еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Дальнейшее расширение автоклавных мощностей "Полиметалла" - правильный стратегический ход

"Полиметалл": итоги дня инвестора и ESG (POLY LN; ВЫШЕ РЫНКА; цель - 2 400 пенсов).

Основные моменты мы представляем ниже:

Полиметалл подтвердил свой прогноз по производству золота на уровне 1.5 млн унц. в 2021, 1.6 млн унц. в 2022, 1.7 млн унц. в 2023-24 и 1.75 млн унц. в 2025.

1) Верхняя граница прогноза по капзатратам в 2022-25 повышена на 25%: до $500 млн в 2022, $510 млн в 2023, $555 млн в 2024 и $455 млн в 2025. Потенциал роста может быть связан с изменениями макроэкономической конъюнктуры, а также затратами в связи с COVID и проектами по сокращению выбросов парниковых газов. Прогноз по капзатратам на 2021 год подтвержден на уровне $560 млн.

2) Компания намерена сократить удельные выбросы парниковых газов на 15% к 2025 и на 30% к 2030 году по сравнению с уровнями 2019. Капзатраты, связанные с этой инициативой, составят в районе $850 млн в 2021-30 ($450 млн из которых не включены в предыдущий прогноз).

3) Полиметалл рассматривает вариант строительства ГМК-3 (Тихоокеанский гидрометаллургический комбинат) в Советской гавани с запуском в 2027 году. Его мощность, как ожидается, составит 250-300 тыс. т. в год, а схема технологического процесса будет идентична Амурскому ГМК-2. Инвестиционное решение ожидается в 2023.

4) Последние результаты исследований на месторождении Ведуга предполагают потенциал увеличения проектной мощности с 1.5 млн т до 2 млн т.

5) Полиметалл реализует два проекта на Майском: установка линейного конвейера (капзатраты на уровне $30 млн, запуск проекта во 2К22), который должен снизить интенсивность выбросов парниковых газов на 60%, и технология обратной закладки (капзатраты на уровне $40 млн, запуск в 1К23), которая должна увеличить производство на 30 тыс. унц.

Наше мнение. Полиметалл подтвердил свой прогноз по производству, при этом значительно увеличив диапазон будущих капзатрат (+25% в 2022-25). Компания продолжает развивать свой потенциал в упорных рудах, рассматривая дальнейшее расширение автоклавных мощностей - правильный стратегический ход, на наш взгляд. Мы подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Полиметаллу, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.7x против 6.9x у мировых золотодобывающих компаний и 8.1x у Полюса.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
участник рейтинга
и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
28.04 14:01
NERV*:
> 13:55 westnikoff, даже ежу понятно, что претензии фас фарс - вернётся все на место молниеносно
28.04 14:02
NERV*:
> 13:58 xron69, прекращай трхть курьеров, которые тебе пиццу приносят
28.04 14:04
xron69:
> 14:02 NERV*, думаешь мне на майские к тебе прилететь?))
28.04 14:07
xron69:
Так яростно задницей крутить перед всей лентой,кто нить ведь точно долетит и удовлетворит твои тайные желания)
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля