Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Энел Россия" - одна из лучших дивидендных историй на рынке

Инвестиционная идея: "Энел Россия" и "Т Плюс"

Сделка "Энел Россия" по продаже Рефтинской ГРЭС перенесена на 1 квартал 2019, а "Т Плюс" продаёт Березниковскую ТЭЦ-4 в 4 квартале 2018 года из-за модернизации

По данным прессы, последние сделки по продаже энергетических объектов в России сильно зависимы от ещё не объявленной программы ДПМ-2 или ДПМ`. Так, сделка по продаже крупнейшей в стране угольной Рефтинской ГРЭС затягивается уже более, чем на год, следующей возможной датой закрытия сделки является 1 квартал 2019. Основная причина - это возможность участия в пока не объявленной программе модернизации существующих станций, платежи от которой могут быть заложены в договоры поставки мощности с потребителями.

Эти возможные платежи "Энел Россия" хочет получить с покупателя станции, оценив её в $411 млн. (27 млрд. руб.), тогда как основной покупатель, СУЭК, готов предложить только $320 млн. (21 млрд. руб.). Первоначально, стартовой ценой была оценка Рефтинской ГРЭС на уровне $533 млн. (35 млрд. руб.), то есть речь идёт о дисконте в 40% или 23-25%. Когда продажа состоится, то миноритарии "Энел Россия", исходя из коэффиента выплаты в 55% от чистой прибыли, получат $0.005-$0.006 (0,327-0.420 руб.), что принесёт акционерам 30%-39% дивидендной доходности.

Мы рекомендуем покупать акции "Энел Россия", как одну из лучших дивидендных историй на рынке, так как, даже без спецдивидендов, компания даст $0.002 (0.13 руб.) на акцию от основной деятельности, что означает 12% дивидендной доходности при рыночной цене $0.017 (1,09 руб.).

Сделка же по продаже Березниковской ТЭЦ-4, из-за невозможности существенной модернизации в новой программе ДПМ-2 (ДПМ`), является вынужденной для покупателя, Березниковского содового завода (БСЗ), из-за зависимости от тепла, поставляемого с ТЭЦ под управлением "Т Плюс". В виду больших будущих платежей по модернизации ТЭЦ-4, БСЗ заплатит символическую цену за энергообъект - около $2.192 млн. (144 млн. руб.). В результате сделки акционеры "Т Плюс" не получат существенной дивидендной доходности, сделка оценивается на уровне $0.00005 (0,003 руб.) на акцию "Т Плюс", что при текущей рыночной цене в $0.0076 (0.5 руб.) за акцию даст лишь 0,6% дивидендной доходности.

Мы не рекомендуем покупать акции "Т Плюс" под идею продажи станции и выплаты каких-то спецдивидендовот этого до сделки по передаче контроля в "Т Плюс" ГЭХ "Газпрома".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"Инвестиционная компания ЛМС"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
В мой блог
26.11 17:21
CEВИЛЬЯ:
дети без папки то это как
ой што будит то
ой што
26.11 17:21
PolygraFF:
> 17:19 CEВИЛЬЯ, девальвация раза в 4 сделает Россию снова конкурентоспособной;))
26.11 17:21
CEВИЛЬЯ:
> 17:21 PolygraFF, да
26.11 17:22
CEВИЛЬЯ:
да ну
сбер по 200 руб
это как нажраться то надо было
26.11 17:22
CEВИЛЬЯ:
60 копеек
и всё
26.11 17:23
NERV.:
> 17:18 гот на рынке, я продам всех рабов в месте с обозом
Лучше без меня
26.11 17:24
CEВИЛЬЯ:
даже кричать не хочется глядя на то какие погромы впереди рисуются
кто должен остановить
порошенка труп а путин
26.11 17:24
патриот.:
сбер минус 5,5 Когда такое было?Иностранцы удирают
26.11 17:24
АНГЕЛЫ:
Шортите нефть
26.11 17:24
CEВИЛЬЯ:
или труп не там и не тот х з я уже ничего не понимаю
кто и зачем в итоге рашку угробил
26.11 17:25
CEВИЛЬЯ:
давно удрали
это уже гвардия смывается
26.11 17:25
NERV.:
> 17:20 CEВИЛЬЯ, главное, чтобы я не впал в азарт
Иначе стану лучшим полководцем вошедшим в историю
26.11 17:26
CEВИЛЬЯ:
берегите себя
пора бомжей мне на перекличку звать
26.11 17:26
NERV.:
Вместе вместе
26.11 17:30
fn593063:
> 17:26 CEВИЛЬЯ, Неужели в Сибири принято истерить?
26.11 17:30
Тормоз_от_БелАЗа:
Крайне оригинальный прогноз по валютам от BAML: новая волна масштабной девальвации валют Турции и Аргентины. А самая сильная валюта в 2019г – рубль (60.0 на конец года)! Пессимистичный прогноз по ВВП РФ – 1.2%
26.11 17:31
fn593063:
> 17:26 NERV., Я сегодня дважды обращался к тебе с ужасными постами, но ты не ответил.
26.11 17:31
Новости компаний: Тестирование беспилотников на дорогах Москвы и Татарстана начнется с 1 декабря
В конечном счёте это позволит провести эксперимент по тестированию беспилотных автомобилей на дорогах общего пользования Подробнее >>
26.11 17:32
fn593063:
> 17:26 NERV., Татарстан открыт для сотрудничества с Великобританией на взаимовыгодной основе, власти республики готовы оказывать поддержку британским компаниям, пожелавшим работать на территории региона. Об этом заявил Президент РТ Рустам Минниханов в ходе IV Российско-Британского бизнес-форума в Лондоне.

«Мы заинтересованы в привлечении британского бизнеса и капитала в Татарстан, будем рады расширению взаимовыгодных связей и готовы оказывать всяческое содействие вашим компаниям», — приводит слова Президента РТ его пресс-служба.

В своем выступлении Минниханов отметил, что Великобритания является одним из ведущих внешнеэкономических партнеров Татарстана. По итогам 2017 года товарооборот между сторонами вырос на 55%, составив 340 млн долларов. В этом году рост продолжился: только за девять месяцев объем взаимной торговли превысил 800 млн долларов.

«Мы поставляем в Британию нефть и нефтепродукты, пластмассы, каучук, изделия из резины и другие товары. В свою очередь Татарстан закупает различное оборудование, технологии, ряд промышленных товаров», — отметил он.
26.11 17:39
stariс:
> 17:21 PolygraFF, Какая -то депутатша уже укоряла россиян - мол, слишком много жрете, вспомните блокадную краюху
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Газпром
на 13 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля