еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Долгосрочно "Газпром нефть" - самая привлекательная компания российской нефтяной отрасли

В новом обзоре мы проанализировали портфель проектов "Газпром нефти". Их реализация помогает раскрыть стоимость резервов "Газпрома" и при этом способствует росту добычи и более эффективной реализации проектов самого 2Газпрома". Мы ожидаем увеличения доли добычи газа в портфеле "Газпром нефти" при усиливающейся значимости сегмента жидких углеводородов (ЖУВ) для бизнеса "Газпрома".

С учетом возможностей для позитивных изменений вдоль всей цепочки добавленной стоимости в газовом сегменте мы полагаем, что в долгосрочной перспективе "Газпром нефть" сейчас является самой привлекательной компанией российской нефтяной отрасли. Запасы на ее балансе уже вдвое превышают объем доказанных, вероятных и возможных запасов ЛУКойла, а портфель геологоразведочных проектов по объему ресурсов и потенциалу добычи сопоставим с проектом Роснефти "Восток Ойл". По нашим оценкам, в ближайшие десять лет "Газпром нефть" может обеспечить ежегодный рост добычи углеводородов в среднем на 5%, хотя для этого некоторым из проектов потребуются дополнительные налоговые льготы. Мы также полагаем, что менеджмент компании будет уделять больше внимания вопросам ESG, особенно в ближайшие несколько кварталов. В целом, "Газпром нефть", по нашему мнению, представляет собой уникальное сочетание отличных перспектив роста и конкурентоспособной доходности. График реализации проектов из ее портфеля позволяет предположить, что вопрос о вторичном размещении акций скорее будет актуален в среднесрочной перспективе, а не в ближайшем будущем.

Мы считаем, что бизнес "Газпрома" продолжит устойчиво расти, как в сегменте газа, так и ЖУВ. По нашему мнению, дивидендная доходность в 2022 году увеличится более чем в два раза до 12% на фоне повышения прибыли, а в 2025 году превысит 15%. Мы полагаем, что на "дне инвестора" "Газпрома", который запланирован на 29 апреля, в центре внимания будет контроль над расходами, генерирование свободных денежных потоков для устойчивого финансирования растущих дивидендных выплат.

Мы по-прежнему позитивно оцениваем российский нефтегазовый сектор в целом и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по всем освещаемым компаниями. Мы значительно повысили целевую цену только для Газпром нефти, акции которой мы считаем хорошей ставкой на рост в долгосрочной перспективе. При этом в краткосрочной перспективе мы отдаем предпочтение "Татнефти", "Газпрому", "Роснефти" и "ЛУКойлу", ожидая роста прибыли и выплаты высоких дивидендов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Громадин Андрей
Громадин Андрей
аналитик
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
21.04 14:10
kroki:
> 14:09 Лучик, грибной суп каждый день есть не будешь.
21.04 14:11
Лучик:
> 14:00 DIGITAL DOG, совсем оборзели
21.04 14:11
kyн цю:
> 14:08 kroki, подобное развитие разговора, Коллега, ставит нас в один ряд с антисоветчиками, русофобами и антисталинистами, превращая в пропутинскую охраноту, а это позор и зашквар
21.04 14:11
Новости компаний: Путин обещал поощрять компании, вкладывающие прибыль в развитие, а не дивиденды
Прибыль корпоративного сектора в этом году обещает быть рекордной  Подробнее >>
21.04 14:11
Лучик:
> 14:10 kroki, от фасолевого, извиняюсь, метеоризм, этак улететь можно)
21.04 14:12
kroki:
ну, вот в чем дело. в итоге я решил отварить спагетти с кетчупом и на скорую руку пожарить куриную печень.
21.04 14:12
kyн цю:
21 апреля 1917 года

"Дело в классе, а не в лицах… Никакая смена лиц ничего изменить не в состоянии, пока не сменились классы, стоящие у власти."

В.И. Ленин «Правда» № 37

смерть капитализму!
21.04 14:13
Лучик:
только что состоялось послание В.Путина федеральному собранию, кто-нить смотрел?
21.04 14:14
Лучик:
если не смотрели, то я сейчас краткую заметку сделаю
21.04 14:16
kyн цю:
> 14:14 Лучик, не надо, не делай этого, отошли это в личку Старухе
21.04 14:16
westnikoff:
> 14:12 kyн цю, Поговаривают, что день рождения Ленина 21 апреля, а не вовсе 22. Автора брестского мира.
21.04 14:17
kroki:
> 14:11 Лучик, это откуда такие сведения? капусты нужно при этом поменьше наворачивать.
21.04 14:17
westnikoff:
> 14:16 kyн цю, и создателя украины. Да ельцин по сравнению с ним паинька.
21.04 14:18
westnikoff:
> 14:17 kroki, Вы до сих пор верный ленинец и наверняка носите пионерский галстук.
21.04 14:18
kroki:
> 14:13 Лучик, обязательно посмотрели эти обзображенные интеллектом лица спортсменов и прочих артистов легкого жанра и прочие издания сочинений русофобов. депутатов сажать уже можно.
21.04 14:19
kroki:
> 14:18 westnikoff, это тебе к кунцу, я националист
21.04 14:20
westnikoff:
> 14:17 kroki, Доброта победит мир - только что сказал наш национальный лидер.
21.04 14:31
германик:
Газпромнефть---дойная корова Газпрома!... Если Газпром начнёт размещение акций Газпромнефти на рынке значит основную нефть и прибыль он уже откачал!... Потом небольшой рост и конец!!!

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля