Меню

 
 
facebook
вконтакте

Alnylam Pharmaceuticals - активируем ген прибыли

Акции компании смогут достичь таргета на горизонте года, реализовав потенциал роста около 25%.

Alnylam Pharmaceuticals, Inc. – биотехнологическая компания на стадии коммерциализации продукта. В основе ее разработок лежит механизм РНК-интерференции, отвечающий за регуляцию активности генов. Компания предлагает методику лечения, позволяющую деактивировать гены, являющиеся причиной многих врожденных и, как считалось ранее, неизлечимых заболеваний.

Менеджмент - главный актив Alnylam Pharmaceuticals, Inc. Сооснователь компании - нобелевский лауреат 1993 года по физиологии и медицине Филлип Шарп, представители руководства имеют многолетний опыт работы на таких крупных предприятиях, как Biogen, AstraZeneca, Pfizer и других. Упомянутую методику деактивации нежелательных генов специалисты Alnylam Pharmaceuticals, Inc. разрабатывали в течение 17 лет. В конце 2018 года компания получила от FDA разрешение на коммерческое продвижение первого в мире препарата на основе механизма РНК-интерференции.

На сегодня у компании есть два одобренных препарата - ONPATTRO® (против наследственного амилоидоза) и GIVLAARI® (против острой перемежающейся печеночной порфирии). Рынок лекарств против редких заболеваний достаточно узок, но чаще всего на нем практически нет конкуренции. Спрос на препараты от наследственного амилоидоза предъявляют около 50 тыс. человек по всему миру, из них 13 тыс. и 7 тыс. - это жители США и ЕС соответственно. Диагностирована данная патология лишь у 25-30%, но часто после появления нового препарата от того или иного заболевания доля пациентов с соответствующим диагнозом увеличивается, следовательно, повышается и спрос на новый препарат. При цене в $450 тыс. на человека в год, объем реализации ONPATTRO® способен превысить $1,5 млрд. Выручка от продаж препарата GIVLAARI® на пике может достичь $500 млн.

В портфеле разработок компании 10 препаратов, два из которых будут готовы к запуску на горизонте от года до двух лет. В начале 2020 года компания планирует представить на рассмотрение регулятора препарат Lumasiran, полные данные по ходу исследования которого будут опубликованы в марте. Alnylam Pharmaceuticals, Inc. оценивает рыночный потенциал данного препарата более чем в $500 млн, а вероятность его одобрения регулятором - в 80%. У Alnylam Pharmaceuticals, Inc. есть уникальная технология, профессиональный исследовательский и руководящий состав. Она оперирует на низкоконкурентном рынке и имеет два разрешенных к коммерческому продвижению продукта с благоприятным ценообразованием. Компания создала разветвленный канал сотрудничества с Regeneron Pharmaceuticals, Inc. (REGN), Sanofi (SNY) и The Medicines Company (MDCO).

Что касается рисков, то сектор биотехнологий традиционно более волатилен, чем рынок в целом. Глобальные просадки могут привести к обвалу акций сектора. Кроме того, стоимость портфеля исследований и препаратов, а соответственно, и бумаг компаний, зависит от таких обстоятельств, как одобрение/неодобрение препарата регулятором или результаты исследований. В случае развития негативного сценария в этих событиях, котировки медтеха способны обрушиться на 20-30%.

Несмотря на то, что компания оценивает вероятность одобрения препарата Lumasiran в 80%, сравнимые показатели по индустрии не превышают 60%.

Согласно нашей оценке, основанной на двухэтапной модели дисконтированных денежных потоков и терминальной стоимости, рассчитанной на основе рыночного мультипликатора EV/ EBIT, акции компании смогут достичь $145 на горизонте года, реализовав потенциал роста в 25%.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Аналитики
Аналитики
ИК "Фридом Финанс"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
27.12 18:02
Веcтников:
> 17:46 кармапа-18, Путин - антикоммунист. Трезорки не дадут соврать. А в остальном - согласен.
27.12 18:04
кармапа-18:
> 18:02 Веcтников, А кто из коммунистов не антикоммунист?
27.12 18:06
Веcтников:
> 18:04 кармапа-18, кто из капиталистов не антикоммунист? Не встречал таких.
А вот среди нас, советских людей, не предателей - антикоммунистов нет.
27.12 18:07
DIGITAL DOG:
что тут?
27.12 18:08
xron69:
Вы что тут курите,чтобы так замысловато общаться?
27.12 18:11
Новости компаний: Абрамович и Абрамов увеличили долю в "ТрансКонтейнере"
Сделка совершена 16 декабря Подробнее >>
27.12 18:15
ветеран 1812:
> 18:06 Веcтников, ты хочешь сказать,што в конце 80х-начале 90х ордынцы не предали коммунистов,а просто не ведали што творят в пьяном загуле?
27.12 18:26
Новости компаний: Прибыль группы ВТБ за ноябрь увеличилась на 39%
Результат соответствует возврату на капитал (ROE) 13,3% Подробнее >>
27.12 18:28
дворник:
Баварская советская Республика

новости: "Среди тех, кого собирались расстрелять пруссаки, был и последовательно сторонник вначале "социалистической республики" Эйснера, а затем красноармеец и "депутат" красных Советов Адольф Гитлер. Сохранились фотографии этого красноармейца у гроба Эйснера." (ц)

что творится в мире. Бардакъ
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Нефть Brent
на 1 июля
Курс доллара к рублю
на 1 июля
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля