Меню

 
 
facebook
вконтакте

Драйверами роста для "Газпрома" станут запуск "Северного потока-2" и "Силы Сибири"

Новость

Прибыль "Газпрома" за 9 месяцев 2019 года по МСФО выросла на 4% г/г – до 1,107 трлн рублей, следует из отчетности компании. Прибыль акционеров за 9 месяцев составила 1,048 трлн рублей ... Подробнее

Комментарий

Третий квартал для "Газпрома" выдался не очень удачным по сравнению с предыдущим. На результаты повлияло главным образом снижение объемов и средних цен. Объем поставок в Европу сократился до 54 млрд куб. м в силу сезонных и прочих факторов. Средние цены в Европе снизились до 13996 руб. за 1 тыс. куб. м, а оценка выручки сократилась до 450 млрд руб. По итогам девяти месяцев выручка от продажи газа в Европу упала на 12%. В других сегментах продажи достаточно стабильны.

По итогам января-сентября финансовые результаты ухудшились из-за снижения продаж в третьем квартале и опережающего роста операционных расходов. Но прибыль за девять месяцев увеличилась до 1,1 трлн руб., главным образом вследствие сокращения финансовых расходов. Наш прогноз чистой прибыли компании по итогам 2019 года составляет 1,414 трлн руб. и - с учетом динамики рентабельности, несмотря на ухудшение статистики прибыли - выглядит вполне достижимым. Рыночный консенсус-прогноз по прибыли на четвертый квартал составляет 333 млрд руб.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Дополнительный доход для трейдеров! Откройте счет. Зарегистрируйтесь на Comon.ru. Зарабатывайте на подписчиках вашей стратегии до 5% от СЧА.

Впрочем, за текущий квартал наверстать отставание "Газпром" уже не успеет. Объем экспорта в Европу составит 55–58 млрд куб. м, выручка будет около 600 млрд. руб. Общая выручка, по нашим прогнозам, превысит 1,9 трлн руб. Консенсус-прогноз по прибыли предполагает результат 333 млрд руб.

Реакция участников рынка на отчетность нейтральная, поскольку она совпала с их ожиданиями. Мы сохраняем рекомендацию "покупать", оценка на 2023 год, основанная на долгосрочной модели DCF и предполагаемом повышении дивиденда до 50% от чистой прибыли дает максимальную цель по акции на уровне 430 руб. К рискам для "Газпрома" относятся низкие спотовые цены на газ, сложившиеся на фоне увеличения продаж поставщиков (в том числе и самого "Газпрома") по требованию регуляторных органов. Но на спотовые контракты приходится около 8% объемов крупных поставщиков, поэтому риск умеренный. Драйверами роста станут запуск "Северного потока-2" и "Силы Сибири".   

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Ващенко Георгий
Ващенко Георгий
начальник управления операций на российском рынке
ИК "Фридом Финанс"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 3,5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
29.11 14:42
дворник:
> 14:15 NERV.,

у жены шубу возьмёшь погреться

или пуховик
29.11 14:45
never:
> 14:42 ветеран 1812,< Губернатор Курганской области заявил, ч то в области больше воровать нечего>
видимо не охотник.
29.11 14:47
ExoCet:
> 14:45 never, осталось продать землю иносранным инвесторам по примеру зеленкина
29.11 14:47
never:
> 14:42 ветеран 1812, вот и вестников - видимо не продавец.
пенсию отдал, живет на что? на книгу? лекции? да кто их читает и кто на них ходит? или есть еще такие, кто читает? Тоже что ли написать..."Японские свечи- кто они?"
29.11 14:48
Авантюрист:
Передумал закрывать шорты по Сберу. Если закроемся ниже, то шорт, большой, только начинается. Будем ждать и готовить мешки.
29.11 14:49
патриот.:
> 14:45 never, ))))))))))))
29.11 14:52
патриот.:
привет. сегодня черная пятница, а скидок что-то никто не дает. даже вестников не продает книжки со скидками. Превратился в буржуя. как он там сегодня писал. каждый буржуй - это женщина без детей и мужчина без опохмела
29.11 14:53
never:
> 14:52 патриот., шмондеры они такие
29.11 14:54
never:
"шмондер и шариков на фондовом рынке". то же хорошее название для книги. вестникову подарю
29.11 14:54
ExoCet:
> 14:52 патриот., вчера платину можно было купить со скидкой
29.11 14:55
Веcтников:
> 14:35 never, у меня стоп на 239 стоит.
29.11 14:55
never:
мы их фьючерсы давили давили давили давили...
вот опцион - это сурогат!
29.11 14:55
Веcтников:
но в пнд переведу на 243
29.11 14:59
never:
> 14:55 Веcтников, я уж забыл, стоп это о чем? яж не дергунок или трендовик. я ж инвестро. типа купил-забыл. вспомнил, когда все продали. и продал выше всех шортистам. (кстати дарю стратегию для следующей книги)
ты мне по нашему, революционному скажи, продавать где будем?
29.11 15:01
патриот.:
о, скуидочки на газпром дали))) а то зажать хотели)
29.11 15:05
ветеран 1812:
> 14:45 never, так он не по водоплавающей спец. Не в тот заказник его занесло. Вот он горестно и признался,што до него фсё оприходовали.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Газпром
на 13 декабря