Меню

 
 
facebook
вконтакте

ELC оценена примерно в 360 млн рублей или 0,5% рыночной капитализации "Детского мира"

Как сообщает газета "Коммерсант", "Детский мир" судя по всему, ведет переговоры о продаже сети ELC. По нашей оценке, вклад ELC в торговые площади и выручку Детского мира составляет соответственно 0,8% и 0,7%. Мы считаем, что бизнес ELC может быть оценен в 360 млн руб., что эквивалентно лишь 0,5% рыночной капитализации "Детского мира". Мы считаем новость нейтральной для акций "Детского мира".

Вклад ELC в торговые площади "Детского мира" составляет 0,8%... "Детский мир" управляет бизнесом ELC с 2012 г. ELC специализируется на продаже игрушек и игр для творческого и умственного развития детей. По состоянию на конец 2018 г. в состав ELC входит 57 магазинов (по данным "Коммерсанта") со средней торговой площадью примерно 110 кв м. Это эквивалентно примерно 8% базы магазинов Детского мира и примерно 0,8% торговых площадей "Детского мира" (так как средняя торговая площадь на магазин у ELC в 10 меньше, чем у основных магазинов "Детского мира").

...и 0,7% в выручку группы. В 2018 г. "Детский мир" начал развивать магазины ABC в низком ценовом сегменте. Сейчас "Детский мир" учитывает ELC и ABC как одну бизнес единицу (всего 66 магазинов). Совокупная выручка ELC и ABC составила 933 млн руб. в 2018 г. Исходя из этого, мы оцениваем выручку ELC на индивидуальной основе примерно в 800 млн руб. (0,7% совокупной выручки "Детского мира").

ELC может быть оценена примерно в 360 млн руб., что эквивалентно примерно 0,5% рыночной капитализации "Детского мира". По нашей оценке, выручка ELC с одного кв м на 16% ниже, чем в целом по группе "Детский мир". Учитывая, что "Детский мир" сейчас торгуется по коэффициенту 2019П цена/выручка на уровне 0,53x, мы считаем, что аналогичный мультипликатор ELC должен быть ниже (0,45x). Таким образом, мы оцениваем 100% капитала ELC примерно в 360 млн руб., что эквивалентно лишь 0,5% рыночной капитализации "Детского мира".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
23.07 13:30
.Wid:
> 13:25 xron69,

Николя, ну какой из Трататуйки адвокат? Нам с тобой никого больше не надо, у обоих есть какое-никакое юридическое образование. ;-)
23.07 13:31
.Wid:
> 13:25 xron69,

Отобьёмся, не боись!
23.07 13:32
Криптовалюты: новости и аналитика: Биткоин заметает следы
Криптоспекулянты призадумались о перспективах роста котировок  Подробнее >>
23.07 13:37
xron69:
Разница у Вертинского с женой была 34 года,однако грустный Пьерро был дока)
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Газпром
на 13 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря