Меню

 
 
facebook
вконтакте

Чистая прибыль "Яндекса" в 1 квартале может составить 5,3 млрд рублей

"Яндекс" представит свои финансовые результаты за 1К 2019 г. по US GAAP 25 апреля. 

Согласно нашим прогнозам, квартальная выручка компании выросла на 34% г/г до 35,7 млрд руб. или на 41% г/г без учета деконсолидированного "Яндекс.Маркет". В основном сегменте поиска мы ожидаем рост выручки более чем на 20% г/г благодаря продолжающемуся тренду "перехода" рекламных расходов в онлайн и росту доли компании в поиске. Так на 31 марта 2019 г. доля "Яндекса" в российском поиске на всех платформах составила уже 56,7% против 54,1% на конец 2018 г., а доля в поиске на платформе Android выросла с 49,1% до 52,4%. Дополнительную поддержку росту основного сегмента могут оказать продажи устройств и рост сервиса "Яндекс Дзен". В сегменте Такси мы ожидаем увеличение выручки более чем на 150% г/г, чему вновь поспособствует консолидация Uber, результаты которого небыли учтены в показателях января и части февраля прошлого года. Доля в выручке медиа-сервисов, сервисов объявлений и экспериментов, согласно нашим ожиданиям, выросла с 5% до 8%.

В части скор. EBITDA рост может составить 35% г/г до 10,4 млрд руб. (рентабельность на уровне 29%). Можно ожидать более низкого показателя рентабельности скор. EBITDA в поисковом сегменте в силу увеличения продаж оборудования с близкой к нулю маржинальностью. Однако данное снижение скорее всего будет скомпенсировано улучшением рентабельности "Яндекс Такси", где непосредственно сегмент такси уже вышел на положительный показатель, а инвестиции в основном направляются на сервисы доставки еды, развитие беспилотного транспорта и расширение присутствия сервиса. Наибольший негативный эффект на скор. EBITDA может оказать экспериментальное направление в силу инвестиций в рост "Яндекс.Дзен" и "Яндекс.Драйв".

Скор. чистая прибыль может составить 5,3 млрд руб., что на 33% больше, чем годом ранее. Мы полагаем, что стоит обратить внимание на динамику показателей и прогнозы по новым направлениям интернет-компании, таким как "Яндекс.Драйв", "Яндекс.Дзен" и "Яндекс.Еда", так как они могут стать новыми драйверами роста для "Яндекс" в будущем. "Яндекс.Драйв" также может вскоре быть выведен из структуры экспериментов в отдельный сегмент. Отчетность, на наш взгляд, вновь подтвердит фундаментальную привлекательность "Яндекс". Наша целевая цена 2 595 руб. за бумагу, рекомендация "Покупать".

Результаты должны быть представлены приблизительно в 13:00 по московскому времени, конференц-звонок назначен на 15:00.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Михайлин Артем
Михайлин Артем
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
24.04 17:20
Алиса .:
> 17:18 alien11, мечтайте..господа..обладатели прекрасных кошечек!..кошечки умнее вас..кстати..
24.04 17:20
Веcтников:
Нефтяные компании в 2019 г. получат из Фонда национального благосостояния (ФНБ) около 400-450 млрд руб. в виде компенсаций за стабилизацию цен, сообщила пресс-служба Минфина. //

Кто бы сомневался, что в накладе не останутся социально близкие.
24.04 17:21
Веcтников:
Путин - не сказочный!
24.04 17:23
Алиса .:
когда придут мои единомышленники..ваще не будет собственности..никакой..будет сплошное Сознание..
24.04 17:23
ДИКСОН 777:
Путин ---- это наш БОГ... Лично я ему молюсь каждый день по 5 минут )
24.04 17:26
alien11:
> 17:23 Алиса .,

В качестве исторической справки - каких-нибудь 500 лет назад, мы, христиане, ведьм с подобными тезисами жгли на кострах (в Европе)

Но с тех пор многое измениЛось, можно говорить всё по диагонали - а на Руси так вообще вам, юродивым, всё с рук сходило:)
24.04 17:30
Алиса .:
ну сожгите..чего медлите..
24.04 17:32
alien11:
> 17:30 Алиса .,

отрекись от Блаватской, богохульница, отмоли грехи - тем более Пасха на подходе
24.04 17:33
Алиса .:
Я не боюсь вас...буду наблюдать сожжение...со стороны...ибо Человека можно убить, но победить его невозможно (с) Эрнст Хэмингуэей. Старик и море.
24.04 17:33
гот на рынке:
Где душман
24.04 17:34
Алиса .:
> 17:32 alien11, вы о своей душе позаботьтесь...тов.либерал..
24.04 17:35
ветеран 1812:
> 17:33 гот на рынке, в шри ланке.
24.04 17:35
Алиса .:
))..щас все антисоветчики проявят себя..
24.04 17:36
Алиса .:
Это вы ведьмаки-смотрите в зеркало!!!
24.04 17:37
Алиса .:
ненавистники народа..думающие о своём кошельке и благополучии..не более..
24.04 17:38
Алиса .:
Лицо вашего капитализма..сегодня..
24.04 17:38
Алиса .:
империалистического..
24.04 17:38
alien11:
> 17:34 Алиса .,

ну какой либерал, в данном случае я выступаю с позиций РПЦ, против ваших блаватских

мне, невоцерковленному разночинцу, можно - я Кирилло-Белозерский ещё в 1984 посетил (Хрон бы оценил)
24.04 17:41
гот на рынке:
> 17:38 alien11, с какой целью

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Победитель ЧМ2019 по хоккею
на 26 мая
Решение ЦБ РФ по ставке
на 14 июня
Курс доллара к рублю
на 28 июня