еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Группа МТС представила сильные финрезультаты, опередившие прогнозы

Новость

Консолидированная выручка ПАО "МТС", ведущей российской компании по предоставлению  цифровых,  медийных  и  телекоммуникационных  сервисов,  увеличилась в первом ... Подробнее

Комментарий

Группа МТС сегодня представила сильные финансовые результаты за 1К 2021 г., которые опередили консенсус и наш прогноз. В то время как доходы от сервисов мобильной и фиксированной связи росли ожидаемыми темпами рост МТС Банка оказался заметно лучше. Также выше наших оценок были продажи розничной сети и выручка от продажи билетов. Рентабельность скор. OIBDA выросла на 0,5 п.п. до 44,7%, даже несмотря на негативный эффект от выбытия международного роуминга в 1,2 млрд руб. Прогноз по росту выручки и OIBDA не менее 4% в текущем году подтвержден, как и ожидаемый размер капитальных затрат на уровне 100-110 млрд руб. Наша рекомендация для акций МТС "Покупать" с целевой ценой 388 руб. за бумагу.

Выручка МТС в 1К увеличилась на 5,5% г/г, включая рост сервисной выручки на 3,6% г/г. Рост доходов от сервисов мобильной связи в России ожидаемо замедлился относительно предыдущего квартала и составил 2,3% г/г. Мы отмечали, что это связано с более поздним пересмотром тарифов в этом году и эффектом от сокращения международного роуминга. В дальнейшем рост должен вернутся на прежнюю траекторию. Число абонентов мобильной связи в России практически не изменилось за год. У сервисов фиксированной связи выручка увеличилась на 4,4% г/г, что также не стало сюрпризом. Основным источником этого роста является увеличение доходов B2C-сегмента за вычетом телефонии на 7,5% г/г. Компания отмечает улучшение показателей экосистемных сервисов. В частности, число подписчиков МТС Премиум выросло на 50% за последние 6 мес., число зарегистрированных пользователей МТС Cashback увеличилось на 95% г/г до 11,1 млн, а MAU приложения Мой МТС на 12% г/г до 24,6 млн. В апреле компания запустила обновленный онлайн-кинотеатр KION и ставит целью привлечь 20 млн пользователей, а также войти в топ-3 на рынке OTT в России.

Выручка МТС Банка выросла сразу на 18% г/г против роста всего на 2,5% г/г по итогам 4К. Портфель розничных кредитов вырос на 35% г/г до 132 млрд руб., а общий кредитный портфель на 24% г/г до 165 млрд руб. Процентные доходы банка увеличились на 14% г/г, а комиссионные доходы на 39% г/г. МТС Банк получил истую прибыль в размере 1,4 млрд руб. против 0,2 млрд руб. в 1К 2020 г. Показатель ROE подскочил сразу до 16,3% против 3,5% за 2020 г.

Продажи товаров выросли почти на 20% г/г. Количество розничных точек при это сократилось на 3,2% г/г, но увеличилось на 90 ед. кв/кв до 5 334. Основным драйвером роста продаж устройств и аксессуаров стало увеличение выручки онлайн-сегмента в 2 раза г/г. Мы пока не ожидаем начала новой программы оптимизации розничной сети в этом году.

В Армении финансовые показатели ожидаемо снизились. Падение выручки в рублях составило 8,1% г/г против -11,2% г/г в местной валюте при благоприятном изменении валютного курса.

Скор. OIBDA МТС в 1К выросла на 6,7% г/г, а рентабельность улучшилась на 0,5 п.п. г/г, чему поспособствовал рост выручки (особенно в сегменте связи) и однократный позитивный эффект  в 1,5 млрд руб. Совокупный негативный эффект на OIBDA от розничной торговли и роуминга составил 1,4 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 8,8% г/г, что, как мы отмечали ранее, связано с эффектом высокой базы и однократным позитивным эффектом от курсовых разниц в 1К 2020 г.

На 14 мая компания выкупила с рынка более 17 млн акций на 5,4 млрд руб. в рамках программы обратного выкупа на 15 млрд руб. Долговая нагрузка остаётся на умеренном уровне, а средневзвешенная процентная ставка снизилась до 6,3%. У нас не вызывает опасений способность МТС выплатить высокие дивиденды в этом году, которые могут превысить уровень 2020 г.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
18.05 19:52
Золотoй Теленoк™:
У мамаши своей дёрни зубы золотые
18.05 19:54
.mika66:
вставные челюсти. возраст 83
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля