еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Целевая цена по акциям ВТБ может быть повышена в течение года

Новость

(Рейтер) - Менеджмент ВТБ будет рекомендовать дивиденды за 2020 год в 50% прибыли на заседании наблюдательного совета госбанка, который состоится 23 апреля, сказал во время дня инвестора член ... Подробнее

Новость

(Рейтер) - Второй по величине банк РФ - ВТБ начиная с 2021 года вернется к выплате 50% прибыли в виде дивидендов акционерам, сказал на Дне инвестора первый зампред госбанка Юрий ... Подробнее

Новость

ВТБ сохраняет прогноз по росту прибыли в 2022 году до 310 млрд рублей, заявил заместитель руководителя департамента рисков, старший вице-президент ВТБ Владимир Левикин. "В настоящее время мы ... Подробнее

Комментарий

ВТБ провел День инвестора, в ходе которого подтвердил уже известные стратегические цели и дивидендные обещания, обозначил предварительный прогноз на более длинном горизонте, а также рассказал об основных драйверах в разрезе бизнес-линий.

Банк позиционирует себя как открытую технологичную платформу по предоставлению финансовых сервисов и фокусируется на расширении активной клиентской базы (с 14 млн до 30 млн к 2025 г.) и монетизации своих продуктов за счет партнерских программ. Важнейшей точкой роста остается розница (в том числе инвестиционный сегмент), а также МСБ. Более органичное развитие предполагается в сильной франшизе КИБ.

Несмотря на то, что значительных сюрпризов не было, мероприятие должно стать еще одним шагом к развороту в восприятии истории инвесторами. Это будет способствовать сокращению рыночного дисконта к стратегическим целям банка. Мы сохраняем нашу целевую 12-месячную цену на уровне 0,063 руб. за обыкновенную акцию и рекомендацию "лучше рынка". Мы также подчеркиваем возможности для повышения целевой цены в течение года в зависимости от траектории промежуточных результатов банка в 2021 г.

Финансовые цели. Чистая прибыль, по прогнозам ВТБ, составит 250–270 млрд руб. в 2021 г. (ближе к верхней границе) и 310 млрд руб. в 2022 г. с рентабельностью капитала ~15%. Поддержкой послужит дальнейший рост ключевых доходных линий на фоне полуторакратного увеличения розничной и МСБ клиентской базы, выход на устойчивый уровень стоимости риска 1%, а также умеренный рост расходов (5–6% с учетом расходов на цифровую трансформацию).

За пределами 2022 г. ВТБ ожидает ежегодных темпов роста прибыли не менее 10% на фоне роста рентабельности с 15% до 17%, что находится уже в непосредственной близости от уровня Сбербанка, по нашим оценкам. Ключевым драйвером на фоне давления на маржу должен стать комиссионный доход (+15% в рознице и МСБ и +20% в брокерском направлении).

Дивидендный фактор. ВТБ подтвердил возврат к дивидендам на уровне 50% прибыли по МСФО начиная с этого года. Поддержкой достаточности капитала должны послужить, помимо восстановления рентабельности: 1) ускоренное внедрение регулирования Базель 3.5, 2) выпуск гибридных капитальных инструментов, 3) секьюритизация наиболее "тяжелых" в плане риск-веса активов.

Стратегические приоритеты 1) ВТБ фокусируется на цифровизации каналов взаимодействия с клиентами (70% клиентов пользуются мобильным банком, 100% продуктов доступно через цифровые каналы) и омниканальном подходе (мгновенная доступность новых продуктов и решений через все каналы взаимодействия с клиентами).

2) Новая технологичная платформа будет дальше сокращать срок выхода новых продуктов на рынок (с 30 до 14 дней), а также повысит защищенность системы.

3) Развитие стратегических партнерств является драйвером как привлечения новых клиентов (+8 млн до 2025 г.), так и монетизации (30 млрд руб. прибыли в 2025 г.). ВТБ планирует партнерства с лидерами рынка на основе собственной открытой платформы. Группа фокусируется на финансовых услугах и не планирует конкурировать с партнерами в нефинансовых сферах. ВТБ уже имеет позитивный опыт партнерств (Яндекс, Магнит, ПИК).

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Клапко Андрей
Клапко Андрей
ведущий аналитик
"Газпромбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
2 пользователя оценили материал на 3,5.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
21.04 18:30
Новости международных рынков: Нефть продолжает дешеветь после публикации данных о росте ее запасов в США
Цена июньских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижается на 0,72%, до $66,09, стоимость июньских фьючерсов на WTI - на 0,81%, до $62,16 за баррель  Подробнее >>
21.04 18:30
kyн цю:
Заместителю посла США в РФ вручили ноту об объявлении 10 сотрудников американского посольства Рersona non grata, они должны покинуть РФ до 22 мая, заявили в МИД РФ.

Дальнейшие шаги в ответ на санкционные действия США последуют в ближайшее время, добавили в дипведомстве.
21.04 18:32
Новости международных рынков: Индексы S&P 500 и Dow прервали двухдневное снижение, падение акций Netflix давит на Nasdaq
Индекс Dow Jones вырос на 0,57% до 34013,29 пункта, индекс S&P 500 - на 0,39% до 4150,89 пункта, а Nasdaq - на 0,29% до 13826,4 пункта  Подробнее >>
21.04 18:32
kroki:
> 18:22 NERV*, это понятно. я думаю, что всё дело в том, что его новая любовница по часам на поводк выпускает
21.04 18:36
NERV*:
> 18:32 kroki, ты зачем пропагандируешь ценности престарелого инцеста
21.04 18:38
kroki:
> 18:36 NERV*, я секс вообще не пропагандирую, это личное дело каждого. ты здесь зря наехал, хоть я и демократ.
21.04 18:41
kroki:
вообще это даже не обсуждается. но дятлы, которые решили, что для защиты русских от очередного гноцида нельзя привлечь русскую армию, вообще охренели. я понимаю, что в так называемой элитке страны куча тупых уродов, но даже уродство их не извиняет.
21.04 18:41
NERV*:
> 18:38 kroki, я не наезжаю абсолютно
На 18:29 ответь
21.04 18:41
kroki:
так, надо поработать. потом за пивом и обратно
21.04 18:42
kroki:
> 18:41 NERV*, я люблю иногда вкусно поесть. это моя слабость. хотя я неприхотлив. я не люблю жрать всякий шлак, хотя и могу.
21.04 18:44
NERV*:
> 18:41 kroki, там уже минимум лет 30 как все хахлы, а ты призываешь пролить кровь действительно русских, русофоб сраный
Сколько смог родить - с теми и пессстуй воевать
21.04 18:44
Новости компаний: Инвестиции в экологическую модернизацию алюминиевых заводов составят 385 млрд рублей
Минпромторг уже готовит предложения Минфину, чтобы заработал инструмент госгарантий для таких важных проектов, как экологическая модернизация заводов в Братске, Иркутске, Красноярске, Новокузнецке  Подробнее >>
21.04 18:44
kroki:
притом же, я подцензурный поэт. я люблю жизнь, её плоть и ткань, и с готовкой тоже получается. продукты не любят умирать глупо, они отзываются.

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля