Меню

 
 
facebook
вконтакте

Cтратегия "Усиленные инвестиции": итоги недели и таблица рекомендаций

Итоги последней недели. "Сургутнефтегаз" привилегированный подорожал на 1.7%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.4% и ослабления рубля. Также позитивен рост внутренних цен на бензин и рост инфляции в России. Целевая цена снизилась на 0.9%, а потенциал роста уменьшился на 2.5%. Рекомендуемая доля снизилась. Минэнерго разрабатывает законопроект о снижении условных внутренних цен на топливо при расчете демпфирующей компоненты по поручению по итогам совещания у вице-премьера Дмитрия Козака в конце августа. Сейчас обсуждается снижение условной цены примерно на 5 тыс. руб., до 50.4 тыс. руб. за тонну бензину и до 45 тыс. руб. по дизтопливу, окончательное решение не принято, а Минфин выступает против снижения условных цен. Мы заложили в модель 50%-ю вероятность такого снижения (что приведет к дополнительному повышению целевой цены на 1%).

ММК подрос на 1.2%. Позитивен рост внутренних цен на холоднокатаный прокат. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный и оцинкованный прокаты, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на плоский прокат в Китае, рост цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае и внутренних цен на лом. Целевая цена в итоге снизилась на 3%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Рекомендуемая доля снизилась. В рамках "инициативы Белоусова" компании представили возможные проекты для своих инвестиций на 6 трлн. руб. На следующей неделе уже после форума на Дальнем Востоке представят список государственных проектов, в которых государство хотело бы видеть частный бизнес в качестве участников, - отметил собеседник "Известий". Крупнейшие российские банки намерены профинансировать инвестиционные проекты компаний из "списка Белоусова". Компании из "списка Белоусова" могут привлечь к финансированию развития портовой инфраструктуры и дорог, рассказал глава Минтраса Евгений Дитрих. За 8м18 объемы отгрузок ММК по сети РЖД достигли 7.2 млн. тонн, что на 1.1 % выше уровня прошлого года, в адрес российских предприятий отгрузки выросли на 8.5%, а поставки за границу сократились на 10.5%.

КузТК подешевела на 2.8%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивны для компании рост цен на уголь в ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Негативно снижение цен на уголь в Австралии и России. Целевая цена  увеличилась на 3%, потенциал роста увеличился на 6%. КузТК за 1п18 нарастила добычу и продажи на внутреннем рынке на 25%, продажи на экспорт увеличились на 52%. Россия хочет увеличить добычу угля к 2025 году почти в 2 раза. КузТК по итогам 1п18 увеличила вознаграждение ключевого управленческого персонала компании до 278 млн. руб., что стало почти в 2 раза больше аналогичного показателя в 1п17. Чистая прибыль компании в 1п18 составила 3.0 млрд. рублей против прибыли в размере 26 млн. рублей в 1п17, Ebitda увеличилась в 5.5 раза до 5.1 млрд. руб.

"ЛУКОЙЛ" подешевел на 2.7%. Негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен рост внутренних цен на бензин. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. Мы немного нарастили позиции. 50%-я вероятность снижения условных цен на топливо,  предлагаемого в законопроекте Минэнерго, которую мы заложили в модель, приведет к дополнительному увеличению потенциала роста "ЛУКОЙЛа" на 3%. Агентство Reuters сообщало, что протестующие вторглись на территорию водоочистного сооружения, связанного с комплексом месторождения "Западная Курна-2", которое разрабатывает "ЛУКОЙЛ,​ и захватили заложников. В пресс-службе компании эту информацию опровергли, отметив, что ситуация находится под контролем, а сотрудникам и подрядчикам "ЛУКОЙЛа" ничто не угрожает. По информации из генконсульства России в Басре, обстановка вокруг нефтегазовых объектов, на которых работают представители российских компаний, контролируется иракскими силовыми структурами. "ЛУКОЙЛ" ожидает увеличения добычи нефти на 1%, сообщил член совета директоров, один из основных акционеров Леонид Федун. Ежемесячная сумма, направляемая на обратный выкуп акций Лукойла, составит не менее $100 млн. по словам Александра Матыцына, первого вице-президента компании.

Из-за снижения общей рекомендуемой доли, роста потенциала Фосагро, роста цены акций Протека снизилась рекомендуемая доля в Протеке. Общая рекомендуемая доля в акциях сократилась с 84% до 59% из-за снижения потенциалов компаний.

1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (11:55) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).

Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Динамика результативности рекомендуемого портфеля

Текущая таблица рекомендаций

Эмитент

Цена, р.

Изм. цены

P/E

Ev/ Ebitda

Ev/ Ebitda ист

Див. дох-ть

Тех. пот-ал

Фунд. пот-ал общ.

Фунд. пот-ал перс.

Текущая доля

Рек. Доля

ИТОГО

73.4%

58.6%

КузТК

190

-2.8%

1.2

1.5

4.5

4.2%

-25%

454%

345%

11.6%

14.2%

ММК

48.75

1.2%

5.2

3.6

4.0

6.6%

-6%

60%

28%

17.7%

12.1%

Сургутнефтегаз пр

37.84

1.7%

2.8

-2.9

5.2

2.6%

-16%

110%

56%

10.7%

7.8%

Фосагро

2573

0.0%

4.4

5.4

6.7

5.6%

-8%

19%

22%

4.4%

5.6%

Лукойл

4562

-2.7%

4.0

3.4

3.5

4.5%

-22%

63%

-11%

7.7%

4.8%

Северсталь

1061.4

-1.6%

4.6

5.3

5.9

11.6%

-24%

11%

6%

5.6%

4.5%

Протек

79.3

0.5%

5.0

3.7

3.6

10.8%

33%

75%

47%

6.5%

3.1%

Акрон

4603

-0.3%

7.9

5.0

6.2

8.4%

-27%

36%

46%

6.3%

2.8%

МТС

256.2

-1.2%

8.0

4.6

4.4

10.1%

-8%

28%

-43%

2.4%

2.5%

Киви

972

3.0%

17.5

7.4

9.2

2.5%

8%

-20%

10%

0.5%

1.1%

Русал

21.11

-2.4%

2.5

5.0

8.0

4.7%

53%

51%

116%

0.0%

0.0%

Обувь России

94.9

0.3%

5.4

4.8

7.0

0.0%

33%

45%

60%

0.0%

0.0%

X5

1549.5

1.0%

10.1

6.0

7.0

2.6%

30%

10%

28%

0.0%

0.0%

Полиметалл

542.9

-2.6%

7.6

6.2

7.9

3.9%

26%

-10%

22%

0.0%

0.0%

ТМК

70.75

-0.1%

5.4

6.2

5.4

2.8%

8%

13%

-16%

0.0%

0.0%

Лента

272

-5.1%

7.9

5.9

6.7

0.0%

36%

-13%

7%

0.0%

0.0%

Детский мир

91.95

2.4%

10.2

7.2

7.1

7.0%

1%

-12%

-1%

0.0%

0.0%

НЛМК

164.24

-0.9%

6.4

6.2

5.9

9.7%

-33%

-3%

-16%

0.0%

0.0%

Норникель

11185

0.0%

6.7

7.5

7.2

7.7%

-20%

-23%

-7%

0.0%

0.0%

Полюс

4328

2.0%

13.8

7.2

7.6

4.7%

4%

-35%

-3%

0.0%

0.0%

Русагро

712.5

2.3%

7.9

9.6

4.6

8.2%

11%

-44%

-51%

0.0%

0.0%

Ключевые изменения портфеля с 31 августа по 7 сентября 2018

Менее чем на 5% капитала совершены покупки "Северстали" и "Сургутнефтегаза" привилегированного для доведения доли до рекомендуемой и "Акрона" и "ЛУКОЙЛа" из-за резкого падения цены.

Стратегия "Усиленные инвестиции" на comon.ru

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Кузнецов Кирилл
Кузнецов Кирилл
автор стратегии "Усиленные инвестиции" на Comon

участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 4,5.
В мой блог
10.09 14:10
Wid_:
> 13:55 Веcтников,

А ведь в то время инет уже существовал, а нас умышленно к нему не допускали.( Как бы сейчас было удобненько использовать тебе не самиздатовские работы, а из ЖЖ!
10.09 14:12
Золотoй Теленoк™:
Мы уже независимы от цен на нефть:)
10.09 14:12
DIGITAL DOG:
> 14:02 kyн цю, да, видел...
дворник у себя в каптёрке каждое утро смотрит это для поднятия настроения
10.09 14:12
Новости компаний: "СОЛЛЕРС" открыл во Владивостоке новый завод по производству двигателей Mazda
Двигательный завод будет обладать проектной мощностью 50 тыс. единиц в год и специализироваться на производстве бензиновых 4-цилиндровых двигателей Mazda SKYACTIV-G, соответствующих экологическому стандарту "Евро-5" Подробнее >>
10.09 14:13
DIGITAL DOG:
кашу Машей не испортишь....

три медведя
10.09 14:13
DIGITAL DOG:
> 14:12 Золотoй Теленoк™, где твой дрюк - тверской?
10.09 14:18
fn593063:
> 14:12 Золотoй Теленoк™, Вот казалось бы Дог за простых людей, за народ - выкладки клеймящие госруководителей выкладывает одну за другой.
Но на деле его выкладки вполне укладываются в тело западной пропаганды против суверенитета России. Вот я представляю если бы Дог свои выкладки перемежал с антизападными, клеймя и их образ жизни, то это было бы хотя бы объективным. А так получается однобокий голый поклеп, как-будто в России ничего хорошего не делается.
10.09 14:20
fn593063:
Оля, разве я не прав? Кстати, ты забыла сообщить о твоем водительском стаже.
10.09 14:21
Wid_:
> 14:18 fn593063,

Тоже считаешь, что он провокатор, современный поп Гапон?
10.09 14:24
fn593063:
Почему Вестников при растущей нефти гонит рубль вниз относительно валюты? В своем ли он уме или просто высаживает шортистов?
10.09 14:26
PIVO:
> 14:10 WidКа просто из Ж...
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря