еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании
 
 
facebook
вконтакте

"Детский мир" показывает уникальную устойчивость к спаду

"Детский мир" вчера опубликовал операционные показатели за второй квартал 2021 года. Выручка увеличилась на 29,6% с уровня 2К20 и достигла 37,4 млрд руб. Это больше, чем рост на 14,9% в первом квартале, и объясняется главным образом нормализацией трафика и активизацией онлайн-продаж. Сопоставимые продажи повысились на 13,5% при увеличении сопоставимого трафика на 24,9% и снижении суммы среднего чека на 9,1% (в связи с эффектом базы). Онлайн-продажи выросли на 21,6% с уровня 2К20, составив 10,6 млрд руб., или 28,3% совокупной выручки. Темпы роста выручки компании превысили наш прогноз, при этом существенно опережая ожидаемые аналогичные показатели публичных продовольственных ритейлеров.

Число магазинов компании в отчетном квартале увеличилось на 49 (с учетом закрытий), включая 27 магазинов небольшого формата и 3 магазина "Зоозавр". Таким образом, общее число магазинов достигло 929.

Также менеджмент прокомментировал в пресс-релизе ожидаемые финансовые показатели компании. По словам главы компании Марии Давыдовой, скорректированная EBITDA по итогам 1П21 должна быть как минимум на 25% выше, чем за первую половину прошлого года. Это предполагает скорректированную EBITDA за 2К21 не менее 4,2 млрд руб. при скорректированной рентабельности 11,2% за апрель-июнь (10,0% за 1П21 против 9,7% за 1П20).

Опубликованные результаты превысили наши прогнозы, что само по себе позитивно. Компания показывает уникальную устойчивость к спаду, продолжив завоевывать долю на рынке. Одновременно с этим наблюдается прогресс и в развитии других проектов (зоомагазины, магазины небольшого формата, маркетплейсы и онлайн-продажи). Мы полагаем, что сильные результаты подчеркивают инвестиционную привлекательность компании, поскольку у Детского мира не только одни из самых высоких темпов роста продаж в розничном секторе, но высокая дивидендная доходность - на уровне 9,3% в 2021 году. Дополнительный потенциал роста могут обеспечить новые проекты и государственная поддержка, включая выплаты семьям с детьми школьного возраста в августе-ноябре (10 тыс. руб. на каждого школьника). Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Детского мира.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Красноперов Михаил
Красноперов Михаил
и Мельникова Людмила, аналитики
Sberbank CIB
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Мечел
на 1 октября
Курс доллара к рублю
на 1 октября
Ключевая ставка ЦБ
на 31 декабря