Меню

 
 
facebook
вконтакте

"Башнефть" существенно недооценена по мультипликаторам

Россия в июне практически полностью выполнила квоту ОПЕК+. По оперативным данным ЦДУ-ТЭК, в июне Россия сократила добычу нефти с конденсатом до 9,32 млн барр./день. Добыча чисто сырой нефти сократилась до 8,57 или 8,52 млн барр./день (по конденсату данные не публикуются), что практически соответствует требуемому уровню в рамках соглашения ОПЕК+ (8,5 млн барр./день).

По факту сокращения добычи нефти в России на рынке становится меньше сорта Urals, в отличие от Brent. Сохраняется на этом фоне расширенный спрэд между Urals и Brent в пользу российского сорта.

Результаты 1 кв. у нефтегазовых компаний ожидаемо слабые из-за ценовой конъюнктуры и девальвации рубля.

Восстановление ожидаем со 2-го полугодия.

"ЛУКОЙЛ". Крепкий баланс, по итогам 1 кв. удержал FCF в плюсе, очень низкий леверидж. Ждем сохранения выплат дивидендов акционерам.

"Башнефть".  Компания существенно недооценена по мультипликаторам. Потенциально обладает более высокой фундаментальной стоимостью (если считать накопленный ранее кэш, который сейчас находится в займах Роснефти). Имеет потенциал для роста дивидендов через увеличение payout до 50% от чистой прибыли по МСФО.

Добыча нефти в России, млн барр/день

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ПАО "Промсвязьбанк"
участник рейтинга
и оцените материал  
5 пользователей оценили материал на 3,2.
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
21.07 15:15
Золотoй Теленoк™:
Дедок, че там? В 2х словах изложи
21.07 15:17
Kto100:
Дедок тоже людей начал измерять в антисоветчине
Дурной пример заразителен
21.07 15:17
патриот.:
Дегтярев провел пресс-конференцию с 5 журналистами.
- Почему Вы не вышли, когда народ скандровал: "Дегтярев, выходи!"
- Потому что надо беречься и соблюдать дистанцию. От народа можно заразиться
21.07 15:18
Kto100:
> 15:11 дедокъ, ты все свою кафнокнижку втуливаешь?
21.07 15:20
Обзоры и идеи: COVID-19 оказал умеренное влияние на результаты ЛСР во 2 квартале
Результаты можно считать вполне хорошими с учетом вызовов, с которыми компании пришлось столкнуться. Существенную поддержку оказало снижение ипотечных ставок и запуск правительством программы льготного кредитования по ставке 6,5%  Подробнее >>
21.07 16:06
германик:
Вся нефтянка и Газпром оценены адекватно после выплаты дивидендов!
21.07 16:09
германик:
Неадекватность ---это путинский режим!... Смена приведёт к взрывному росту всего нашего ФР!

и оставьте свой комментарий.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Нефть Brent
на 15 сентября
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря