Меню

 
 
facebook
вконтакте

Бумаги "ФСК ЕЭС" могут направиться к отметке 0,2 рубля

Продолжая обозревать сектор энергетики, предлагаем рассмотреть акции компании "ФСК ЕЭС".

Финансовые показатели за последние годы стабильны. При этом наблюдается рост результатов за 9 месяцев. Так, чистая прибыль увеличилась на треть, EBITDA на 5%, а выручка на 8,9%. (На основе показателей без учета последующего перерасчета) При этом стоит отметить, что за базу при расчете дивидендов принимается размер скорректированной чистой прибыли.

За 9 месяцев 2018 также увеличился отпуск электроэнергии из сети до 411,68 млрд. кВтч на 1,6%, трансформаторная мощность на 3,2% до 347,3 ГВА, протяженность линий электропередачи на 1,9% до 143,6 тыс. км и количество подстанций до 947 на 0,7%.

Свободный денежный поток компании держится в положительной зоне и на текущий момент приблизился к своим максимальным значениям. Долговая нагрузка также стабильна. Стоимостная структура нами оценивается как умеренная.

График погашения задолженности не вызывает опасений. После повышения в 2020 году размер выплат вернется на свой уровень около 20 млрд. рублей в год. При этом 100% объема займов номинировано в рублях.

График погашения задолженности, млрд руб.

Дивидендная доходность по текущим ценам составляет около 10%. Согласно дивидендной политике выплачивается максимум 50% скорректированной чистой прибыли по РСБУ или МСФО. Так как материнская компания "Россети" напрямую заинтересована в дивидендных выплатах, можно предположить, что они наверняка сохранятся на конкурентном уровне.

Размер дивидендных выплат "Федеральной сетевой компании" (ФСК, входит в "Россети") по итогам 2018 г. планируется на уровне дивидендов за 2017 г., менеджмент компании приложит для этого все усилия. Об этом сообщил председатель правления ФСК Андрей Муров на встрече с акционерами и инвесторами. "Менеджмент приложит все усилия, чтобы размер дивидендов акционерам по итогам 2018 года был сопоставим с прошлогодним", - сказал он, напомнив, что совокупные выплаты акционерам за 2017 г. составили 20,3 млрд руб. "Окончательный объем будет зависеть от директивы правительства и решения собрания акционеров, но сейчас мы исходим из такого сценария. Это соответствует новой дивидендной политике и распоряжению правительства РФ", - сказал он…"

Помимо дивидендных драйверов также присутствуют и стоимостные. Можно рассматривать данные бумаги к покупке. Текущие цены интересны для покупки с целью получения стабильной дивидендной идеи в портфель. Главным образом акции выделяются как дивидендная идея, так как сравнительный потенциал в данном случае достаточно ограничен. Ценовым ориентиром может служить уровень в 0,2 рубля за акцию.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Муталлиев Роман
Муталлиев Роман
портфельный управляющий
"Пермская фондовая компания"
В лидерах рейтинга
и оцените материал  
6 пользователей оценили материал на 4,2.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
24.01 14:05
патриот.:
Мадуру свалят - нефть упадет. Мадура будет упираться, введут санкции и нефть вырастит
24.01 14:06
гот на рынке:
Сотрудники ФСБ провели обыски в городской администрации Нефтеюганска и квартире мэра Сергея Дегтярева. Накануне градоначальник был задержан по подозрению в превышении служебных полномочий и получении взятки. По неофициальной версии, речь может идти о махинациях с муниципальной землей.
24.01 14:06
патриот.:
Уже 16 человек погибло в ходе демонстраций против Мадуры
24.01 14:06
гот на рынке:
100гр?
24.01 14:07
гот на рынке:
> 14:06 патриот., Сценарий один. всё понятно до зевоты.
24.01 14:10
патриот.:
Госдума приняла в первом чтении законопроект о запрете на публикацию в СМИ и интернете фейковых новостей.

Конец свободе слова в России. Вива СССР!!!!
24.01 14:10
ЛяЛяФа:
> 14:06 патриот., 16 чел.в давке погибло?
24.01 14:11
Веcтников:
> 14:10 патриот., неплохо бы. Но ведь хрен там. Фейковая инфа об СССР как шла, так и будет идти потоком.
24.01 14:11
патриот.:
За принятие проекта проголосовали 336 депутатов, 44 были против, один воздержался
24.01 14:13
патриот.:
В Новгороде женщинам, родившим первого ребенка после 30 лет, денег платить не будут. А тем, кому до 30 лет, платить пособие будут. Чиновникки объяснили, что женщинам старше 30 лет деньги не нужны. Им нужен ребенок и секс, деньги - нет

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю 2019
на 30 декабря
Нефть Brent 2019
на 30 декабря
Сбербанк АО 2019
на 30 декабря