Меню

 
 
facebook
вконтакте

Финансовое положение "Ростелекома" остается устойчивым

Новость

Чистая прибыль "Ростелекома" по МСФО в 1 квартале 2020 года выросла на 1% о сравнению с 1кварталом 2019 года до 7,7 млрд руб.Об этом сообщила компания. Консолидированные результаты группы ... Подробнее

Комментарий

"Ростелеком" обновил максимум с начала марта на фоне отчетности за первый квартал. Однако, затем ажиотаж прекратился, акции торгуются вблизи закрытия предыдущего дня.

Отчетность существенно превзошла ожидания. Квартальная выручка достигла максимального уровня за все время, 121,6 млрд рублей, увеличившись на 10% в годовом выражении. Показатель OIBDA рос опережающими темпами, он достиг 47 млрд руб., что на 12% больше, чем годом ранее. Обращает на себя внимание, что крупные статьи расходов, в частности, амортизация и заработная плата выросли на 12-13% за год (увеличился персонал, производственные мощности), однако рост затрат в целом удалось удержать под контролем.

Драйверами роста выручки стали цифровые услуги (+62%), а также мобильная связь (+16%). В то же время ожидаемо продолжилось сокращение доходов от проводной телефонии. Мы полагаем, что темпы роста услуг проводного интернета и мобильной связи будут относительно низкими, 5-8%. Однако, спрос на облачные и цифровые услуги мог подскочить на 15-20% в условиях режима самоизоляции. И в целом, создавшееся положение – это мощный драйвер для перевода IT-инфраструктуры на использование удаленных сервисов.

Прогноз на второй квартал по общей выручке – 124 млрд рублей. Мы сохраняем рекомендацию "держать", но не исключаем повышения оценки с 93 рублей (ао) после пересмотра прогнозов по сектору. Финансовое положение Ростелекома остается устойчивым. Долговая нагрузка 2,2х OIBDA, что является умеренным уровнем и не создает угрозы для уменьшения дивидендов. Рост основных затрат остается подконтрольным компании, уровень рентабельности OIBDA до конца года прогнозируем на уровне 36-37%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ващенко Георгий
Ващенко Георгий
начальник управления операций на российском рынке
ИК "Фридом Финанс"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
6 пользователей оценили материал на 4,5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
19.05 14:26
дворник:
> 13:58 finn,

думаю 15 лет-ки офз ещё порастут. Сам понимаешь,.если это совпадёт с небольшой девальвацией

профит может получится не плохим. По поводу твоего рыжего железа, мне сказать нечего.

В рублях по нему перестали 2 года назад платить %
19.05 14:28
finn:
> 14:26 дворник, ну если Эльвира ставку 4.5 сделает и скажет что дальше будет 3.5 то конечно порастут) Хотя тут главное что б как в Бразилии не было- когда ставка 3.5 а доха 7.5)
19.05 14:28
finn:
> 14:26 дворник, рыжее железо ладно. а платиной не торгуешь?)
19.05 14:29
дворник:
> 14:03 finn,

да уж. Биртман даже песню спел о затейниках
19.05 14:33
дворник:
> 14:28 finn,

думаю рано ещё. Палладием поздно. Родий не комментирую
короче,мой блестящий индекс
MPGX ind не в лушей форме и это логично
19.05 14:34
finn:
> 14:33 дворник, что у тебя за индекс такой?

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Курс доллара к рублю
на 29 мая
Ослабление «самоизоляции»
на 15 мая