Меню

 
 
facebook
вконтакте

Чистая прибыль "Русагро" за 2018 год может вырасти до 12,6 млрд рублей

Компания "Русагро" (AGRO LI: под пересмотром) завтра представит финансовые результаты за 4К18 и проведет телефонную конференцию (пока нет данных о времени телефонной конференции и телефонных номера для участия). Компания уже сообщила показатель выручки до элиминации между сегментами в своих операционных результатах. Консенсус-прогноз Bloomberg ожидает ускорение рентабельности на фоне позитивной динамики цен во всех сегментах. В ходе телефонной конференции инвесторы сосредоточат свое внимание на конъюнктуре цен на ключевых рынках, обновлении прогноза капиталовложений и состоянии ключевых проектов.

Компания уже сообщила выручку до элиминации между сегментами. "Русагро" уже сообщила показатели выручки до элиминации за 4К18 и 2018 г. в своих операционных результатах – они составили, соответственно, 38,2 млрд руб. (что на 24,6% выше г/г) и 92,7 млрд руб. (что на 4% выше г/г). Согласно консенсус-прогнозу, выручка после элиминации за 4К18 вырастет на 24,5% г/г до 30,2 млрд руб.; в итоге выручка за 2018 г. составит 82,4 млрд руб., что на 4,2% выше г/г.

Ожидается ускорение рентабельности. Согласно консенсус-прогнозу, скорректированная EBITDA за 4К18 составит 7,6 млрд руб., что на 40,8% выше г/г при скорректированной рентабельности EBITDA 25,3% (что на 2,9 п. п. выше г/г). В итоге скорректированная EBITDA за 2018 г., согласно консенсус-прогнозу, составит 17,8 млрд руб. (что на 27,6% выше г/г) при скорректированной рентабельности EBITDA 21,6% (что на 4 п. п. выше г/г). Мы связываем улучшение рентабельности в годовом сопоставлении с ростом цен на сельхозпродукцию (так, в 4К18 цены на сахар выросли на 35% г/г, цены на полутуши и полуфабрикаты – на 16-30% г/г, цены на масло наливом – на 12% г/г и цены на основные зерновые культуры подскочили на 21-87% г/г).  

Согласно консенсус-прогнозу, чистая прибыль за 4К18 составит 4 млрд руб. (что на 60% выше г/г), а чистая прибыль за 2018 г. – 12,6 млрд руб. (что на 126% выше г/г) на фоне тех же факторов, что и EBITDA.  

Мы считаем, что хорошие перспективы рынок уже учел в котировках. Мы считаем, что помимо рентабельности инвесторов в ходе телефонной конференции будут интересовать следующие вопросы: конъюнктура цен на рынке сельхозпродуктов; капиталовложения на 2019 г.; время SPO (ВОСА по допэмиссии запланировано на 15 марта); дивиденды; текущий статус сделки по покупке масложировой компании Солнечные продукты.  

Мы считаем, что рынок уже учел в котировках позитивную динамику за 4К18: ГДР компании выросли в цене на 23% с момента публикации финансовой отчетности за 3К18 в ноябре прошлого года, и компания сейчас торгуется по коэффициенту 2019П EV/EBITDA на уровне 6,5x, что предполагает дисконт 29% к мировым аналогам (против дисконта 42% в ноябре).  

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4,7.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
12.03 14:02
DIGITAL DOG:
> 13:51 Веcтников, угу... вседозволенность и покровительство - "яжемать"
12.03 14:04
ветеран 1812:
Весьвниках,я тебя не осуждаю. Вы молодые,вам жить и жить,детей поднимать. Вы должны верить и надеяться. Иначе всё потеряет смысл.
12.03 14:04
Новости компаний: "Газпром" ожидает роста поставок газа в Европу
Миллер напомнил, что по итогам 2018 года "Газпром" установил рекорд поставок газа на экспорт - 201,8 млрд кубометров газа, на 3,8% больше чем в 2017 году  Подробнее >>
12.03 14:05
xron69:
> 13:52 Wid_, а что от Вестникова сертификат ничтожный?
12.03 14:05
DIGITAL DOG:
Рынок жилья готовит катастрофу

На российском рынке жилья происходит что-то неладное, или вот-вот начнет происходить. Огромные масштабы жилищного строительства, на фоне снижающихся доходов значительной части населения вызывают беспокойство экспертов.
Как сообщает «Коммерсант» со ссылкой на отчет Рейтингового агентства стройкомплекса (РАСК), портфель потенциальных банкротов в строительном комплексе достигает 7,8 млн кв. мю, причем уход с рынка мелких и средних застройщиков может начаться уже этим летом.
12.03 14:07
kyн цю:
послушал заявление главы Федеральной антимонопольной службы (ФАС) Игоря Артемьева о переплатах россиян за коммунальные услуги, законспектировал, поставил на полочку рядом с "майскими указами", красиво, пусть стоят
12.03 14:07
xron69:
> 14:04 ветеран 1812, воспитание детей вещь настолько тонкая,вроде никто из родителей не хочет детям плохого,но почему то они бывает не радуют стариков.
12.03 14:08
ExoCet:
В Японии началась церемония отречения императора Акихито от престола (Комментарии:)
12.03 14:08
kyн цю:
Великая Советская Эпоха

12 марта 1974 года советская космическая станция «Марс-6» достигла орбиты Марса

Спускаемый аппарат станции «Марс-6» совершил посадку на планету, впервые передав на Землю данные о параметрах марсианской атмосферы, полученные во время снижения.
12.03 14:10
kyн цю:
Самый великий пласт человеческой цивилизации это советский. За 30 постсоветских лет не создано ничего даже в тысячной доле приближенного к тому, что было создано только за один год существования СССР
12.03 14:13
xron69:
> 14:10 DIGITAL DOG, нефть не только заправка для автомобилей,это еще и химия .
12.03 14:13
kyн цю:
Максим Горький о "культуре" капитализма

Разумеется, капиталистам есть за что бороться. Их «культура» — это ряд учреждений, действующих совершенно свободно в целях защиты и оправдания ничем не ограниченной власти паразитивного меньшинства над трудовым большинством, над рабочими, крестьянами и мелкой буржуазией, живущей дрянненькой работой на крупную. Их культура — школа, где лгут, церковь, где лгут, парламент, где тоже лгут, пресса, где лгут и клевещут, их культура — полиция, которой предоставлено право бить и убивать рабочих. Их культура доразвилась до невероятной высоты — она доросла до непрерывной, ежедневной войны против рабочих, которые не желают, чтоб их грабили, не желают быть нищими, не желают, чтоб их жёны, преждевременно теряя здоровье, к 30 годам становились старухами, дети умирали с голода и чтоб их дочери добывали кусок хлеба проституцией, не желают, чтоб в честной среде трудового народа разрасталась — на почве безработицы — преступность.
12.03 14:14
kyн цю:
> 14:13 xron69, 4-6 % от всего объёма потребления, обычная статистическая погрешность
12.03 14:15
DIGITAL DOG:
> 14:13 xron69, это да... но думаю заправки составляют не менее 35-45 %,
12.03 14:16
Весьвниках:
12 марта 1974 года советская космическая станция «Маркс-6» обделала орбиту Маркса и энгельса...)))))))))
12.03 14:16
ветеран 1812:
> 14:07 xron69, случается и так. Как там у Танича ...."Спроси с себя,спроси с себя,чужой вины на свете не бывает ....."
12.03 14:16
Wid_:
> 14:05 xron69,

Вестников со своим сертификатом, признанным, как друзьями, так и врагами, т.е. - всей общественностью пока не записал меня во враги, имеет прапво попривередничать.;-)
12.03 14:18
xron69:
Адмирал Колчак не иначе после будунища и вчерашнего бенефиса болеет)
12.03 14:18
ExoCet:
Россия нанесет ядерный удар только в одном случае.

Россия нанесет удар в случае угрозы существованию страны. Об этом заявил посол России в США Анатолий Антонов, передает Хроника.инфо со ссылкой на Лигу.
12.03 14:19
Веcтников:
В ЖЖ Дога сегодня много вкусного полезного и интересного. А именно - нашей не очень дешёвой, но такой качественной и любимой советской электроники.
12.03 14:19
kyн цю:
> 14:18 xron69, он утром отписал, что сегодня целый день у проктолога, на процедурах
12.03 14:19
Веcтников:
> 14:18 xron69, обмывает повышение. Чо.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 марта
Лукойл
на 5 апреля
Нефть Brent
на 21 марта