Меню

 
 
facebook
вконтакте

Что будет с рынком США?

Как мы и говорили ранее, после нового исторического максимума (2 954 пункта по индексу S&P 500) наступит долгожданная коррекция (sell in May and go away). На текущий момент рынок уже потерял $1,2 трлн, опустившись с пиковых уровней, достигнутых 1 мая. С текущего уровня (2 823 пункта) показатель может опуститься к 200-дневной скользящей средней, которая составляет 2775 пунктов.

Динамика индикатора RSI 14-дней указывает на то, что менее чем за две недели рынок трансформировался от значительной перекупленности (55 пунктов) до перепроданности (менее 50 пунктов).

Технический график S&P 500

Технический график S&P 500

Без торгового соглашения между США и Китаем в ближайшее время последуют новые пошлины, и рынок, пробив этот уровень, протестирует 100-дневную скользящую среднюю (2752 пункта), после чего опустится до 2700 пунктов. В таких условиях вероятно повторение динамики конца 2018 г., когда рынок опускался до 2346 пунктов, но мы ждем, что договоренности будут достигнуты и рынок отыграет падение.

На данный момент пошлины уже заложены в цены, и коррекция возможна лишь в случае введения новых пошлин, что и произошло. Сегодня Пекин анонсировал пошлины на $60 млрд американского импорта, которые должны вступить в силу 1 июня.

Ранее президент США грозил ввести дополнительные пошлины на китайский импорт объемом $325 млрд, в результате чего они затронут в общей сложности $575 млрд китайских товаров, что чревато масштабным коллапсом. Важно отметить, что за 2018 г. объем импорта товаров из Китая в США составил $535 млрд и, согласно последней торговой статистике за март, сокращается. В этих условиях торговый дефицит США сейчас опустился до минимального уровня за шесть лет ($20,7 млрд). Пошлины на товары объемом $300 млрд напрямую коснутся производителей мобильных телефонов (Huawei, Xiaomi, Lenovo, Samsung), лэптопов (Lenovo, Acer, Asus), игрушек, видеоигр (Sony, Xbox) и телевизоров (Sony, LG, Samsung).

Нам кажется, что сценарий с дополнительными пошлинами на весь объем китайского импорта в США маловероятен, т.к. его реализация затронет 23% всего импорта в США, или 2,7% американского ВВП. Но мы не исключаем, что США будут время от времени угрожать повышать пошлины на небольшие объемы импорта ($50–60 млрд), что и случилось сегодня, пока Китай не пойдет на уступки.

Что покупать? В случае индекса актуальным выглядит сохранение шорта на S&P 500 или длинной позиции по VIX.

После ралли в течение последних трех месяцев в разрезе секторов фондового рынка США двузначный потенциал роста до конца года сохраняют лишь нефтегазовая отрасль, а также сектора медицинских (+14%) и коммуникационных услуг (+10%).

Особый акцент стоит сделать на перепроданном секторе медицинских услуг, который показал максимальный рост прибыли г/г в первом квартале.

Ограниченный потенциал роста сохраняет лишь IT-сектор (+2%), что соответствует динамике всего индекса, а также акции производителей товаров массового потребления.

На фоне перегретого рынка наиболее привлекательно выглядят идеи с максимальным потенциалом роста в защитных секторах, особенно бумаги компаний в этом портфеле. Некоторые бумаги находятся у локальных минимумов и меньше подвержены негативной динамике в случае общей коррекции. Мы рекомендуем самые перспективные бумаги из сектора медицинских услуг, коммуникаций, тяжелой промышленности и европейского финансового сектора

Рекомендуемый портфель глобальных акций

Тикер Название компании Страна Сектор Капит., млн $ Ср. оборот торгов, млн $ Цена покупки, $ Целевая цена,  $ Потенциал роста через 12 месяцев
VOD LN Equity VODAFON GROUP PLC Англия Communication Services 48 573 112 2 3 44,9%
CI US Equity CIGNA CORP США Health Care 60 155 515 158 219 38,5%
CXO US Equity CONCHO RESOURCES INC США Energy 22 557 287 112 154 37,3%
NEM US Equity NEWMONT GOLDCORP INC США Materials 24 712 484 30 41 37,1%
SKB US Equity SCHLUMBERGER LTD США Energy 54 759 402 40 53 34,4%
ABMD US Equity ABIOMED INC США Health Care 11 683 271 259 337 30,2%
VOW3 GY Equity VOLKSWAGEN AG-PREF Германия Consumer Discretionary 86 124 216 167 217 30%
BATS LN Equity BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC Англия Health Care 84 832 121 37 46 24,6%
MU US Equity MICRON TECHNOLOGY INC США Information Technology 43 094 868 39 48 23,9%
URI US Equity UNITED RENTALS INC США Industrials 10 418 196 133 163 22,9%
TXT US Equity TEXTRONIC INC США Industrials 11 985 100 51 63 22,5%
SNE US Equity SONY CORP-SPONSORED ADR Япония Consumer Discretionary 63 180 91 50 61 22,1%
UNH US Equity UNITEDHEALTH GROUP INC США Health Care 228 643 1 881 241 290 2,5%
CS FP Equity AXA SA Франция Health Care 60 192 176 25 30 19,9%
ACA FP Equity CREDIT AGRICOLE SA Франция Financials 37 219 84 13 15 19,2%
Ожидаемая доходность через 12 месяцев, % 29%

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ITI Capital
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
14.05 15:51
xron69:
Дог, вылазь и рассказывай,какую бутылку нашел чувак в Курске?)
14.05 15:53
Новости компаний: Правление "Газпрома" предлагает новый размер дивидендов по итогам 2018 года - 16,61 руб. на акцию
Это более чем в два раза выше, чем по итогам 2017 года Подробнее >>
14.05 15:54
Новости компаний: Медведев призвал министров вовремя исполнять поручения президента
Премьер-министр заявил, что поручения должны исполняться неукоснительно, а все случаи переноса должны быть мотивированы Подробнее >>
14.05 15:59
DIGITAL DOG:
> 15:51 xron69, невылезу... (с)

занят - что бы тебя развлекать
14.05 16:00
ветеран 1812:
xron69,он такой же мент,как диктор брянского радио похфессор.
14.05 16:02
DIGITAL DOG:
из тырнета...

Иногда на меня обижаются, когда я пишу о том, что между полицейскими и бандитами (настоящими бандитами, а не теми кто сел за кражу буханки хлеба с голодухи) нет никакой принципиальной разницы, и вообще работать в «органы» идут — либо карьеристы-аферисты, либо люди с разными отклонениями в психике. По крайней мере в России так.

Ну вот вам доказательство. Посмотрите на размещённый выше видеоклип. Это не кто-нибудь там со стороны над бедными-несчастными ментами издевается. Это САМИ сотрудники управления ФСИН по Бурятии, сняли быдло-клип о своей службе. Они показывают как заламывают руки заключённым и целятся из арбалета в человека в робе.

Сотрудники машут флагами России и Бурятии, поют о долге и службе, о чести и льготах, о санаторном лечении — короче, призывают поступать на службу во ФСИН, рекламируют так себя.

У вас ещё остались какие-то вопросы?..
14.05 16:02
DIGITAL DOG:
Кстати: стрельба по заключённым из арбалетов — это что-то новенькое. Я в лагерях о подобной практике не слышал. Интересно: это чисто бурятское такое новшество — или по всей России внедряется?..

Кому-нибудь надо пояснять, что в России не сажают в тюрьмы и лагеря настоящих, реальных преступников, что за решёткой сидит только нищета, которой не на что откупиться?.. Для кого-нибудь является тайной тот факт, что самые большие преступники у нас пользуются почётом и уважением — и в них уж точно никто не станет целиться из арбалета?..

Вообще-то сотрудники ФСИН — как раз живут за счёт заключённых. Они стопроцентные дармоеды, которые ничего не производят — и едят хлеб зэков. Да и вообще Россия, в определённой степени, существует за счёт дармового труда осужденных (осужденных, как правило, за всякую дребедень и мелочёвку — если не вообще по беспределу).

При этом зэков (и освободившихся, но ранее судимых) принято ненавидеть и всячески шпынять.

А потом кто-то делает большие глаза и удивляется, когда сталкивается со встречной ненавистью, презрением и антагонизмом, со стороны тех, кто побывал в тюрьмах и лагерях..

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Победитель ЧМ2019 по хоккею
на 26 мая
Решение ЦБ РФ по ставке
на 14 июня
Курс доллара к рублю
на 28 июня