 14:41 westnikoff, сам дурак-и ничего-нет такой статьи
чтобы байдена закатать
04.04 14:49
ФОКУС 1:
Военная специальность нерва трофейно похоронная команда
04.04 14:49
ГРУша:
> 14:46 Wid, готова сесть за решетку
04.04 14:49
NERV*:
> 14:32 Wid, экономить на пиве в ущерб сладостям детям - нищета слабоумных животных
Ты витька превратила в половую тряпку по своему подобию
И вряд ли бы ты хотела, чтобы твой внук сдох напрасно так же, как сын витька
04.04 14:50
.mika66:
в апреле отсечки черкизово русагро нкнх и глобалтранса
04.04 14:52
Wid:
> 14:49 ГРУша,

В клетке вместе с приматом нервным Вас местечко ждёт.))
04.04 14:56
Wid:
> 14:49 NERV*,

А он так не считает, вот на днях говорил мне, что я подарила ему счастливую жизнь.))
И да, ты своё потомство береги, не утруждай себя подсчётом чужих детей - плохая примета.(
04.04 14:56
ГРУша:
> 14:49 ГРУша, а сколько нас упало в эту бездну
04.04 14:59
Wid:
> 14:49 ФОКУС 1,

Да ладно тебе, у него даже "белого" военного билета нет, некуда вписывать военные специальности.
04.04 15:01
westnikoff:
не бойтесь. Уже все готово к проделкам англосаксов. Подавятся они своим свифтом с дряной бумажкой баксом. Восстанавливаться же будем в пределах Российской империи 1914 года.
04.04 15:01
westnikoff:
естесственно с дополнительными завоеваниями Сталина.
04.04 21:57
ГРУша:
> 15:01 westnikoff, верте себя
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 сентября
Курс доллара к рублю
на 1 сентября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря