еще
Звонок с сайта Контакт-центр Клиентская поддержка Голосовой трейдинг Банковские карты Чат Форма обратной связи Связаться с пресс-службой
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Бумаги "ФосАгро" остаются привлекательными

Новость

Чистая прибыль (скорректированная на неденежные валютные статьи) "ФосАгро" за 1 квартал 2019 года по МСФО более чем удвоилась - до 13,5 млрд рублей ($205 млн). Об этом сообщила компания. Выручка ... Подробнее

Комментарий

Компания "ФосАгро" (нет рекомендации) вчера представила финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Цифры оказались сильными – выручка и EBITDA превзошли консенсус-прогноз Bloomberg , отражая рост объемов реализации на 5% г/г и средних цен реализации на 8% г/г. Кроме того, ослабление рубля на 16% г/г оказало поддержку в части себестоимости. Отношение чистого долга к EBITDA улучшилось и составило 1,4x против 1,8x в конце 2018 г.

Благодаря сильному операционному денежному потоку компания смогла рекомендовать щедрые дивиденды в размере 72 руб. на обыкновенную акцию при доходности 12,4% на годовой основе. Компания нейтрально смотрит на перспективы рынка фосфатных удобрений в этом году, так как баланс спроса и предложения и динамику цен будут определять сразу несколько факторов – накопленные запасы в США и Индии, усиление китайского импорта и увеличение загрузки новых мощностей.

Мы высоко оцениваем инвестиционную привлекательность "ФосАгро", так как сильный баланс компании и высокая операционная эффективность говорят о возможности дальнейшего роста. Цена на акции упала на 9% с начала года на фоне давления на товарных рынках, возникшего вследствие усиления торговых войн между США и Китаем и опасений по поводу поставок, что негативно сказывается на ценах на удобрения.

Компания объявила о дивидендных выплатах за 1К19 в размере 9,3 млрд руб. (или $143 млн), что эквивалентно 72 руб. на одну обыкновенную акцию (24 руб. на ГДР). По нашим расчетам, дивидендная доходность составляет 12,4% на годовой основе, исходя из вчерашней цены закрытия акций. Дата закрытия реестра акционеров назначена на 10 июля. Компания анонсировала возможные изменения в дивидендной политике, так как на протяжении нескольких кварталов ФосАгро выплачивает больше, чем предусматривает действующая политика. В августе 2019 возможно будет принято решение о переходе на расчет дивидендов на базе СДП.

В ходе звонка ФосАгро не анонсировала предполагаемые объемы продаж за второй квартал, но сообщила, что продукция расписана по заказам вплоть до конца июня.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Красноженов Борис
Красноженов Борис
директор отдела аналитических исследований
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
17.05 13:14
патриот.:
Топ-менеджеры «Газпрома» и «Роснефти» стали одними из лидеров рейтинга российского Forbes по объему премий, которые они получили по итогам прошлого года. Как пишет РБК, «Газпром» выплатил 4,3 млрд рублей 17 сотрудникам против 4,5 млрд рублей в 2017-м году. Управленцы «Роснефти» (тоже 17 человек) получили чуть больше 4 млрд рублей.Лидерами по выплате премий управленцам стали также стали Сбербанк (4,4 млрд рублей для 18 сотрудников) и ВТБ (3,7 млрд рублей 24 сотрудникам).

Какое доброе в России государство. Ничего для людей не жалко. Поднимет налоги, введет санкции, отнимет пенсии, но людям даст достойные деньги
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля