еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Для инвесторов "Магнита" продажа акций со стороны ВТБ может стать неплохой точкой для входа

Новость

ВТБ продает 17,28% "Магнита" по цене 5700 рублей за акцию, сообщает банк. Примерно 4,9% акций было предложено в рамках процесса ускоренного букбилдинга. Еще около 12,4% будут проданы Marathon Group ... Подробнее

Комментарий

Вчера ВТБ объявил о том, что полностью выйдет из капитала Магнита, реализовав 17,3% акций ритейлера. Около 12,4% должен приобрести второй по размерам доли акционер в лице Marathon Group, а еще 4,9% были предложены в рамках ускоренного формирования книги заявок. Цена предложения, как стало известно сегодня утром, составила 5 700 руб. за бумагу, что предполагает дисконт в 9% относительно вчерашнего закрытия. Инвестиции в Магнит за 4 года обеспечили ВТБ более 40% доходности, но мы все равно были удивлены тем, какое время банк выбрал для выхода из актива. Разворот в бизнесе сравнительно недавно начал приносить свои плоды, а покупка Дикси обеспечивает ритейлеру дополнительный потенциал роста. На наш взгляд, для инвесторов продажа акций со стороны ВТБ может стать неплохой точкой для входа. Наша рекомендация для акций Магнита остается "Покупать", а целевая цена находится на пересмотре.

С учетом объявленной цены реализации Marathon Group выплатит ВТБ более 71 млрд руб. Изначально было объявлено, что акционер приобретет 12,9%, включая 4,75%, для которых требуется одобрение ФАС. После сделки доля Marathon должна была увеличиться до 29,75%, а сама группа комментировала, что не планирует получать контроль и берет на себя обязательство не продавать купленные акции в течение 1 года. По итогам предложения структура сделки несколько изменилась, и доля, реализуемая через ускоренное формирование книги, выросла с 4,4% до 4,9%, а Marathon Group, соответственно, получит меньше акций. За 4,9% акций ВТБ выручит еще порядка 28,2 млрд руб., а общая сумма составит около 100 млрд руб. Большинство мест в совете директоров ритейлера останутся за независимыми членами, и Marathon, согласно комментариям, не планирует менять текущую стратегию компании.

Банк приобрел долю в Магните у основателя компании Сергея Галицкого в 2018 г. за 4 661 руб./акц. Суммарно за пакет в 29,1% было выплачено 138 млрд руб. Спустя несколько месяцев ВТБ продал 11,8% Marathon Group, но сумма сделки не раскрывалась. Постепенно новый акционер увеличил долю до 16,8%, покупая акции в том числе вне биржи у неизвестных инвесторов. Совокупная доходность ВТБ от акций Магнита с учетом выплаченных дивидендов, по нашим оценкам, превышает 40%. В моменте капитализация Магнита даже оказывалась выше, чем у основного конкурента в лице X5 Retail Group. Этому поспособствовала и недавняя сделка с Дикси, которая существенно увеличивает долю ритейлера на рынке и дает дополнительный долгосрочный потенциал роста. Не секрет, что вложения в Магнит были для банка инвестиционным проектом, но нас все равно удивило то, какой был выбран момент для выхода из актива. Мы продолжаем высоко оценивать последние достижения компании в развитии бизнеса. Падение акций, связанное с продажей пакета крупнейшего акционера, на наш взгляд, может являться неплохим моментом для входа в бумагу.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
19.11 13:11
DIGITAL DOG:
Заправлены в планшеты
Космические карты,
И штурман уточняет
В последний раз маршрут.
Давайте-ка, ребята,
Споемте перед стартом:
У нас еще в запасе
Четырнадцать минут.
19.11 13:12
DIGITAL DOG:
бармен докупает папирки Сбера и газпрома на проливах... ступенечками...
19.11 13:15
DIGITAL DOG:
не снижайте темпов покупок - пирамидьтесь!
19.11 13:17
DIGITAL DOG:
рынок и его невидимая рука прекрасны в своей цинично-безразличной жестокости...
19.11 13:17
DIGITAL DOG:
нет ни пророков ни гуру на фр.. одни потерпевшие ...
19.11 13:18
Золотoй Теленoк™:
Аленю крдк
19.11 13:18
DIGITAL DOG:
скоро мы увидим народные расправы над ещё недавними "гуру" и теми кто привлекал людей на автоследование
19.11 13:19
Новости международных рынков: Китайские акции выросли за счет секторов недвижимости и логистики
Субиндекс недвижимости, один из основных двигателей экономического роста, сильно сдавший в этом году на фоне ужесточения мер регулирования, на торгах пятницы подскочил на 4,88%  Подробнее >>
19.11 13:20
DIGITAL DOG:
на рынок в 2021 г пришло 8 млн. новых частных инвесторов - вот кому раздали никому ненужный папир - вот кто станет инвесторами навека1

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря