Меню

 
 
facebook
вконтакте

Целевая цена акций "Энел Россия" понижена до 1,51 рубля

Новость

Чистая прибыль "Энел Россия" по РСБУ за 9 месяцев уменьшилась на 18,6% – до 3,4 млрд рублей, следует из отчетности компании. Выручка компании снизилась на 2,4% – до 52,7 млрд рублей. ... Подробнее

Комментарий

"Энел Россия" представила отчетность за 9 месяцев 2018 г., которая оказалась ожидаемо слабой. Мы понижаем целевую цену на 7,3% - до 1,51 руб. и отмечаем, что внимание инвестиционного сообщества в ближайшее время будет приковано к продаже Рефтинской ГРЭС.

Рефтинская ГРЭС – единственная в компании, работающая на угле. Ее установленная мощность составляет 40% всех станций компании в России. Согласно последней информации, которая появилась в СМИ, "Энел" хочет продать актив за 27 млрд руб., однако покупатели не готовы предложить больше 21 млрд руб. Желание продать актив по мультипликатору EV / EBITDA 4,1х выглядит логичным, учитывая, что станция – явный кандидат на участие в программе модернизации, гарантирующей 14%-ный возврат инвестиций. Более того, еще год назад сама компания торговалась с похожим мультипликатором (сейчас EV/EBITDA'18П дня ENRU составляет 3,8х). Похоже, что переговоры будут сложными. Если стороны не найдут компромисс, то нам кажется логичным вариант модернизации части блоков и продажи станции через несколько лет с апсайдом.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Адонин Алексей
Адонин Алексей
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
02.11 18:21
Алиса .:
Вы есть Бесконечность..и не за чем гоняться..Вы уже Есть..Вы просто Есть..
02.11 18:23
Алиса .:
Остановитесь..прекратите враждовать..
02.11 18:24
NERV:
Золхер,да вообще плевать есть ли у тебя деньги
Скорее всего нет
Даже хз как эту стезю отвафлированную мразь на опеле из села норильского озвучить]
02.11 18:25
NERV:
> 18:23 Алиса ., так помогли тебе твои профсоюзы, вафля печальная
02.11 18:27
Алиса .:
Не распыляйте свою энергию..направляя на мысль..оставайтесь осознанными..и вы увидите мир другим..настоящим..ум просто предполагает..он вас обманывает..ум отождествляет вас с телом..заставляя поверить в себя..тогда как вы истинный-не есть ум..и мысли..
02.11 18:30
NERV:
> 18:27 Алиса ., ты отвечаешь?)
02.11 18:30
Алиса .:
печальный вы наш...не унывайте...и профсоюзы обязательно помогут..Вы это хотели услышать..ведь правда?)
02.11 18:31
Алиса .:
> 18:30 NERV, конечно..остановите мысли..сами убедитесь..
02.11 18:34
Веcтников:
> 16:37 Бармен из Твери, вот так. А мы ржут они над митинскими мусоропроводами. А мы - плачем. Ибо то мы жрём, что москвичи в мусоропровод отправляют.
02.11 18:35
Алиса .:
> 18:31 NERV, вы угрожаете сами себе..не мне..помните об этом..
02.11 18:36
Алиса .:
> 18:34 NERV, вы адекватны?
02.11 18:39
NERV:
> 18:34 Веcтников, вестник, я так горжусь тобой
Ты стал таким своеобразным прометеем,что мы забыли как ты открытие олимпиадки смотрел, предварительно подняв отрезанный череп
Кстати, че у тебя по родному сыну? Че чел думает?

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 декабря
Нефть Brent
на 28 декабря
Сбербанк АО
на 29 декабря