Меню

 
 
facebook
вконтакте

"АЛРОСА" может выплатить $225-250 млн дивидендов за 2 полугодие 2019 года

Новость

В декабре 2019 года группа "АЛРОСА" реализовала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $363,8 млн (+11% г/г). Объем продаж алмазного сырья в стоимостном выражении составил $352,1 млн, ... Подробнее

Комментарий

Декабрьские продажи оказались в среднем на 17% выше наших прогнозов ($280-320 млн). Поскольку помесячная динамика этого показателя у "АЛРОСА" в декабре была заметно лучше, чем у De Beers, можно предположить, что это обусловлено ростом средней цены реализации у российской компании благодаря более выгодному ассортименту продаж. При этом средняя цена реализации в сегменте алмазов ювелирного качества у "АЛРОСА", вероятно, будет выше, чем мы прогнозировали на 4К19 ($135/карат).

В следующий четверг, 23 января, "АЛРОСА" представит операционные результаты за 4К19, включая объемы продаж и цены. Эти данные позволят оценить, какими будут финансовые показатели за последний квартал прошлого года. Публикация финансовой отчетности ожидается 10 марта.

По нашей предварительной оценке, EBITDA за 4К19 могла составить около $400 млн, что примерно на 15% выше нашего прогноза ($345 млн) и более чем на 30% превышает консенсус-прогноз Bloomberg для этого показателя ($302 млн). Таким образом, чистая прибыль за 4К19 может достичь приблизительно $250-300 млн (т. e. за 2П19 этот показатель может составить $450-500 млн), а значит, "АЛРОСА" может выплатить $225-250 млн дивидендов за 2П19 при дивидендной доходности 2-2,5% (исходя из того, что на выплаты будет направлено 50% чистой прибыли).

В нашем недавнем обзоре по АЛРОСА мы отмечали, что компания может справиться с неблагоприятной ситуацией на рынке алмазов за счет реализации более дорогостоящих камней из своих значительных запасов, и это, в свою очередь, должно поддержать ее рентабельность и свободные денежные потоки. Кроме того, в обзоре мы прогнозировали довольно сильные операционные и финансовые результаты за 4К19 и повысили рекомендацию по акциям "АЛРОСА" с Продавать до ДЕРЖАТЬ.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
14.01 11:31
Крыся:
чот так на дрезину потянуло прокатиться
14.01 11:32
Крыся:
так-сяк-наперекосяк)))
14.01 11:33
xron69:
Бычетс, здравствуй)
14.01 11:35
DIGITAL DOG:
"Нескладушки, неладушки, прямо шестьдесятдевятому по макушке" (народное)
14.01 11:37
xron69:
> 11:35 DIGITAL DOG, художника обидеть может каждый,а копипастера каждый норовит обидеть.
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля
Нефть Brent
на 15 сентября
Индекс какой отрасли будет лучшим в 2020 году на Мосбирже?
на 31 декабря