• Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Для российских активов недели перед летним затишьем не будут спокойными

По итогам торгов 16 апреля индекс МосБиржи снизился на 1,45% до 2143,67 п., а РТС скорректировался на 1,75% до 1085,16 п. Ожидания очередных объявлений из администрации США давили на российские активы. Вашингтон обещал применить новые меры против российских компаний в ближайшее время. Однако, не дожидаясь объявления, в минусе торговались бумаги большинства российских экспортёров: "Газпром" (-0,76%), "ЛУКОЙЛ" (-0,26%), "Роснефть" (-1,24%), ГМК "Норникель" (-5,62%), "НОВАТЭК" (-2,2%).

В качестве общего индикатора отношения к российскому рынку выступили бумаги Сбербанка, которые просели на 6,17%. Акции "Северстали" (+1,59%) смогли вырваться в плюс на фоне решений совета директоров. Компания приняла новую дивидендную стратегию, согласно которой акционерам будет выплачиваться в течение года до 100% свободного денежного потока головной компании и дочерних структур при условии, что соотношение чистого долга и EBITDA не превысит 1,0X. СД "Северстали" также рекомендовал выплатить за I квартал дивиденды в размере 38,32 рубля на акцию. Если компания сможет сохранить темпы выплат, то бумаги "Северстали" становятся одной из самых интересных дивидендных историй на рынке.

В Гонконге бумаги "РУСАЛа" обвалились почти на 30%, но в России они потеряли лишь 5,57%. "Детский Мир" (-0,06%) выплатит 3,88 рубля на акцию в качестве дивидендов за 2017 год. ГК "ПИК" (+2,02%) отчиталась о снижении чистой прибыли по МСФО в 2017 году в шесть раз до 3,154 млрд рублей. Однако выручка компании выросла в три раза до 175,134 млрд рублей, а валовая прибыль на 58% до 28,393 млрд рублей. ЦБ РФ сообщил о росте прибыли банковского сектора в I квартале до 352 млрд рублей по сравнению с 339 млрд рублей годом ранее. Большинство банковских организаций оказалось прибыльным. К закрытию торгов в лидерах роста и падения отметились привилегированные акции "Татнефти" (+4,6%), "Интер РАО" (+2,93%), "Газпром нефть" (+1,82%), "ВТБ" (+1,81%), а также Polymetal (-5,91%), привилегированные акции Сбербанка (-4,47%), "Распадская" (-3,55%), "КАМАЗ" (-3,33%), Yandex (-3,02%).

Весьма странные торги проходили по рублю. В течение дня российская валюта преимущественно слабела на фоне ожиданий новых сюрпризов из США. Но сюрпризы оказались ещё более удивительными. Д. Трамп обвинил Китай и Россию в преднамеренном ослаблении валют. Естественно, оставим данное заявление без комментариев, которые уже становятся излишними. В  дневные часы рубль испытывал давление из-за негативных ожиданий, которые также были связаны с инициативами Госдумы по ответным мерам против США. В частности, в качестве вариантов действий предусматривались такие возможности, как прекращение экспорта ракетных двигателей, ядерного топлива и титана, что приносит весьма существенный валютный доход для страны. Впрочем, вернёмся к макроэкономике. Минэкономразвития повысило ожидания по инфляции в апреле-мае с 2,1%-2,2% до 2,3%-2,6%. МЭР также отмечает, что ослабление рубля, если оно будет устойчивым, также может повысить темпы инфляции, что делает её прогноз неопределённым. В таких условиях вероятность изменения ставки ЦБ РФ на ближайшем заседании составляет 0%. Поддержку рублю оказывает не только Д. Трамп, который, по слухам в СМИ, приказал отложить введение новых санкций против РФ, но и предстоящие налоговые платежи, которые оценивают в 1,7 трлн рублей. К вечеру понедельника доллар слабел на 1,43% до 61,165, а европейская валюта дешевела на 1,08% до 75,72.        

Американские инвесторы продолжили тенденцию к успокоению по поводу Сирии, тем более, что впереди долгий период корпоративной отчётности. Впрочем, началось всё со статистики по розничным продажам, которые выросли в марте на 0,6% при ожиданиях 0,4% роста. Без учёта автомобилей и топлива рост составил 0,3%. Индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка замедлил свой рост в апреле до 15,8 с 22,5 в марте. Ожидается, что текущий период отчётности покажет рост прибыли S&P 500 на 17,3%, а также рост выручки на 10%. Пока вполне сильно отчитываются банки. Вот и Bank of America (+0,4%) отчитался лучше ожиданий по прибыли и в рамках ожиданий по выручке. Netflix (-1,24%) отчитался лучше всяких ожиданий по прибыли, выручке и росту клиентской базы, но сделал это уже после закрытия торгов. Бумаги Navistar International подскочили на 9,85% на новостях о том, что Volkswagen рассматривает возможность увеличения доли до 17%. В понедельник выступали сразу несколько членов ФРС. Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли полагает, что ФРС могла бы более быстро поднимать ставку, если бы инфляция превысила целевой уровень в 2%. Глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари считает, что фискальные стимулы предоставят достаточно оснований для ФРС, чтобы повышать ставку в текущем году. По итогам дня DJIA вырос на 0,87% до 24573,04 п., а S&P 500 повысился на 0,81% до 2677,84 п.

Большинство азиатских рынков торговалось без существенной волатильности. Впрочем, в Китае и Гонконге рынки показали более уверенную динамику на открытии, но затем свалились в минус. ВВП Китая в I квартале вырос на 6,8%. Розничные продажи выросли на 10,1% в марте при ожиданиях 9,7% роста. Однако увеличение промышленного производства составило лишь 6,0% при ожиданиях 6,4%, а инвестиции в основной капитал повысились на 7,5% при ожиданиях 7,7%. В то же время на рынке продолжают существовать страхи по поводу торговой войны. В частности, Китай ограничил работу компаний, предоставляющих "облачные" сервисы и услуги IT. В ответ на это США и Великобритания ввели ограничения на поставку оборудования для китайской телекоммуникационной компании ZTE. Пекин требует от "облачных" компаний создание совместных предприятий с передачей технологий. И немного японского разочарования. Промышленное производство Японии не изменилось за февраль, хотя ожидался рост на 4%.

Нефть торговалась в плюсе, реагируя на неоднозначную статистику Китая. В частности, внутренняя добыча нефти в стране составила в марте 3,76 млн бар. в сутки, что близко к минимальным значениям с 2011 года. В марте объёмы нефтепереработки достигли рекордных объёмов 12,13 млн бар. в сутки. И, наконец, стоит обратить внимание на потенциально опасные инициативы США. В частности, Д. Трамп предлагает вывести американские войска с территории Сирии, заменив их на вооружённые силы арабских союзников. Фактически речь идёт о попытке разделить Сирию и включить в конфликт суннитские режимы, а это чревато неожиданными столкновениями иранского экспедиционного корпуса с вновь прибывшими. Золото пока удерживается от коррекций, так как геополитика всё же содействует покупкам.

Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 89,11 п.

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:

- в 11:30 (мск) – безработица в Великобритании;

- в 12:00 (мск) – индексы текущих экономических условий и экономических настроений ZEW Германии;

- в 15:30 (мск) – новые строительства и разрешения на них в США за март;

- в 16:15 (мск) – промышленное производство в США;

- в 16:15 (мск) – речь главы ФРБ Сан-Франциско Дж. Уильямса;

- в 17:00 (мск) – речь члена ФРС Р. Кворлса;

- в 18:00 (мск) – речь главы ФРБ Филадельфии П. Харкера;

- в 20:10 (мск) – речь главы ФРБ Чикаго Ч. Эванса;

- в 23:30 (мск) – отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Цены металлов снижаются, нефть торгуется в слабом плюсе. Вновь появляются признаки очередного фронта торговой войны Китая и США. Впрочем, для российского рынка всё это имеет вторичное значение. На первый план выходят обвинения президента США Д. Трампа в преднамеренном ослаблении валюты, а также информация Washington Post о том, что Д. Трамп решил пока отложить новые санкции. Плюс к этому в расследование химического происшествия в Сирии включились американские журналисты, которые пока подтверждают версию РФ. В любом случае, для российских активов недели перед летним затишьем не будут спокойными.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кочетков Андрей
Кочетков Андрей
аналитик
"Открытие Брокер"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3.
В мой блог
17.04 09:53
Веcтников:
За десять лет, с девяносто первого до двухтысячного, у нас столько без работы осталось, у нас столько заводов распилили в металлолом, сколько никогда никогда в Истории не пилили и не закрывали.

Хот и после 2000-ного продолжали пилить, только искры летели. Я по своему городу знаю. Так как в начале 2000-ных как раз я и заинтересовался сбором металлолома после шорта РАО ЕЭС весной 2003 года, то тогда и начались мои первые поездки по заводам, еще на половину живым, которые сейчас уже всё.
17.04 09:53
Веcтников:
> 09:49 19serg73, а по существу есть что возразить?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 августа
Курс доллара к рублю
на 31 июля
Курс доллара к рублю
на 28 декабря