еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Для "Газпрома" 4 квартал будет сильным, что поспособствует росту акций

Газпром опубликовал сильные финансовые результаты за 3К21 по МСФО. Чистая прибыль выросла на 12% кв/кв до 582 млрд руб., превысив наш прогноз и консенсус на 9,6% и 6,8% соответственно.

По нашим оценкам, чистая прибыль для расчета дивидендов (с поправкой на неденежные статьи) увеличилась на 26% до 570 млрд руб., что подтверждает наше мнение о том, что размер дивиденда на акцию за 2021 г. превысит 45 руб.

Сводная цена экспорта в Европу и Китай выросла на 40% кв/кв до 313 долл./тыс. куб. м, что на 1,5% превысило наш прогноз. Мы оцениваем экспортную цену на газ только для Европы в 3К21 на уровне 320 долл./тыс. куб. м. Объем продаж газа в Европу снизился на 2,7% до 52,6 млрд куб. м, из которых 43 млрд куб. м было экспортировано из России, а 6,8 млрд куб. м пришлось на торговые операции Газпрома, по нашим оценкам. В 3К21 Газпром зафиксировал чистый убыток от торговых операций в размере 31 млрд руб., но рассчитывает, что показатель за весь 2021 г. выйдет в область положительных значений.

Основные операционные расходы оказались немного лучше ожиданий, что позволило компании сохранить EBITDA на уровне 34%, что соответствует предыдущему кварталу и нашему прогнозу. Газпром отразил сезонный рост запасов в хранилищах до 126 млрд руб., который сойдет на нет в 4К21. Прибыль от ассоциированных компаний выросла на 25% кв/кв до 81 млрд руб., что выше наших ожиданий, благодаря прибыли Газпромбанка и ассоциированных газодобывающих компаний.

Мы рассматриваем результаты Газпрома за 3К21 как подтверждающие наш позитивный взгляд на бумагу. Мы считаем, что четвертый квартал 2021 г. будет еще сильнее, что должно способствовать росту акций Газпрома.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Корнеев Александр
Корнеев Александр
аналитик
"Газпромбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
30.11 14:11
Новости компаний: ЦБ РФ по-прежнему рассматривает варианты продажи "Открытия" стратегу и на IPO - Набиуллина
Тема со стратегическими инвесторами не закрыта, но регулятор по-прежнему рассматривает и идею провести публичное размещение акций банка  Подробнее >>
30.11 14:17
Новости компаний: ЦБ РФ допускает повышение ключевой ставки в декабре на величину вплоть до 1 п.п.
Вариант с сохранением ставки "самый маловероятный сценарий"  Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 31 января