еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

ФРС начала постепенно готовить рынки к охлаждению

Новость

28 мая (Рейтер) - Президент Федерального резервного банка Далласа Роберт Каплан в четверг вновь высказался за сокращение поддержки экономики центральным банком США, сказав, что рынок труда уже ... Подробнее

Комментарий

Прошедшая неделя преимущественно сопровождалась ростом на мировых фондовых площадках. Рынки частично отыграли коррекционные потери третьей фондовой недели мая, связанные с рядом заявлений функционеров ФРС о возможной скорой корректировке программы выкупа облигаций, вызванных усиливающимся инфляционным давлением в экономике.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average подрос на 0,94%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 1,16%, а Nasdaq Composite поднялся на 2,06%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, закрылся в плюсе на 0,53%, британский FTSE 100 окреп на 0,06%, а китайский CSI 300 завершил неделю ростом на 3,64%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 90,03 пункта, выиграв за неделю 0,01%, а валютная пара EUR/USD окрепла на 0,08% до 1,2189.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю снизилась на 3,9 б. п. до 1,581%, британских 10-летних Gilts – на 2,8 б. п. до 0,804%, 10-летних немецких бондов – на 5,7 б. п. до -0,184%.

Экономика США в I квартале 2021 года увеличилась на 6,4% в пересчете на годовые темпы, свидетельствуют пересмотренные данные министерства торговли США. Оценка ВВП совпала с предварительными данными. Постепенное снятие ограничений, введенных для сдерживания распространения коронавирусной инфекции, массовая вакцинация от COVID-19, а также программы поддержки бизнеса и населения положительно сказываются на американской экономике.

Ряд функционеров ФРС на неделе отметили обострившуюся ситуацию с инфляционным давлением, подчеркнув, что регулятор может начать действия по охлаждению американской экономики. Федеральной резервной системе (ФРС) не стоит смотреть сквозь пальцы на ускорение инфляции в США, считает президент Федерального резервного банка (ФРБ) Канзас-Сити Эстер Джордж. "Понятно, что сейчас временные факторы толкают вверх инфляцию, но я не склонна недооценивать поступающие ценовые сигналы", – заявила Джордж в ходе выступления на мероприятии, организованном ее ФРБ. Потребительские цены в США в апреле выросли на 4,2% относительно того же месяца прошлого года, максимальными темпами за 12 лет, и пока нет четкого понимания того, что это будет значить для среднесрочных инфляционных ожиданий, отметила она. "Мы говорим о сокращении программы выкупа облигаций", – сказала CNBC президент ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли во вторник вечером. Рэндал Куорлз, также вице-председатель ФРС, продолжил в среду, заявив, что, по его мнению, даже с учетом "временных факторов", рост инфляции в США с декабря 2020 года вскоре "окажется достаточным", чтобы оправдать сокращение покупок активов в конце 2021 года.

Американские экономисты проявляют все больше оптимизма в оценках перспектив экономического роста в США в 2021 году, при этом большинство ожидает ослабления инфляционного давления к концу года. Медианная оценка роста экономики в 2021 году была улучшена до 6,7% против предполагавшихся в марте 4,8%, свидетельствуют данные опроса Национальной ассоциации экономики бизнеса (National Association for Business Economics, NABE). Респонденты NABE ожидают, что рост потребительских цен без учета стоимости продуктов питания и энергоносителей (индекс Core CPI) замедлится до 2,1% в IV квартале с прогнозируемых 2,6% в апреле-июне. "Инфляционные ожидания значительно выросли по сравнению с мартовским поллом, но опрошенные прогнозируют ослабление инфляции во втором полугодии 2021 года без какого-либо нового скачка в 2022 году", – отметила руководитель исследования Холли Уэйд.

На прошлой неделе количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, уменьшилось на 38 тыс. до 406 тыс. человек, сообщило в четверг Министерство труда США. Это минимальное значение показателя с начала пандемии COVID-19. Неделей ранее число новых заявок составило 444 тыс., как и было объявлено изначально.

Важные события предстоящей недели:

Во вторник, 1 июня, пройдет встреча стран-членов ОПЕК+. Ранее альянс принял решение о незначительном увеличении добычи с июля, и, вероятнее всего, на ближайшем заседании значительных корректировок данного плана не произойдет. Рынок нефти в последние недели демонстрирует завидную устойчивость на фоне продолжающейся острой фазы пандемии в Индии, являющейся одним из главных потребителей черного золота, а также потенциального возвращения на рынок иранской нефти в случае заключения новой ядерной сделки с США.

На этой неделе наступает первоначальный дедлайн Конгресса США для консенсусного решения по программе инфраструктурных стимулов. Между тем, никаких сигналов о достижении значимого согласия между законодателями по-прежнему не поступает. Первоначально Байден предлагал амбициозный пакет инфраструктурных расходов на $2,3 трлн, с финансированием в основном за счет увеличения ставки корпоративного налога, но на прошлой неделе, после нескольких раундов переговоров с республиканцами, он снизил свою цель до $1,7 трлн. Республиканцы изначально предлагали план на $568 млрд, но постепенно повысили уровень приемлемых расходов. В четверг законодатели-республиканцы во главе с Шелли Мур Капито из Западной Вирджинии представили новое предложение на сумму чуть менее $1 трлн. Тем не менее, между двумя сторонами существует большой разрыв, в том числе факт того, что республиканцы по-прежнему против любого повышения налогов для финансирования плана и имеют гораздо более узкое представление о том, что следует классифицировать как расходы на инфраструктуру. Сенаторы-республиканцы заявили в четверг, что их предложение на сумму $928 млрд будет в основном профинансировано за счет "перепрофилированных фондов помощи Covid-19". Тем временем, Джо Байден сталкивается с растущим давлением со стороны членов Демократической партии: умеренное крыло стремится к заключению сделки с республиканцами, а прогрессивное крыло призывает президента пойти по пути использования преимущества абсолютного большинства демократов в Конгрессе. В связи с этим, ближайшие дни будут напряженными как для Байдена, так и для законодателей.

Центральные банки Израиля, Болгарии, Австралии, Маврикия, Индии и Молдовы на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.

Свои финансовые результаты на текущей неделе опубликуют Constellation Brands, Advance Auto Parts, NetApp, PVH, J M Smucker, Cooper, Broadcom.

Среди ключевых макроэкономических данных, планируемых к публикации на этой неделе, отметим выход майского ИПЦ Германии (консенсус +2,3% (г/г)) в понедельник. Во вторник будут опубликованы данные по майским индексам деловой активности (PMI) в производственных секторах группы ведущих экономик: Китая (консенсус 51,7 п.), Германии (консенсус 64,0 п.), Франции (консенсус 59,2 п.), Италии (консенсус 62,0 п.), Великобритании (консенсус 66,1 п.), США (консенсус 60,7 п.), а также Еврозоны (консенсус 62,8 п.). Кроме того, во вторник станут доступны данные по майскому ИПЦ (консенсус +1,9% (г/г)) и апрельскому уровню безработицы (консенсус 8,1%) в Еврозоне. В пятницу внимание инвесторов будет приковано к параметрам майского отчета по занятности в экономике США: изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе (консенсус 650 тыс.) и уровню безработицы в стране (консенсус 5,9%).

На неделе также запланирован ряд выступлений руководителей ЦБ: во вторник – главы Банка Англии Эндрю Бейли; в среду – президента Бундесбанка Йенса Вайдмана, президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, главы ФРБ Атланты Рафаля Бостика, в пятницу – главы ФРС Джея Пауэлла и главы ЕЦБ Кристин Лагард.

В понедельник, 31 мая, биржи США и Великобритании будут закрыты в связи с национальными праздниками.

S&P 500. На дневном графике S&P 500 консолидируется вблизи середины краткосрочного бокового канала с поддержкой на 4115 и сопротивлением на 4238. В то же самое время, индекс продолжает торговаться в долгосрочном повышательном тренде, который также обеспечивает поддержку на 4115.

Индекс S&P 500

DAX. С точки зрения теханализа, на дневном графике DAX торгуется у верхней полосы Боллинджера на 15570, сохраняя, тем не менее, потенциал роста до верхней границы повышательного канала на 16000. Поддержка индекса обеспечивается на уровнях 15300 и 14840.

Индекс DAX

CSI 300. С точки зрения теханализа CSI 300 закрепился выше поддержки на 5200 на прошлой неделе. На данный момент индекс выглядит перекупленным, поскольку торгуется у верхней полосы Боллинджера, а стохастические линии остановились выше отметки 80.

Индекс CSI 300

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ГК "ФИНАМ"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
31.05 14:54
Новости компаний: Минобороны России заявило о формировании около 20 соединений и в/ч в Западном военном округе
Как заявил Министр обороны России, обстановка на Западном стратегическом направлении характеризуется нарастанием военных угроз  Подробнее >>
31.05 15:04
Новости компаний: Экспортные цены на пшеницу РФ продолжили снижение вслед за мировыми
Агентство СовЭкон зафиксировало снижение цены на $7 за неделю до $265 за тонну Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Мечел
на 1 октября