Меню

 
 
facebook
вконтакте

Чистая прибыль TCS Group вырастет в 3 квартале на 31%, до 9,5 млрд рублей

TCS Group (головная компания Тинькофф Банка) опубликует показатели за третий квартал 2019 года по МСФО в среду, 20 ноября. В тот же день состоится телефонная конференция, которая начнется в 16:00 мск.

Мы ожидаем хороших показателей по итогам третьего квартала, поскольку во второй половине года этот банк обычно демонстрирует позитивную динамику прибыли. По нашим оценкам, чистая прибыль должна составить 9,5 млрд руб., превысив уровень годичной давности на 31%, а предыдущего квартала - на 16%. Доход на капитал должен составить 56% (ожидаемое снижение этого показателя обусловлено тем, что в отчетности за третий квартал будет отражено привлечение дополнительного капитала на сумму $294 млн, за вычетом расходов). По итогам девяти месяцев чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 24,9 млрд руб. (что также на 31% выше уровня годичной давности) при доходе на капитал 59%.

Темпы роста совокупного кредитного портфеля по РСБУ снизились вдвое по сравнению со вторым кварталом - с 18% до 8%. При этом стоимость риска, по нашим оценкам, в июле - сентябре осталась достаточно высокой, хотя и снизилась относительно предыдущего квартала. Насколько мы понимаем, банк продолжал активно выдавать новые займы, в том числе продвигая новые продукты, такие как ссуды под залог жилья и кредиты наличными, однако на динамику совокупного портфеля негативно повлиял большой объем погашенных заемщиками обязательств. Мы ждем, что в ходе телеконференции председатель правления прокомментирует ситуацию с качеством активов, расскажет о последствиях перехода на МСФО 9 и изменениях, связанных со стоимостью риска. На наш взгляд, вполне возможно, что прогноз менеджмента по стоимости риска (7-8%) не оправдается, хотя целевые показатели на 2019 год по другим финансовым показателям выглядят вполне реалистично, включая ожидания по чистой прибыли (более 35 млрд руб.). Мы ожидаем весьма позитивной динамики чистого процентного дохода - он, по нашим оценкам, должен вырасти на 53% относительно уровня годичной давности и на 5% по сравнению со вторым кварталом. Этому должен поспособствовать динамичный рост кредитования с начала года, хотя чистая процентная маржа испытывала некоторое давление из-за снижения доходности кредитного портфеля (после однократного повышения во втором квартале) на фоне дальнейшего повышения стоимости фондирования.

Мы также ожидаем дальнейшего улучшения динамики комиссионного дохода. В третьем квартале этот показатель, по нашим оценкам, должен превысить уровень годичной давности на 24%, а второго квартала - на 14%. Банку, как мы полагаем, также удалось добиться успехов с точки зрения контроля за расходами - рост стоимости привлечения новых клиентов, вероятно, замедлился. Мы исходим из того, расходы выросли относительно уровня годичной давности на 33%, однако снизились по сравнению с предыдущим кварталом на 6%. Соотношение расходов и доходов по итогам января - сентября, по нашим оценкам, должно составить 40%.

В ходе телефонной конференции мы рассчитываем услышать, помимо комментариев к общей ситуации на рынке, мнение менеджмента о том, как влияет на бизнес внедрение такого норматива, как показатель долговой нагрузки заемщика (ПДН). Кроме того, возможно, руководство поделится предварительными оценками перспектив на 2020 год.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оцените материал  
Ваша оценка будет первой!
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
19.11 15:57
Лом О Нос OFF:
Всем физкульпривет! Благодаря книге Вестникова обрел уверенность в сделках.Теперь у меня экскаватор, а не саперная лопатка. За последний месяц 5 сделок и все в плюс ))
Плюс 12% по счету за месяц.
Жаль самого автора что то "штормит", ну может все наладится ))
Удачи!
19.11 15:57
патриот.:
«После России понимаешь, как хорошо в США». Обладатель Кубка Стэнли назвал Новокузнецк «адищем»
19.11 15:57
патриот.:
«Я играл в Новокузнецке полтора года. Там адище. Что я ел? В основном в ресторанах, там есть пара мест. А дома мой холодильник был забит банками «Пепси» и печеньками. Я заходил в продуктовые магазины, но однажды увидел там крысу весом килограмма четыре. Больше туда не заходил.

Нужно понимать, что Россия очень отличается от Северной Америки. Я встречал на улицах бабушек с коровами на привязи. Это их способ выжить. Блин, начинаешь понимать, как у нас в США хорошо. В России больше всех миллионеров, но остальные люди живут плохо. Разница в культурах тоже большая.
19.11 15:57
КЕН©:
DOGa уже пристрелили?
19.11 15:58
Сатья.:
> 15:51 xron69, Вы их просто не знаете...бродячие собаки..порою..умнее людей..
19.11 15:59
Сатья.:
Они чувствуют Единство мира..они всё понимают..
19.11 16:01
патриот.:
По словам Джейми Маклеллана, он знал, что Магнитогорск — это пятый в мире город по загрязненности. Тем не менее, согласился на контракт с «Металлургом» из-за огромной зарплаты. Спортсмен получал не только зарплату, ему платили по четыре тысячи долларов за каждую победу на льду плюс бонусы за матчи. Несмотря на деньги, Джейми Маклеллан не смог жить в Магнитогорске. И даже ничего хорошего о городе во время интервью вспомнить не смог.
19.11 16:02
ветеран 1812:
> 15:57 Лом О Нос OFF, сам себя не похвалишь .....
19.11 16:03
.Wid:
> 15:45 Веcтников,

А, значит, этот ремонт будет оцениваться так же почти, как стоит новый холодильник. У меня надысь пылесос пришёл мастер сервисно обслужить, забрал на диагностику, потом позвонил и сказал, что 12000 будет стоить ремонт, я сказала всё, что на ум пришло по этому поводу .... Но 5500 всё же выложить пришлось.( Дык и за эти деньги вполне можно же было купить новый пылесос!
19.11 16:04
патриот.:
Выяснилось, что наибольшее беспокойство мужчины испытывают, когда остаются единственными кормильцами в семье или когда, наоборот, полностью финансово зависят от жен. Уровень стресса снижается по мере приближения доходов жен к 40 процентам семейного бюджета. Если женщина зарабатывает больше, мужчины снова начинают испытывать беспокойство.
19.11 16:04
КЕН©:
кажется сегодня в баксе разворот ный день.... впрочем, вчера и позавчера мне тоже так казалось
19.11 16:05
патриот.:
При этом отмечается, что если женщина зарабатывала больше мужчины еще до вступления в брак, то есть существующий и потенциальный разрыв в доходах для мужчины был очевиден, проблем со стрессом не возникает.
19.11 16:06
Сенька-Жиган:
Минобороны ответило Турции на слова о «невыполнении обещаний» по Сирии

Да, турки даже не ситуативные партнёры.
19.11 16:06
DIGITAL DOG:
> 16:02 КЕНи©, как у тебя дела?
горы стоят - не шелохнутся?
19.11 16:07
DIGITAL DOG:
КЕНи©, -3%
19.11 16:08
гот на рынке:
> 15:57 Лом О Нос OFF, долю не забывай вестникову отсылать

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Газпром
на 13 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля