Меню

 
 
facebook
вконтакте

Годовой показатель EBITDA "Норникеля" сможет превзойти $ 7 млрд

Новость

"Норникель" ожидает годовой объем капиталовложений в 2019 году на уровне до $2,2 млрд, следует из презентации компании к телефонной конференции. Годом ранее CAPEX составлял $1,6 млрд. В 1 полугодии ... Подробнее

Новость

Совет директоров "Норильского никеля" рекомендовал внеочередному общему собранию акционеров выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2019 года в размере 883,93 рубля на обыкновенную акцию, ... Подробнее

Новость

Прибыль "Норникеля" по МСФО в 1 полугодии 2019 года выросла на 81,3% - до $2,997 млрд, сообщается в материалах компании. Выручка составила $6,292 млрд, увеличившись на 7,9% г/г. Прибыль до ... Подробнее

Комментарий

"Норильский никель" вчера представил финансовые результаты за 1П19 по МСФО. Цифры оказались сильными: чистая прибыль и EBITDA опередили как наш прогноз, так и консенсус-прогноз рынка. Рост выручки был вызван увеличением объемов реализации полупродуктов и реализации палладия, закупленного на рынке у сторонних производителей. Укрепление курса рубля к доллару в сравнении с 1П18 позитивно повлияло на расходы, рентабельность EBITDA повысилась на 5 п. п.

Совет директоров рекомендовал направить на промежуточные дивиденды $2,1 млрд, или 53% EBITDA, что предполагает высокую дивидендную доходность 6%. В то время как прогноз цен на никель и медь остается нейтральным, компания ожидает, что дефицит окажет поддержку ценам на палладий. Мы ожидаем, что компания продемонстрирует стабильную динамику в 2П19. Годовой показатель EBITDA по ожиданиям сможет превзойти $ 7,0 млрд. Мы считаем, что существует риск понижения СДП в связи с дальнейшим увеличением капиталовложений и традиционным для 2П года накоплением незавершенного производства.

Мы считаем отчетность позитивной для динамики акций компании.

Основные итоги мы приводим ниже:

- Выручка составила $ 6,3 млрд, что на 8% выше г/г. Доля никеля в структуре выручки от реализации металлов составила 25%; при этом выручка от реализации никеля в полупродуктах выросла на 16% г/г. Выручка от реализации меди составила 23% в структуре выручки от продажи металлов; Выручка от реализации меди в полупродуктах выросла на 57% г/г. Доля выручки от продажи палладия осталась высокой на уровне 40%. Дополнительные $185 млрд в выручке пришлись на реализацию палладия, приобретаемого у сторонних производителей.

- EBITDA за 1П19 выросла на 21% г/г до $3,7 млрд на фоне роста объемов реализации и снижения совокупных денежных операционных расходов на 5%.

- Капиталовложения за 1П19 не изменились г/г –началась Активная фаза строительства стратегических проектов (расширение Талнахской обогатительной фабрики (ТОФ-3) и развитие “Южного Кластера”) запланирована на 2П19.

- Коэффициент “чистый долг/EBITDA” снизился до 0,8x на 30 июня 2019 г.

- Совет директоров рекомендовал направить на промежуточные дивиденды $2,1 млрд, или 883.93 руб. на акцию ($13,27), что предполагает высокую дивидендную доходность на уровне 6%; дата закрытия реестра назначена на 7 октября 2019 г.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Красноженов Борис
Красноженов Борис
и Толстых Юлия, аналитики
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4,3.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
21.08 16:40
Новости компаний: "Группа ЛСР" купит завод датской Н+Н
Стороны не раскрывают финансовые параметры сделки, которая будет закрыта в ближайшем будущем Подробнее >>
21.08 16:55
xron69:
> 14:59 кот Шрёдингера, соответственно -Империя,экспансия,армия и флот!
21.08 17:00
ветеран 1812:
> 16:55 xron69, обязательные ,но недостаточные условия.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сургутнефтегаз АО
на 4 октября
Курс доллара к рублю
на 31 октября
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября