еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Годовая дивидендная доходность "Роснефти" может составить 1,4%

Новость

В декабре 2020 года "Роснефть" завершила сделку по приобретению АО "Таймырнефтегаз" и его дочерних обществ (совместно "ТНГ"), сообщила компания в консолидированной финансовой отчетности на 31 декабря ... Подробнее

Новость

Чистая прибыль "Роснефти" за 2020 год составила 147 млрд рублей, что на 79% меньше показателя за 2019 год. Снижение чистой прибыли год к году обусловлено динамикой показателя EBITDA и влиянием ... Подробнее

Комментарий

Выручка и EBITDA "Роснефти" оказались чуть ниже наших ожиданий, но на 2-3% выше консенсус-прогноза Интерфакса. Как мы и предполагали, некоторое повышение цены Юралз и небольшое увеличение добычи нефти по большей части компенсировали сезонный рост базы расходов. Впрочем, результаты в сегменте переработки были хуже, чем мы ожидали: EBITDA оказалась отрицательной на уровне $354 млн.

Значительный вклад в повышение чистой прибыли в 4К20 обеспечили однократные статьи. Компания отразила в отчетности $6,8 млрд дохода от приобретения Пайяхского месторождения (сообщив о его справедливой оценке на уровне $18 млрд) и снижение справедливой рыночной стоимости активов в добывающем сегменте на $4,4 млрд (насколько мы понимаем, в основном активов, проданных для приобретения Пайяхского месторождения). В результате чистого дохода от разовых статей чистая прибыль в отчетности за 4К20 значительно превзошла наши оценки и консенсус-прогноз. Естественно, это повлияет в первую очередь на дивидендные выплаты. Исходя из чистой прибыли "Роснефти" по итогам 2020 года на уровне 147 млрд руб. мы сейчас оцениваем дивидендные выплаты за минувший год в сумме 6,9 руб. на акцию, что предполагает годовую дивидендную доходность 1,4%.

В четвертом квартале прошлого года "Роснефть" получила 1,0 трлн руб. новых предоплат ($13,5 млрд), что значительно улучшило ее финансовое положение. Чистый долг повысился на 3% с уровня предыдущего квартала до $66 млрд, в основном из-за укрепления рубля. При этом приобретения компании в целом не повлияли на ее балансовые показатели. Свободный денежный поток в 4К20 оказался ожидаемо слабым - на уровне $0,7 млрд., на 62% ниже, чем в июле-сентябре.

"Роснефть" также сообщила, что приобрела Таймырнефтегаз (Пайяхское, Иркинское и другие небольшие месторождения) за 823 млрд руб. ($11,1 млрд).

Стоимость и структура сделки совпадают с приведенными в нашем анализе в недавнем обзоре. В зависимости от оценки реализуемых добывающих активов (до или после переоценки) цена сделки составляет $11-15 млрд. Таким образом, "Роснефть", по сути, оплачивает будущие успешные геологоразведочные работы на Пайяхском месторождении, причем финансирование идет в основном от продажи 10%-й доли в "Восток Ойл". Мы по-прежнему считаем, что для раскрытия стоимости "Восток Ойл" важнее не сделки со стратегическими инвесторами, а успешные геологоразведочные работы.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Котельникова Анна
Котельникова Анна
Андрей Громадин, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.02 14:44
.флотский:
> 14:16 Wid, ..Ястно...
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Индекс РТС
на 1 февраля
Курс доллара к рублю
на 1 февраля