еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

Дивдоходность ММК в 2019 году составит около 9%

Новость

Объем выплавки стали по Группе ММК в 1 квартале 2019 года остался практически на уровне прошлого квартала (-0,2%) и составил  3 107 тыс. тонн. Об этом сообщается в релизе ММК. По отношению ... Подробнее

Комментарий

ММК объявил вчера довольно нейтральные операционные результаты за 1К19. Консолидированные продажи стали в 1К19 снизились на 5,2% по сравнению с 4К18 до 2,78 млн т. В российском подразделении продажи уменьшились на 2,9% из-за планового ремонта прокатного оборудования, который должен завершиться в середине 2К19. В Турции продажи упали на 13% по сравнению с 4К18 до 176 тыс. т, что объясняется сложной экономической и политической ситуацией.

Несмотря на сокращение совокупных продаж стали, консолидированные продажи продукции с высокой добавленной стоимостью не изменились по сравнению с 4К18 и составили 1,34 млн т, а их доля выросла на 2 п. п. по сравнению с 4К18 до 48,2%. Помимо этого ММК увеличил поставки на внутренний рынок на 12% по сравнению с 4К18 до 2,4 млн т, выиграв от более высоких цен на сталь на внутреннем рынке. В итоге цена реализации не изменилась по сравнению с 4К18, что можно считать хорошим исходом в условиях снижения цен на внутреннем и экспортном рынках.

ММК увеличил объемы добычи коксующегося угля на 19% по сравнению с 4К18 до 1,46 млн т, что укладывается в планы компании по наращиванию производства угля до 6 млн т. Таким образом, компания сумела сократить внешние закупки угля марки Ж почти до нуля (маркой Ж обозначается жирный уголь, дефицитный на российском рынке угля).

ММК опубликует результаты за 1К19 по МСФО 30 апреля. В целом мы ожидаем снижение EBITDA примерно на 20% по сравнению с 4К18 до $400-450 млн. Как и у его российских аналогов, низкие капиталовложения в начале года и высвобождение оборотного капитала должны помочь ММК поддерживать высокие свободные денежные потоки в 1К19. Мы ожидаем свободные денежные потоки после выплаты процентов около $250 млн, что соответствует доходности 3%. Мы считаем, что ММК выплатит 100% своих свободных денежных потоков в виде дивидендов за квартал. Недавний скачок цен на железную руду вследствие перебоев с поставками из Бразилии и Австралии должен проявиться в финансовых показателях ММК за 2К19 с учетом отсроченного эффекта. С учетом спотовых цен на сталь и сырье для ее производства, а также текущего курса рубля ММК торгуется с дивидендной доходностью 2019 года около 9%, вследствие чего его оценка чуть дороже, чем у других российских производителей плоского проката. Мы сохраняем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции компании.

 

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оцените материал  
4 пользователя оценили материал на 4,8.
17.04 14:06
kto001:
> 14:02 кун цю, быков молодец, издевался по-еврейски правильно)
17.04 14:06
Веcтников:
> 14:02 кун цю, ты смотри-ка уважительно как Быков к Сталину. Сейчас у антисоветчиков популярнее таким сравнением издеваться над Гитлером. Ибо СталинхужеГитлера.
17.04 14:08
кун цю:
> 14:06 Веcтников, ну так поэтому, как говорят и не инсульт, а пустяшный отёк мозга
17.04 14:11
kto001:
> 14:08 кун цю, ты не считаешь, что твой восторг по исчезновению при пожаре, культурного наследия - это все-таки больше печаль, чем бабская месть?
17.04 14:12
DIGITAL DOG:
> 14:04 kto001, эээ батенька... да я смотрю вы никакой не 001, а полный ноль в том как разбираетесь в женщинах... женщины... они пахнут - все и по разному, и я не говорю о духах или туалетной воде или косметике... я говорю о чисто женском аромате, они источают аромат и по разному в разное время ... и особенно кода желаниями полны, а проститутку ты можешь нюхать с таким же успехом как и труп проститутки... или старый пень
17.04 14:12
ExoCet:
> 14:06 Веcтников, слышал, наша цензура в переводе амэриканского фильма ужасов поменяла Сталина на Гитлера.
17.04 14:13
Новости компаний: Суд отклонил иск завода "РУСАЛа" к "Юнипро" на 174 млн рублей
Завод "РУСАЛа" подал иск к "Юнипро" в декабре 2018 года. Иск связаны с вынужденной приостановкой поставки мощности в результате аварии на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС в феврале 2016 года Подробнее >>
17.04 14:13
kto001:
> 14:10 гот на рынке, этот старпер красноярский сидит на фишках для 15 летних)
Щас гляну)
17.04 14:13
кун цю:
> 14:11 kto001, я не Микрон, не могу ответить тебе за других
17.04 14:13
DIGITAL DOG:
> 14:02 кун цю, хы... Тот, кто плюет в свое прошлое, попадает в собственное будущее ...
17.04 14:13
гот на рынке:
9. Любой маленький бизнес.
С владельцем - типичным бизнесменом лет 30-40, у которого в кабинете кожаное кресло и 15-летняя BWM. Заниматься фирма может чем угодно, скорее всего - агентство недвижимости какое-нибудь или оптовые поставки. По факту работает в минус и считается мертвой, но владелец все-время что-то "мутит" - кидает персонал с зарплатой, заключает "серые" договора, не платит налоги. За счет этого и держится на плаву.
17.04 14:14
kto001:
> 14:13 кун цю, тебя не спрашивали за других
Почему ты ненавидишь все вокруг, вот в чем вопрос
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря
Мечел
на 1 октября