Меню

 
 
facebook
вконтакте

Бумаги "РУСАЛа" недооценены

"РУСАЛ" должен опубликовать свои финансовые результаты во вторник, 14 мая. Мы прогнозируем, что выручка снизится до $2 160 млн (-9% кв/кв), EBITDA сократится до $224 млн (-38% кв/кв) на фоне существенном снижении рентабельности (на 5 пп кв/кв до 10.3%), а скорректированная чистая прибыль (без учета доли в прибыли Норникеля) опустится до минус $74 млн.

На результатах отрицательно скажется снижение продаж ПДС на 22% кв/кв на фоне проблем с продлением лицензий OFAC в 1К, а также падение цен реализации алюминия на 8% кв/кв, усугубленное сокращением ценовой премии в ПДС, которая особенно влияет на рентабельность. Хотя 1К19 станет вторым кварталом подряд, когда будет отмечено сильное снижение EBITDA, мы ожидаем, что этот тренд развернется во 2К19 после ожидаемого улучшения продаж ПДС, и несмотря на давление на цены из-за сложной конъюнктуры на мировом рынке алюминия.

Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "РУСАЛу", который сильно недооценен по мультипликатору EV/EBITDA 2019П - 2.5x (-60% относительно аналогов), и ожидаем увидеть улучшение в продажах к концу 2019 и рост FCF на фоне прогнозируемого высвобождения оборотного капитала в размере $600-900 млн.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
"АТОН"
В лидерах рейтинга
В лидерах рейтинга за все время
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 5.
В мой блог
13.05 13:03
xron69:
> 13:00 DIGITAL DOG, ты из программки хосписа это почерпнул?)
13.05 13:03
xron69:
уж на что я нищеброд и то пойло в кабак не таскаю)
13.05 13:04
DIGITAL DOG:
> 13:03 xron69, я таких лечу....
13.05 13:05
NERV80:
> 13:01 alien11, нам татарам все равно
Но давай рассмотрим суть биткоина в целом
Для начала, скажи - покупать?
13.05 13:06
DIGITAL DOG:
> 13:03 xron69, я ж говорю... пройдёшь все стадии... и гнев... и отрицание... и депрессию
13.05 13:07
fn593063:
> 13:00 туапсучк45 бляканул 1528 аккоф, Теленок разве старше тебя будет? Мне казалось что ему чуть за тридцать. Как Хрону.
13.05 13:07
xron69:
> 13:06 DIGITAL DOG, хорошо,убедил.В случае депрессии ,чо делать?
13.05 13:08
DIGITAL DOG:
13 мая 201912:53
Кокорин и Мамаев будут ходатайствовать об УДО

Футболисты Александр Кокорин и Павел Мамаев, приговоренные к лишению свободы, будут ходатайствовать об условно-досрочном освобождении. Александр и Павел намерены подать соответствующие прошения сразу по прибытию в колонию.

Александр Кокорин был приговорен к году и шести месяцам заключения в колонии общего режима, Павел Мамаев получил на месяц меньше. С учетом времени, проведенного в СИЗО, им осталось провести в заключении 218 и 186 дней соответственно. Футболисты намерены выйти на свободу раньше.
13.05 13:08
Новости компаний: Банк России сообщил о снижении инфляции
Годовая инфляция в марте достигла пикового значения 5,3%, которое оказалось ниже ожидаемого уровня. Уже в апреле годовая инфляция начала снижаться, чему способствовал ряд временных факторов, сдерживающих рост цен Подробнее >>
13.05 13:09
alien11:
Фактор говорливости крокия не был учтён при заносе бухла в кабак:)

Так ведь он поэт итить:)
13.05 13:09
NERV80:
> 13:03 xron69, абсолютно правильно - я в такси хлебал, а крок сказал, что здесь норм)
А например если у амеров в стрип клубе нет лицензии, то заходить со своим бухлом только приветствуется)
Тонкая грань))
13.05 13:09
DIGITAL DOG:
> 13:07 xron69, если просто депрессия - побухаешь... а если ещё в тож время и с работы попрут - вешайся...
13.05 13:09
alien11:
Что видит, то и пишет:)
13.05 13:10
DIGITAL DOG:
убыл на обед - не шумите
13.05 13:10
fn593063:
БИТ еще и биткоином торгует... Вот откуда у него такой ник. Я мог бы давно догадаться... Вкупе со Сбером у него полный пакет получается. Есть чему Нерву у него поучиться перед отъездом в Америку.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 29 ноября
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Яндекс
на 15 ноября