еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Финансовые результаты "МегаФона" за 2017 год могут быть восприняты позитивно

Согласно нашей DCF модели, выручка "МегаФона" по итогам года (телекоммуникационный сегмент) составит 318,1 млрд руб. (+0,6%). Однако, принимая во внимание сильные результаты прошлого квартала и динамику продаж смартфонов, которые продолжают активный рост, мы полагаем, что выручка может достигнуть 319,4 (+1%) млрд руб. по итогам года. Мы рассчитываем, что возвращение к постепенному росту тарифов положительно повлияет на мобильную выручку, однако в декабре были снижены цены в 10 регионах в силу аналогичного шага со стороны МТС.

Таким образом, мобильная выручка может зафиксироваться на уровне 68 млрд руб. по итогам 4К и составит 265 млрд руб. по итогам года (+0,5%). Выручка от трафика данных должна продолжить расти, и мы ожидаем, что она достигнет 90 млрд руб. по итогам года. Выручка фиксированных сервисов скорее всего останется на уровне 8% от суммарной выручки и составит 26,2 млрд руб. (+2% г/г). Мы полагаем, что сильные продажи смартфонов должны поспособствовать хорошим результатам собственной розничной сети "МегаФон", и выручка этого направления составит не менее 28,3 млрд руб. (+4,8% г/г).

OIBDA оператора может вырасти до 122,5 млрд руб. (+1,1%), а рентабельность при этом составит 38,5%. В целом прогнозы аналитиков относительно OIBDA компании выглядят заниженными, если судить по результатам прошлых кварталов, но ещё не известно какие прогнозы будут учтены в консенсусе. Мы также полагаем, что чистая прибыль компании будет немного ниже предыдущего года и составит 24,6 млрд руб. (-3,3%). При этом прибыль 4К может быть заметно выше прибыли за 4К 2016 в силу значительной просадки показателя годом ранее.

С учетом уже опубликованных показателей Mail.ru Group, консолидированная выручка "МегаФона" может возрасти до 375,6 млрд руб. (+18,8% г/г), а консолидированная OIBDA до 143 млрд руб. (+18%).

В силу значительного роста котировок в последние полтора месяца и сложного первого полугодия мы не ожидаем значительного роста котировок компании, но полагаем, что результаты могут быть восприняты позитивно. В 18:00 состоится конференц-звонок на котором оператор должен предоставить информацию относительно работы с долгом, будущим дивидендам, слиянию "Евросети", а также огласить прогнозы и стратегию на 2018 год

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
14.03 17:30
Сгорбатый. Reload.:
> 17:29 Алиса ., я всё равно не чувствую запахов.
14.03 17:32
Алиса .:
> 17:30 АНГЕЛЫ, нету..
14.03 17:33
Алиса .:
> 17:30 Сгорбатый. Reload., а стоишь рядом?)
14.03 17:33
АНГЕЛЫ:
14.03 17:30
АНГЕЛЫ:
> 17:29 Алиса ., стакан самогонки
14.03 17:33
Lenav:
> 17:29 Сгорбатый. Reload., хочешь поговорить?
14.03 17:35
АНГЕЛЫ:
> 17:32 Алиса ., хорошей хозяйки должно быть
14.03 17:35
Алиса .:
> 17:35 АНГЕЛЫ, не умею гнать...плохая..
14.03 17:36
АНГЕЛЫ:
> 17:35 Алиса ., учись
14.03 17:37
Алиса .:
> 17:30 fn603861, у меня нет таких пороков..и не было никогда..спросите у Андрюхи
14.03 17:37
alexandrovna too:
> 17:33 Lenav, привет Облачке передашь?)
14.03 17:37
Алиса .:
> 17:36 АНГЕЛЫ, ))
14.03 17:38
Инсургент:
Жаль Табакова(
Жаль Хокинга(
Великий актёр и великий учёный.
14.03 17:38
Алиса .:
Вот и Ленавчик ..поговорить пришёл..
14.03 17:39
Алиса .:
> 17:38 Инсургент, всё предопределено в этом иллюзорном мире..каждому отведено своё..Свыше..
14.03 17:41
лось узнает о связи:
> 17:33 Lenav, ну говори
14.03 17:41
лось узнает о связи:
> 17:38 Алиса ., нетъ, это Прапоръ самъ съ собою
14.03 17:43
Алиса .:
> 17:41 лось узнает о связи, нет..это Денис..собственной персоной..)По просьбе прапора..
14.03 17:43
ExoCet:
Елочка 50 мм х 155 мм

а 50 мм это в диаметре ? ))
14.03 17:43
Бармен из Твери:
Ох, ну что, выступил по местному телевидению, сказал на своем ломаном английском, что вы говорите «русские», имея в виду Путина, но вы имеете в виду и меня; любое внешнее давление делает Путина сильнее внутри страны, и если Путин ваш враг, нужно ли вам 140 млн врагов, и что вы заставляете нас выбирать между Путиным и Мэй, но русский не выберет Мэй. (с) О. Кашин
14.03 17:44
гот на рынке:
Запасы нефти в США (+5,0)mb, добыча (+12) tb/d
14.03 17:44
Lenav:
> 17:37 alexandrovna too, передам..) привет..)
14.03 17:44
лось узнает о связи:
> 17:43 Алиса ., у прапора ещё и своя банда есть? кому-то настанет ужос!..
14.03 17:44
лось узнает о связи:
> 17:43 ExoCet, в поперешнике. диаметр там не совсем уместно, это же не цилиндр
14.03 17:46
Lenav:
> 17:41 лось узнает о связи, ну, что ты готов - к битве не на жизнь, а на смерть?
14.03 17:46
лось узнает о связи:
> 17:46 Lenav, ещё нет. буду готов - узнаешь.
14.03 17:47
DIGITAL DOG:
.
на фр рф начнут очистительные клизмы ставить урапатриотам топящим за кланово-олигархический капитализм в России и за то что бы переизбрание Путина позволило им сохранить свои миллиарды награбленные в "святые 90-е"
14.03 17:47
Бармен из Твери:
Великобритания сделала отличный подарок Путину перед выборами. Как раз старые враги поистрепались, надоели телезрителю, а тут свеженький пришёл, откуда не ждали. Да сам пришёл, даже работать не пришлось. А без врага нам никуда. Уж что-что, а в трудную для страны минуту сплотиться вокруг национального лидера мы умеем.(с) Варламий
14.03 17:47
Lenav:
> 17:46 лось узнает о связи, Мы, как по честному или ты тайком в спину?
14.03 17:47
Инсургент:
> 17:39 Алиса ., знаешь, давно замечаю, многие учёные подходят к чему то очень важному , но не успевают. Смерть всему причина.
Я бы не доверял тонкому миру , который управляет иллюзорным.
Ибо методы у них гестаповские.
14.03 17:48
Алиса .:
> 17:46 Lenav, ))))))
14.03 17:48
Бармен из Твери:
именно так дела и обстоят ... неслыханно щедрый подарок от Терезы к 18.03
14.03 17:49
Алиса .:
> 17:47 Инсургент, смерти нет..на самом деле..смерть -это тоже иллюзия..не тонкий мир управляет миром...а вы сами..Вы-есть сознание...и все миры в вас...
14.03 17:50
Бармен из Твери:
у Олёши Навального истерика по этому поводу, поплыл парень
14.03 17:52
лось узнает о связи:
> 17:47 Lenav, как пожелаешь
14.03 17:53
Алиса .:
> 17:48 Бармен из Твери, борьба наций тоже не имеет смысла..передайте это мадам Терезе!
14.03 17:53
ExoCet:
> 17:46 лось узнает о связи,
попроси курда выточить из арматуры на станке с ЧПУ две шпаги для дуэли
14.03 17:53
Веcтников:
> 17:47 Бармен из Твери, да уж... Пруха вам с вашим царём народным. Белая полоса не кончается... Может вы по разделительной прёте?
14.03 17:53
Инсургент:
> 17:49 Алиса ., да если бы не тонкий мир не управлял, тебя бы туда не тянуло)
Как на земле, людей тянет ближе к власти.
14.03 17:54
лось узнает о связи:
> 17:53 ExoCet, не. надо дистанционно. психологически проще.
14.03 17:54
Бармен из Твери:
> 17:44 гот на рынке,

ну ты уж полностью цитируй

Общее изменение коммерческих запасов нефти и нефтепродуктов -4,5 мб
14.03 17:54
Бармен из Твери:
> 17:53 Веcтников,

именно так
14.03 17:55
Новости компаний: "Газпром" и "Нафтогаз Украины" начнут переговоры о расторжении контрактов в ближайшие дни
По мнению "Газпрома", контракты с украинской компанией становятся экономически неэффективными, нецелесообразными с экономической точки зрения Подробнее >>
14.03 17:55
Бармен из Твери:
ну да ладно, ужин
14.03 17:55
fn603861:
> 17:48 Алиса ., Ты же раньше была разочарована Ленавом, а теперь аплодируешь ему? Обманывала ленту( Так же нельзя - лента это святое.
14.03 17:56
Алиса .:
> 17:53 Инсургент, нуу..если очень тонко говорить...то в Тонком мире меня всегда притягивала моя свобода..абсолютная...которая..конечно..ощущается только на тонком ..духовном уровне..
14.03 17:56
fn603861:
> 17:55 Бармен из Твери, У тебя должен быть хороший аппетит)
14.03 17:58
Алиса .:
> 17:55 fn603861, я к Ленаву относилась и отношусь так же , как ко всем..ровно..как к участникам ленты..не более..А заступалась за него..потому ..как не нравилось..как вы травите тут друг друга и топчите..(Это ненормально(.. ...Всего лишь..
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря
Мечел
на 1 октября