еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Дивидендная доходность акций ТГК-1 ожидается на уровне 9-10%

Новость

По результатам 3 месяцев 2021 года консолидированная выручка компаний, входящих в ТГК-1, составила 32 млрд 503 млн рублей, увеличившись на 17,2% по сравнению с аналогичным показателем 2020 года. Об ... Подробнее

Комментарий

ТГК-1 опубликовала отчетность по МСФО за 1К21. Мы обращаем внимание на следующие моменты.

• Увеличение консолидированной выручки за 1К21 на 17% г/г во многом вследствие роста выручки от продажи электроэнергии (+32% г/г) и тепла (+16% г/г), которые были частично сглажены сокращением выручки от продажи электрической мощности (-18% г/г).

• Рост выручки от реализации электроэнергии обуславливался увеличением выработки электроэнергии (+11% г/г) и ростом цены на электроэнергию на рынке на сутки вперед (+24% г/г).

• Рост выручки от реализации тепловой энергии обуславливался увеличением объемов ее отпуска (+21% г/г).

Service Unavailable

Service Unavailable


HTTP Error 503. The service is unavailable.

• Сокращение выручки от реализации электрической мощности обуславливалось истечением договора на поставку мощности (ДПМ) по блоку 450 мВт на Южной ТЭЦ в конце декабря 2020 г. Оно было частично сглажено ростом цены на "старую мощность" (+17% г/г).

• Стабильная динамика консолидированной EBITDA за 1К21 (+1% г/г) вследствие того, что рост выручки (+17% г/г) был сглажен сокращением рентабельности по EBITDA изза истечения высокомаржинального ДПМ по блоку 450 мВт на Южной ТЭЦ.

• Стабильный уровень номинальной чистой прибыли за 1К21 (+1% г/г) во многом благодаря стабильной динамике EBITDA.

• Незначительное уменьшение чистого долга (сокращенного на объем займов, выданных Газпрому в рамках механизма агрегирования денежных ресурсов Группы, до 1,7 млрд руб. на конец 1К21 (по сравнению с 2,2 млрд руб. на конец 4К20) вследствие позитивного денежного потока в 1К21.

Позитивная динамика выручки и стабильная динамика EBITDA и чистой прибыли в 1К21, несмотря на истечение существенного ДПМ, являются позитивными факторами для инвестиционной истории ТГК-1. Однако мы по-прежнему ожидаем сокращения EBITDA и чистой прибыли компании в 2021 г. на фоне истечения ДПМ на трех блоках. Эти блоки включают: блок 450 мВт на Южной ТЭЦ, где ДПМ истек в конце декабря 1К21, и два блока по 180 мВт на Первомайской ТЭЦ со сроками истечения ДПМ в конце 1К21 и в середине 2021 г. В то же время ключевым катализатором для акции в краткосрочной перспективе является объявление дивиденда за 2020 г. Отталкиваясь от финансовых результатов за 2020 г. и коэффициента дивидендных выплат в 50%, мы ожидаем дивидендную доходность в 9-10%. Точное значение доходности будет зависеть от того, какая чистая прибыль – номинальная или скорректированная – будет использована в качестве дивидендной базы.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Гончаров Игорь
Гончаров Игорь
аналитик
"Газпромбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
17.05 12:14
флюс:
сумотори, папа Карло, ты хоть понимаешь, что нельзя комментарии платными на свои посты, в телеге сделать, только группу, дурья твоя башка?
17.05 12:14
PolygraFF:
АэроФЛОТ! В КОСмаС!!
17.05 12:15
DIGITAL DOG:
Виталик Бутерин сжег 90% остававшихся у него токенов SHIB и объяснил причины своего решения

Виталик Бутерин сжег 90% остававшихся у него токенов SHIB и объяснил причины своего решения

Основатель Ethereum Виталик Бутерин теперь меньше угрожает рынку Shiba Inu (SHIB). Сегодня он отправил 90% остававшихся у него токенов на недоступный адрес и таким образом сжег их, сделав повторное поступление в обращение невозможным.
17.05 12:16
PolygraFF:
есчо можно успеть в пассследний вагончик!!
17.05 12:16
флюс:
> 12:16 PolygraFF, туда нерв залез
17.05 12:19
СВИНОматка:
Барменка, плесни крепленого!
17.05 12:21
westnikoff:
лось неоднократно предупреждал партячейку с примкнувшим к ней Нервом, что очень опасно идти на поводу фартового с входом в битки. Однако они не послушались и как обычно вошли в биток перед самой коррекцией. Еще не оправились от прошлогоднего входа в бакс по 82, а теперь еще прикупили битков почти по 60тыс зеленью. С Нервом то все понятно, ему каждый день деньги на телеге подвозят, но как быть с партячеистыми? На какие ини будут поднимать с колен брянского

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля