Меню

 
 
facebook
вконтакте

Дивиденды "ЛУКОЙЛа" за 2019 год составят 431 рубля за акцию, что дает 7% доходности к текущей цене

Новость

Чистая прибыль "ЛУКОЙЛа" по МСФО в 3 квартале 2019 года составила 190,4 млрд рублей, что на 3,6% больше аналогичного показателя прошлого года (183,8 млрд рублей). "Положительное влияние на динамику ... Подробнее

Комментарий

"ЛУКОЙЛ" представил отчетность за 3 кв. и 9 мес.2019 лучше ожиданий. Выручка в 3 кв. ожидаемо снизилась по сравнению со 2 кв. на 8%, из-за падения цен реализации на 8% в долларах и рублях и снижения объемов продаж нефти компанией на мировом рынке на 6%. Также негативный эффект на финрез "ЛУКОЙЛа" в 3 кв. 19г. оказали отрицательные эффекты лага экспортных пошлин и НДПИ. За 9 мес. 19г. выручка сократилась на 1%, частично компенсировать падение цен реализации удалось путем наращивания объемов продаж нефти на мировом рынке.

Отдельно отметим четкий контроль "ЛУКОЙЛа" над затратами буквально по всем статьям, что привело к более высоким результатам по операционной прибыли как в 3 кв., так и за 9 мес. 19г. На этом фоне показатель EBITDA в 3 кв. сократился незначительно – всего на 1%, а за 9 мес. 19г. вырос на 15%. Рентабельность EBITDA выросла как в 3 кв., так и за 9 мес. 19г.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Революция на фондовом рынке — трейдинг без комиссии за сделки на Московской бирже (0% от оборота).

Рост финансовых расходов и получение убытка по курсовым разницам в 3 кв.19 сказались на прибыли компании, но за счет экономии на налоге на прибыль "ЛУКОЙЛу" удалось нарастить чистую прибыль на 5%. За 9 мес. 19г. "ЛУКОЙЛ" более существенно нарастил чистую прибыль - на 13%.

Выручка и EBITDA ЛУКОЙЛа, млрд рублей

Отмечаем небольшой рост капзатрат в 3 кв. 19г. – на 1%, что связано с продолжением инвестиционной деятельности "ЛУКОЙЛа" по обустройству месторождения им Ю.Корчагина и В.Филановского, а также с подготовкой к обустройству месторождения им В.Грайфера (Ракушечное). За 9 мес. 19г. капзатраты снизились на 7% относительно 9 мес. 18г. Свободный денежный поток (FCF) продемонстрировал внушительный рост как в 3 кв., так и за 9 мес. 19г. В основном это связано с увеличением операционного денежного потока.

Долговая нагрузка "ЛУКОЙЛа" остается на крайне низких уровнях, несмотря на небольшое увеличение в 3 кв.19.

Мы высоко оцениваем результаты "ЛУКОЙЛа". С учетом новых данных мы скорректировали справедливую стоимость компании, а также произвели пересчет годового дивиденда (2019), что особенно актуально с учетом новой политики компании – направлять на выплату дивидендов не менее 100% скорректированного FCF (на капзатраты, уплаченные проценты, обязательства по аренде и выкуп собственных акций). По нашей оценке, совокупный дивиденд за 2019 год составит 431 руб./акцию, что дает 7% дивидендной доходности к текущей цене. Справедливая стоимость акции "ЛУКОЙЛа" составляет 7480 руб., что дает потенциал роста к текущей цене в 22%. Бумаги "ЛУКОЙЛа" являются одними из наших “top picks” бумаг, и мы рекомендуем покупать их.

Добыча углеводородов ЛУКОЙЛа (тыс .бнэ )

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Крылова Екатерина
Крылова Екатерина
главный аналитик
ПАО "Промсвязьбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
7 пользователей оценили материал на 3,6.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
26.11 15:55
kyн цю:
> 15:54 xron69, вот невер и вывел тебя на чистую воду
26.11 15:57
xron69:
> 15:55 kyн цю, а В.Франкла куда он денет?
26.11 16:01
.Wid:
> 15:52 kyн цю,

Ты ради этого "классового сознания" в век роботизации и цифровизации свою страну готов с гамном смешать, глашатай лучшей жизни!
26.11 16:01
ветеран 1812:
> 15:58 xron69, ты перетрудился. Охолони. Какие доходы?
26.11 16:03
never:
> 15:54 xron69, :))) что? только на пять минут хватает?
26.11 16:04
kyн цю:
> 15:57 xron69, невер скоро погрузится в экзистенциальный вакуум
26.11 16:05
.Wid:
> 15:58 xron69,

Да не переживай! Всё правильно! Миллионов 40-50 населения России могут тебе только позавидовать. Что ты так переволновался-то? Никто твоих истинных доходов не озвучил.))
26.11 16:06
kyн цю:
> 16:01 never, зачем ты используешь большие буквы, у тебя село зрение или ты намекаешь на то, что проблемы со зрением у меня?
26.11 16:06
Сенька-Жиган:
> 15:07 never, ты скажи своим сподвижникам, пусть вкладывают наворованное в Россию. Когда дела пойдут, народ увидит, тогда и будут прислушиваться к тебе. Разверещался тут.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Транзит газа через Украину
на 1 января
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря