• Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Глобальный рынок ETF стабильно развивается

Глобальный рынок ETF стабильно развивается, июнь 2018 г. стал 53-м месяцем подряд, в котором были зафиксированы чистые притоки средств; 8,7 млрд долл., в месяц – сравнительно низкий показатель (минимум с 2014 г.). Количественные показатели индустрии: 7,430 ETFs/ETPs, активы 4.99 трлн долл., 376 провайдеров, 14,237 размещений на 70 биржах в 57 странах (по данным ETFGI).

По данным Bloomberg, наибольший приток средств в абсолютном выражении пришелся на США (+126,3 млрд долл. с начала года), на втором месте Япония, (+39,4 млрд долл.) В процентном отношении лидерство у Еврозоны. Деньги приходили не только в акции, но и в облигации европейских стран, несмотря на низкую доходность этого рынка. Напомним, в Европе продолжается NIRP – политика отрицательных процентных ставок. В Японии политика низких ставок останется на "продолжительное время", заявили в BOJ. В этой связи долларовые ставки предпочтительней – спред по 10-летним облигациям США и Германии вырос до рекордного показателя 2,5%. Чистый приток в Китай 23,7 млрд долл. Как говорил Н. Фергюсон из Гарварда, "экономисты дали девять несбывшихся прогнозов о финансовом коллапсе в Китае".

Кумулятивные притоки и оттоки по фондам акций в США в млрд. долл. с января 2008 г. по декабрь 2017 г.

Источник: www.icifactbook.org / расчеты FinEx

Активное управление как стратегия продолжила проигрывать пассивному управлению. Интересные исторические параллели: по итогам 2008 г. активные взаимные фонды потеряли 259 млрд долл., в то время как ETF получили чистый приток в 163 млрд долл. Чтобы получить примерную оценку, что произошло бы сегодня, можно удвоить эти показатели. Среди активных трейдеров, управляющих и даже некоторых профессоров популярно мнение, что в случае коррекции на рынке шанс получают именно активные управляющие. Скорее всего, это не так – по опыту прошлых лет, рыночные потрясения могут увеличить долю пассивных фондов.

Наиболее значимый фактор притоков, по данным Morningstar, тривиален – низкие издержки. Кроме того, в пользу индексного/пассивного подхода действовали дополнительные факторы. Среди них можно назвать изменение бизнес модели посредников – советники меньше зависели от получаемой комиссии от "поставщиков" продуктов и переключались на модель fee-only. В принципе, такой же путь, но не слишком быстро, пройдет и российский рынок. В США самым популярным инструментом (по % использования финансовыми советниками) с 2015 г. являются именно ETF.

Ответы инвестиционных консультантов США на вопрос: Какие инвестиционные продукты вы используете или рекомендуете своим клиентам?*

Источник: Bloomberg/ расчеты FinEx, *2018 Trends in Investing Survey

На российском рынке ситуация интересна тем, что активные стратегии представлены в основном паевыми фондами, в то время как индексные стратегии представлены биржевыми ETF, сегмент индексных фондов за редким исключением отсутствует либо представлен неэффективными фондами, инвестирущими в другой фонд, как правило ETF.

Такие услуги связаны с высокими издержками: средневзвешенная по СЧА комиссия ПИФов, инвестирующих в фонды, составляет 3,3%5. Издержи паевых фондов снижают доходность, которую получает инвестор, это легко увидеть на примере фондов на зарубежные рынки. Таким образом прямое использование ETF (без ненужных посредников) дает возможность получить эффективную экспозицию на выбранные рынки, включая международные и российские активы с минимальной фактической комиссией. Объем активов в линейке FinEx ETF составил 11,2 млрд руб. Это top7 показатель для управляющих компаний и финансовых групп по СЧА открытых фондов, допущенных для неквалифицированных инвесторов в РФ.

Обзор полностью

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
FinEx+
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
02.08 18:30
Wid_:
> 18:25 дворник,

Ах, какой ты конспиролог! Ничего я не хотела, всё, что желала, написала без обиняков! ))
02.08 18:31
19serg73:
> 18:26 лосю настал ужос!.., заканчивай ерунду нести. Выглядишь не очень.
02.08 18:33
19serg73:
> 18:27 Wid_, здравствуйте! Спасибо на добром слове. Как у Вас дела?
02.08 18:33
лосю настал ужос!..:
> 18:31 19serg73, ты не с алессандровной_II чтоле? а куда пропал тогда?
02.08 18:33
НСI:
Он вообще о чём несёт?
02.08 18:35
дворник:
> 18:30 Wid_, ага ага)
02.08 18:36
Wid_:
> 18:29 вейя,

А зачем православие излечивать? Или ты думаешь, что ветеран пошутил? Я всё за чистую монету приняла.(
02.08 18:37
НСI:
Этот про всех навёл справки?))) И сколько же мне?
02.08 18:38
Wid_:
> 18:33 19serg73,

Грех жаловаться. спасибо!
02.08 18:38
лосю настал ужос!..:
> 18:37 НСI, ну может до 40. но фсасущей-то уже и тогда было после 40.
02.08 18:39
Wid_:
> 18:35 дворник,

Я же такая откровенная, не веришь?
02.08 18:39
Бармалейка:
Л.Грэм, Боб Менендес, Кори Гарднер, Бен Кардин, Джон Маккейн и Джин Шахин.- заболеют тяжелой формой рака и американские таблетки им не помогут
02.08 18:40
alien11:
орле, вам же сказали - стронгбай на санкционной истерике
02.08 18:40
Wid_:
> 18:33 19serg73,

Ты в отпуске, на даче, балдеешь?
02.08 18:41
alien11:
сами знаете, какую бумажку:)
02.08 18:41
19serg73:
> 18:33 лосю настал ужос!.., никуда не пропал. А ты чего тут? Всё воюешь?
02.08 18:41
дворник:
> 18:39 Wid_, а какая эмоциональная! )
02.08 18:42
кишкомот:
> 18:40 alien11, што-то не видать пока истерики ((
02.08 18:42
ветеран 1812:
дворник, так бакс растёт против сильных валют. Вот што удивляет в условиях "военных2 действий Трампеля.
02.08 18:42
19serg73:
> 18:38 Wid_, рад за Вас. Успехов!
02.08 18:43
19serg73:
> 18:40 Wid_, на даче. Надоело уже. Поскорей бы осень и зима....
02.08 18:44
дворник:
> 18:42 ветеран 1812, да,поломал 40 летний медвежий тренд в иене , марке(евро) и франке
с фунтовой корзинкой другая история
02.08 18:44
alien11:
> 18:39 Бармалейка,

заметь - в обеих палатах Конгресса каникулы

Но Трампушка вчера увлёкся в твиттере канеш - и вот реакция сенаторов. Уж не выпил ли приблизительно 0.9, пока Маланья в огороде копалась?
02.08 18:45
ветеран 1812:
Стоило басмачу нарисоваться и жижу понесли в гору.
02.08 18:45
19serg73:
...и кризисов хороших давненько не было...
02.08 18:46
alien11:
> 18:42 кишкомот,

мне хватило - чутка поработал со средней(с) (Микле) в грефовках
02.08 18:47
19serg73:
> 18:45 ветеран 1812, здравствуйте!
02.08 18:49
19serg73:
> 18:44 лосю настал ужос!.., смирись....и покайся...!
02.08 18:49
вейя:
> 18:36 Wid_, при чем здесь православие, ты о чем?
02.08 18:49
Wid_:
> 18:41 дворник,

Что есть, то есть, но это лучше, чем быть варёной лапшой на чьих-то ушах.;-)
02.08 18:52
Wid_:
> 18:49 вейя,

Тебе же ветеран ответил, что ПГМ - это православие головного мозга.
02.08 18:52
alien11:
> 18:49 Wid_,

фото патио будет?

а то так не совсем честно, что только я выкладывал
02.08 18:53
дворник:
ну вот,пшеничка плюс 3.8%
02.08 18:55
дворник:
эдак и торги остановят,если так шпарить продолжит.
02.08 18:55
ветеран 1812:
> 18:47 19serg73, приветствую,бродяга!
02.08 18:59
вейя:
> 18:52 Wid_, ну так бы сразу и сказали, разыгрались тут. Это же прекрасно. Мой сын тоже глубоковерующий, Великий пост не пропускал на протяжении многих лет. Я горжусь сыном.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 августа
Курс доллара к рублю
на 31 июля
Курс доллара к рублю
на 28 декабря