Меню

 
 
facebook
вконтакте

Фундаментально ценные бумаги "РусГидро" интересны будут через несколько лет

Новость

Акции "РусГидро" лидируют в росте на корпоративных новостях, прибавляя 12%, свидетельствуют данные торгов Московской биржи. Котировки превысили максимум августа 2018 года. Интерес к бумагам ... Подробнее

Комментарий

Инвестиционная идея: "РусГидро". Информация в прессе о возможности роста капитализации "РусГидро" после смены корпоративного центра на "РАО ЭС Востока" привела к переоценке компании на 15%. Спекулятивная идея для роста заключается в том, что дивиденды "РусГидро" могут вырасти с $0.293 млрд. (18,2 млрд. руб.) до $.0814-$1,140 млрд. (50-70 млрд. руб.) в год, или с 0,037 руб. до 0,117 руб. на акцию. При росте акций до уровня дивидендной доходности "голубых фишек" в 6,5%, акции "РусГидро" имеют потенциал роста на 200%, с $0.010 (0,6 руб.) до $0.029 (1,8 руб.).

Идея смены корпоративного центра с "РусГидро" на "РАО ЭС Востока" обсуждалась с 2015 года, когда была отклонена. Аналогичный исход ждёт и новое обсуждение у вице-премьера Ю. Трутнева из-за снижения выплат в бюджет РФ и отрицательного отзыва менеджмента "РусГидро", согласовавшего собственный новый проект плана повышения стоимости. Проект роста капитализации "РусГидро" базируется на росте эффективности и исключения новых неокупаемых проектов, подобных дальневосточным.

Фундаментально ценные бумаги "РусГидро" интересны будут через несколько лет. Убытки от ввода объектов на Дальнем Востоке будут до 2021 года и в 2023 году, что в 2019 году привело к падению прибыли на 25%. Форвардный контракт с ВТБ продлён до 2025 года, то есть долгосрочная целевая цена в $0.016 (1.00 руб.) будет возможна только в 2025 году, по итогам хорошей отчётности 2024 года.

Котировки на бирже "РусГидро" выросли до среднесрочной целевой цены $0.011 (0,65-0,69 руб.), поэтому рекомендуем воспользоваться текущим рыночным ростом и зафиксировать прибыль от инвестиционной идеи, так как текущая дивидендная доходность в 5,3%, не является инвестиционно-привлекательной. Правда, не исключено, что спекулятивный рост некоторое время продолжится, но его потенциал ограничен 10%, уровнем прежнего максимума.

Источник:
- "РусГидро" утвердило бизнес-план на 2019 год, ожидая падения чистой прибыли по МСФО на 25%, до 30,8 млрд руб., из-за обесценения новых энергоблоков в ДФО. В 2018 году списания составили почти половину прибыли. Когда, по вашим оценкам, могут уйти эти списания из чистой прибыли?

- Списания перестанут влиять с того момента, когда мы перестанем строить неокупаемые объекты в зоне Дальнего Востока. В следующем году списания будут немного меньше, в 2021 году, скорее всего, их не будет, потому что вводов не будет, и так до 2023 года, пока мы не введем ЛЭП Певек-Билибино и последний гидроагрегат Усть-Среднеканской ГЭС. Дальше пока не планируем строительство таких объектов, которые повлекут экономическое обесценение.
...
Мы не собираемся поднимать эту тему, ее нет в новом проекте плана повышения стоимости, который разработала
"РусГидро" по поручению вице-премьера Юрия Трутнева.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Компанищенко Никита
Компанищенко Никита
аналитик
"Инвестиционная компания ЛМС"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
15.01 11:55
Новости компаний: Социальные меры правительства по сокращению бедности в РФ неэффективны
Президент России Владимир Путин планирует затронуть тему бедности и социального неравенства в своем сегодняшнем послании Федеральному Собранию Подробнее >>
15.01 12:01
Веcтников:
> 11:48 патриот., ладно. Фанерки власовских цветов перед Мавзолеем, на который выходил Сталин и в дни войны с Гитлером, покажут, поддерживает Путин Сталина или вас, антисоветчиков.
15.01 12:02
Член™ корреспондент:
Всё воры в сборе , ждём пахана
15.01 12:03
Веcтников:
> 11:49 патриот., и там и там я говорю правду. Хотя с точки зрения наживы про социализм и Сталина было нажористее брехать. Но нет - только правда. Нельзя быть наполовину правдивым.
15.01 12:04
Член™ корреспондент:
Главное чтобы щас атаки сумасшедшего на какое нибудь управление ФСБ не было, а то отключат трансляции и дальше всё по протоколу, эвакуация
15.01 12:10
патриот.:
> 12:03 Веcтников,
врун

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря
Курс доллара к рублю
на 28 февраля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля