Меню

 
 
facebook
вконтакте

Если рубль продолжит слабеть при сохранении цен на нефть, дивидендная доходность по "префам" "Сургутнефтегаза" вырастет

Вчера МТС представила финансовые результаты за 2 квартал 2013 года, которые оказались лучше консенсус-прогноза. На этом фоне мы увидели рост акций с локальных минимумов на 5,1%. Текущая цена достигла уровня, сформированного в день "отсечки" под дивиденды (14 августа). Напомню, совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов по результатам шести месяцев текущего года в размере 5,22 руб. на акцию. С нашей точки зрения, компания остается одним из наиболее привлекательных активов среди российских акций "второго эшелона", по которому стабильно выплачиваются дивиденды. По результатам года ожидаем выплату дополнительно 14,14 руб. на акцию (т.е. дивиденды за год составят 19,36 руб. на акцию), что предполагает дивидендную доходность к текущим уровням 4,73%.

Среди "дивидендных историй" выделяем также привилегированные акции "Сургутнетегаза", которые рекомендуем докупать на локальных коррекциях. Минимально ожидаемый дивиденд, по нашим оценкам, составит 1,84 рубля на акцию, - это 8,51% доходность. Если продолжится ослабление рубля при сохранении цен на нефть, "Сургутнефтегаз" получит дополнительную прибыль, а это значит, что дивидендная доходность будет выше.

Из акций "третьего эшелона" похвастаться ожидаемо высокой дивидендной доходностью могут привилегированные акции ОАО "Машиностроительный завод имени М.И.Калинина". Компания, принадлежащая государственному концерну Алмаз-Антей, по итогам 1 полугодия 2013 года, показала взрывной рост финансовых показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: выручка выросла в 5 раз до 14 181 млн руб., операционная прибыль - в 3,3 раза до 2 474 млн руб., чистая прибыль - в 3,3 раза до 1 910,9 млн руб. Такие показатели достигнуты исключительно за счет выполнения госзаказа по спецпродукции для Министерства обороны и ОАО "Рособоронэкспорт". По итогам 2013 года может быть выплачен дивиденд в размере 1 782,9 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность к текущим ценам - 21%.

Не меньшую дивидендную доходность предлагают обыкновеннее и привилегированные акции ОАО "Лензолото", по которым 22 августа состоится закрытие реестра. Совет директоров компании рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов в размере 433,72 руб. на "преф" и 1 764,11 руб. на "обычку", что предполагает дивидендную доходность 21,4% и 24,3% соответственно. С учетом случившейся коррекции цен на рынке золота, рынок опасается, что в дальнейшем компания не сможет обеспечивать аналогичный размер дивидендов.

Сегодня, 21 августа, состоится закрытие реестра под промежуточные дивиденды ОАО "Удмуртнефть", компании, стабильно направляющей фактически всю чистую прибыль акционерам. После среза рекомендуем докупать бумаги, ожидая стабильно высоких дивидендов. За полгода ожидается выплата 2 373,12 руб. на одну обыкновенную акцию (дивидендная доходность 8,5%).

Ожидаем дивиденды по "Роствертолу" (холдинг - "Вертолеты России"), который по итогам года могут составить 0,50-0,55 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 15% к текущей цене.

Интересны также акции "Саратовского НПЗ". Смена собственника в лице "Роснефти" (после поглощения "ТНК-ВР Холдинга") не должна сказаться на выплатах, поскольку в недавно принятом уставе в новой редакции норма выплаты в 10% по привилегированным акциям сохранена. Миноритарии могут рассчитывать на дивидендную доходность 13,5% из расчета дивиденда 1360,1 рубля на акцию. "Роснефть", придерживаясь минимальных требований государства о направлении на дивиденды 25% чистой прибыли, рассчитанной по РСБУ, может впервые рекомендовать выплатить дивиденды по "обычке" Саратовского НПЗ. В этом случае дивиденд на одну обыкновенную акцию может составить 680 рублей, что предполагает 8,2%-ную дивидендную доходность к текущим ценам. Дополнительным фактором инвестиционной привлекательности "Саратовского НПЗ" служат низкие прогнозные мультипликаторы: "цена на прибыль" составляет 2,6х, EV/EBITDA - 3,25х.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Парфенов Александр
Парфенов Александр
аналитик
"Унисон Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
21.08 14:25
Лис:
выкупаем??? или сегодня ну его нафиг...
21.08 14:26
кармапа-18:
> 14:17 DenTig, Путин,в Сталинграде будет,не иначе, полномоченным представителем заградотряда..
21.08 14:29
кармапа-18:
> 14:25 Лис, Так я,к примеру,жду ищё-шо пригрузимся. И тщета,сих мечт, таит с кажным зелёным пипсом...-борьба праваго полушария с левым...
21.08 14:29
дворник:
> 14:22 К@рл вертлявый,
Приветствую! где Мэтр?)
21.08 14:33
Lenav:
> 14:17 DenTig, )))))))))))))))))))))))))))))))))))
21.08 14:34
Mechel-NN:
выкупите и завтра снова вниз)
21.08 14:35
Lenav:
Сегодня много хорошего футбола, вот только Супер Кубок Испании в час ночи, падлы..
21.08 14:35
Tigrito:
> 14:34 Mechel-NN, бычец-то бычит. а он гений. так что сам знаешь.
21.08 14:36
кун цю:
s020.radikal.ru/i723/1308/3c/78d0855ce023.jpg - Джон Кридленд,директор Конфедерации британской промышленности,представляющего интересы 240 тыс. британских предприятий

типичная и.-п мразь
21.08 14:37
Mechel-NN:
> 14:35 Tigrito, он вам голову постоянно морочит)
21.08 14:37
К@рл вертлявый:
> 14:29 дворник, привет!! Следы теряются под пгт. Тамала.
Что нового?)
21.08 14:41
fhe.:
ну чё, вниз пойдёдёь,или как7777777
21.08 14:41
кармапа-18:
Ну вот-т..,пажалуй,всёштаки,пригрузимся,трохи...
21.08 14:44
дедок:
Я не могу долго слушать Вагнера. У меня возникает непреодолимое желание
напасть на Польшу - Вуди Аллен.
21.08 14:44
Tigrito:
> 14:37 Mechel-NN, нет, он чаще всего угадывает, правда, с лагом по времени немалым )
21.08 14:44
Tigrito:
> 14:36 кун цю, с чего это ты вдруг?
21.08 14:44
DenTig:
> 14:33 Lenav, ты поглядел что на первом месте в проекте Россия10?)
21.08 14:44
дворник:
> 14:37 К@рл вертлявый,
да вроде все по старому,кадыров раздает своим деньги большими пачками на строительство
хабаровск уходит под воду,вовка строит сочи ,дима в твиттере с айпадом
че тут изменится то?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Золото
на 31 августа
Курс доллара к рублю
на 1 сентября
Нефть Brent
на 15 сентября