еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Дальнейший рост рубля ограничат дивидендные потоки и открытие ряда туристических направлений

Глобальные рынки: главное. На глобальном рынке акций вновь без явных изменений за вчерашний день. Основные события происходили в долларе, который уверенно снижался, и US-Treasuries, где доходности 10/30-летних потеряли еще 4-6 б.п. (1.48%/2.15%), видимо, на фоне закрытия шортов, которые были популярны некоторое время назад. Индекс волатильности VIX незначительно повышается. Нефть Brent, протестировав US$72.80/брл, умеренно корректируется ниже после американских данных о снижении запасов нефти, но заметного их повышения по нефтепродуктам.

Сегодня ключевыми событиями станут заседание ЕЦБ и публикация данных по инфляции в США. В первом случае в последнее время представители ЕЦБ "звучали" по-прежнему мягко, поэтому консенсус не ждет изменения основных параметров по ставкам и объемов выкупа активов. Для пары EUR/USD оно может быть нейтрально.

Что касается инфляции, что консенсус ждет ее замедления за месяц (с 0.8% до 0.5%) при ускорении годового показателя из-за эффекта низкой базы (с 4.2% до 4.7%). В прошлый раз консенсус сильно недооценил масштабы роста цен, и этот риск, с нашей точки зрения, сохраняется на фоне уверенного восстановления спроса и роста основных инфляционных составляющих. Вкупе с растущими объемами ликвидности, которые американские банки размещают в ФРС по операциям обратного репо, это будет указывать на избыточность монетарных стимулов ФРС, которая может летом начать обсуждать процесс их сворачивания. Если же цифры окажутся ниже, но доминирующим может стать тезис о "временности" инфляции и отсутствии необходимости в ужесточении политики ФРС, что будет позитивно для акций и бондов.

Сегодня торги в Азии и на фьючерсном рынке начинаются позитивно, и до комментариев ЕЦБ и публикации данных в США ждем относительное затишье.

EM universe. В акциях развивающих стран небольшое снижение продолжилось (-0.4% по индексу MSCI) при вновь позитивной динамике (-3-16 б.п. в доходности) с лидерами в виде бумаг Турции, Беларуси и Перу. В последнем случае перуанские активы показали серьезную коррекцию вверх после провала, видимо, смерившись с победой Педро Кастильо и поверив в его обещания не проводить непопулярные для рынков инициативы. В Мексике произошла смена министра финансов. В Чили ЦБ оставил ставку на уровне 0.5%, но сигнализировал о необходимости скорой рекалибровки политики в свете восстановления потребления, ожидаемого изъятия частных пенсионных накоплений и растущей инфляции. Рост инфляции в мире, включая многие ЕМ, заставляют регуляторов переосмысливать свою политику. В целом, кредитный спред EMBI Sovereign колеблется около 331-333 б.п. Сегодня на повестке публикация данных по инфляции в Египте и решение по ставке в Перу (сейчас 0.25%).

Валютный рынок. Рубль завершил торги среды с нулевыми изменениями к доллару, так и не сумев преодолеть отметку 72.00/USD. Доллар глобально продолжает сегодня консолидироваться, выжидая статистику из США. В таких условиях рубль также вряд ли покажет существенные изменения, выжидая прояснение глобальных трендов. Данные ЦБ по платежному балансу за май указали на снижение профицита текущего счета с US$11.2 млрд до US$7.7 млрд при снижении оттока частного капитала с US$6.8 млрд до US$5.9 млрд, рост резервов во многом связан с операциями по покупке валюты Минфином, но положительную добавку по финансовому счету должны были добавить средства от размещение суверенных евробондов Минфина на EUR1.5 млрд. Все это подтверждает отсутствие каких-то серьезных дисбалансов, но и избыточного профицита по всему платежному балансу не видно, что будет ограничивать рост рубля, особенно в свете предстоящих дивидендных потоков и ожидаемого открытия ряда туристических настроений в ближайшие месяцы. Сегодня ждем 72.00-72.50/USD.

Долговой рынок. Кривая ОФЗ вчера стабилизировалась на фоне снижения базовых ставок и неплохих аукционов Минфина (привлек 82 млрд руб. в 10-летних классике и линкере). Спрос был высок, но не вылился на вторичный рынок, что говорит об отсутствии общего улучшения настроений на рынке. Недельная инфляция к 7 июня (0.16% н/н и 6.15% г/г) подтверждает сохранение повышенного инфляционного давления, но рынок уже ждет от ЦБ +50 б.п., и комментарии будут "ястребиными".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Полевой Дмитрий
Полевой Дмитрий
директор по инвестициям
"Локо-Инвест"
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
10.06 11:07
PolygraFF:
байден путешествует по европе с комфортом, по дороге останавливается в лучших местах;))
10.06 11:08
Новости компаний: МТС подписала кредитную линию с банком "Санкт-Петербург" на 3 млрд рублей
Средства кредитной линии будут направлены на финансирование текущей деятельности компании  Подробнее >>
10.06 11:09
гот на рынке:
Доля России на мировом рынке изобретений рухнула ниже 1%
По удельному весу в глобальных исследованиях Россия опустилась ниже Финляндии и Польши. "Утечка мозгов" ускорилась в 5 раз.
10.06 11:10
Новости компаний: НЛМК планирует сократить уровень эмиссии СО2 на 3% к 2023 году
За последние пять лет на фоне роста производства НЛМК уже сократила уровень эмиссии СО2 на 4% Подробнее >>
10.06 11:10
PolygraFF:
в женеве я около етой виллы обычно бегаю в том числе, вилла как вилла там рядом и покруче есть;))
10.06 11:11
гот на рынке:
Крупный европейский банк посоветовал избавляться от рублей
Пока доллар стоит 72-73, можно «формировать валютные позиции», считает ING.
10.06 11:11
Новости компаний: "Роснефть" договорилась об условиях продажи доли проекта "Восток Ойл" консорциуму компаний Vitol и Mercantile & Maritime
Закрытие сделки ожидается после получения сторонами необходимых регуляторных и корпоративных одобрений  Подробнее >>
10.06 11:11
PolygraFF:
до встречи в интерконтиннетале как совковые лидера в женеве встрачались, путин сильно не джотягивает по весу построенной им страны;))
10.06 11:14
Новости международных рынков: Доходность госбондов еврозоны вблизи шестинедельных минимумов в ожидании ЕЦБ
ЕЦБ сохранит щедрый поток стимулов, опасаясь, что более высокая стоимость заимствований может свести на нет зарождающееся восстановление экономики  Подробнее >>
10.06 11:15
DIGITAL DOG:
Россию переведут на «китайский SWIFT»

Российские финансовые власти продолжают готовиться к радикальным санкциям Запада, в том числе отключению от системы SWIFT, хотя и утверждают, что такой сценарий крайне маловероятен и не стоит беспокойств.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля