еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Фундаментально акции "РусАгро" выглядят крайне привлекательно

Новость

Чистая прибыль "РусАгро" за период с января по сентябрь 2020 года составила 19 018 млн руб. (268 млн долларов США), увеличение составило 13 405 млн руб. (+239%). За 3 квартал данный показатель был на ... Подробнее

Комментарий

"РусАгро" опубликовала результаты по МСФО за 3К20. Консолидированная выручка выросла на 11,2% г/г благодаря росту в трех из пяти бизнес-сегментах.

Сахарный сегмент показал снижение выручки на 10% г/г за счет сокращения объема продаж на 25%, сглаженного ростом цен на 14%.

Мясной сегмент продемонстрировал рост выручки на 23% г/г как за счет роста объемов производства на 15%, так и за счет повышения цен на продукцию на 4-7%.

Масложировой сегмент увеличил выручку на 12% г/г на фоне незначительного (2%) снижения объема продаж при общем росте цен на продукцию (в среднем на 19%).

Сельскохозяйственный сегмент увеличил выручку на 20% г/г в основном из-за снижения объемов реализации продукции (-20% г/г), нивелированного ростом цен (33% г/г).

Валовая рентабельность выросла на 22,8 п.п. г/г до 41,5% в 3К20. Консолидированная EBITDA в годовом сопоставлении удвоилась, достигнув 8,6 млрд руб. Рентабельность по EBITDA выросла на 10,5 п.п. до 23,0%. Чистая прибыль выросла в 3,6 раза г/г до 11 млрд руб. Чистый долг увеличился на 1,6 млрд руб. до 53,3 млрд руб. на 30 сентября 2020 г. Показатель "чистый долг/EBITDA" снизился до 1,9х против 2,17х на 30 июня 2020 г. Чистый операционный денежный поток снизился на 14% г/г до 24,7 млрд руб. за 9М20.

EBITDA рентабельность по сегментам, 3К20 против 3К19

EBITDA рентабельность по сегментам, 3К20 против 3К19

Разбивка EBITDA по бизнес-сегментам, 3К20, млн руб

Разбивка EBITDA по бизнес-сегментам, 3К20, млн руб

Эффект на компанию. Четыре из пяти бизнес-сегментов продемонстрировали кратный рост EBITDA на фоне роста цен на продукцию, увеличения объемов продаж и экономии на масштабе. При этом самый большой прирост в консолидированную EBITDA пришел со стороны масложирового сегмента – 67% от совокупного прироста EBITDA Группы за 9М20 – на фоне расширения мощностей и благоприятной ценовой конъюнктуры. Самый большой прирост рентабельности по EBITDA был отмечен в сахарном сегменте – на 19 п.п в 3К20 и на 13 п.п. за 9М20 – на фоне восстановления цен на сахар. Рост финансовых показателей произошел как за счет увеличения объема продаж продукции почти по всем бизнес направлениям, так и за счет благоприятной ценовой конъюнктуры. Снижение чистого операционного денежного потока связано с высокой базой прошлого года, когда компания активно распродавала запасы сахара в течение первых 9 месяцев года на фоне снижения рыночных цен.

Эффект на акции. Акции "РусАгро" выглядят крайне привлекательно с фундаментальной точки зрения на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры и роста объема производства, достигнутого компанией. Мы продолжаем рассматривать акции "РусАгро" как бумаги, которые могут показать хорошую динамику до конца года.

 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ибрагимов Марат
Ибрагимов Марат
аналитик
"Газпромбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
17.11 11:37
ExoCet:
> 11:32 Весьвниках, а если он ест мед, то он медведь
17.11 11:47
Веcтников:
Парень грабил награбленное у МФО с игрушечным пистолетом. Всего украл 38 тысяч рублей. Теперь ему грозит 10 лет. Столько же грозит замнач таможни у которого нашли более ста миллионов долларов. Как думаете кто из них из них лошок и получит больше и кто капиталист и выйдет по УДО? - задаётся вопросом один друг в Твиттере, сообщает Дог в ЖЖ.
17.11 11:50
Gerakakl:
> 11:47 Веcтников, если будут сидеть в одной камере...то тут 50 на 50.)))
17.11 11:51
Gerakakl:
Здравствуйте, отчаявшиеся шортисты и радостные бычки.))
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля