еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Дивидендная доходность МТС за год составит 8,6%

Новость

Выручка МТС по МСФО в 3 квартале 2020 года выросла на 4,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 129 млрд рублей, говорится в сообщении ... Подробнее

Комментарий

Сегодня финансовую отчетность по МСФО представила МТС, для которой прошедший квартал стал неплохим как относительно предыдущего квартала, так и относительно 3 квартала 2019 г. За счет увеличения спроса на телеком-услуги и "не телеком-товары" компания показала рост по выручке и OIBDA. Также положительный вклад внес МТС-банк.

Результаты МТС за 3 квартал оказались лучше ожиданий рынка как по выручке, так и по OIBDA. Как ожидалось, рост этих финпоказателей МТС продолжился за счет смягчения карантинных ограничений, причем компания сумела по ним показать позитивную динамику в годовом сопоставлении.

Так, выручка в отчетном квартале выросла на 10% относительно 2 кв. 2020 г. и на 5% г/г. Рост связан с увеличением выручки от телеком-услуг на локальном рынке, ростом потребления финтех-продуктов, медиаконтента и облачных сервисов. Также положительную динамику оказали продукты "Интернета вещей" и "Больших данных". Рост доходов от "не телеком-товаров" составил 22% г/г. На улучшение показателя относительно предыдущего квартала также повлияло снижение карантинных ограничений на фоне COVID-19.

Показатель скорректированной OIBDA за июль-сентябрь 2020 года вырос на 14% по сравнению со предыдущим кварталом и на 3% г/г. Улучшение показателя связано со стабильным спросом на телеком услуги, а также эффектом от оптимизации розничной торговли и вкладом МТС-банка, как дочерней организации МТС (чья EBITDA вышла на положительные значения). Негативное влияние на OIBDA г/г оказал спад доходов от роуминга из-за карантинных ограничений в передвижениях граждан.

Капитальные затраты в 3 квартале 2020 года выросли на 13% кв/кв, - рост стал следствием реализации политики компании по расширению покрытия сети, емкости и охвата рынка.

Свободный денежный поток за отчетный период, несмотря на рост капитальных затрат, вышел снова в плюс и оказался в 2 раза лучше, чем в предыдущем квартале, из-за роста денежного потока от операционной деятельности и роста амортизационных отчислений.

Долговая нагрузка компании по итогам 3 квартала держалась на невысоком уровне, хотя и незначительно увеличилась с прошлого квартала – показатель чистый долг/ OIBDA LTM составил 1,4х.

В целом мы оцениваем отчетность компании как положительную и отмечаем более сильные результаты, чем ожидал рынок, по выручке, OIBDA и FCF. Согласно новой дивидендной политике МТС, принятой в марте 2019 г., совокупные дивиденды за год составят 28 руб/акцию, что дает доходность 8,6% по текущим ценам. О внесении корректировок в дивполитику компания пока не сообщала.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги МТС, целевой уровень на 12 месяцев составляет 382 руб./акцию, что с учетом текущей цены предполагает апсайд в 19%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Теличко Людмила
Теличко Людмила
ведущий аналитик
"Промсвязьбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 5.
18.11 13:04
Бармен из Твери:
мечтатели о баксе по 111 и далее по 350 изменившимся лицом бегут пруду
18.11 13:05
Бармен из Твери:
иными словами - бомжи с трёх вокзалов меланхолично мочатся на коробку Кунцюя
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря
Мечел
на 1 октября