еще
*1945
Бесплатно по РФ для МТС, Билайн, МегаФон и Tele2
Чат со специалистом:
Звонок с сайта  
  • Про рынок
  • Брокерские услуги
  • Банк
  • Управление активами
  • Форекс
  • Обучение
  • О компании

Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Яндекса", VK, Ozon сохранят привлекательность для инвесторов в 2022 году

Яндекс (YNDX US, ВЫШЕ РЫНКА, Целевая цена USD79,5): рекомендуем покупать на падении. Акции YNDX демонстрируют привлекательный 28%-й потенциал роста к нашей целевой цене с текущих уровней котировок. Учитывая благоприятные операционные перспективы на 2022 г. и хорошую ликвидность акции компании вряд ли утратят статус приоритетной инвестиции в российском Интернет-секторе. Что касается операционной стороны бизнеса, 2022 г. снова будет насыщенным годом, учитывая развитие e-commerce (особенно Маркета и e-grocery), финтеха и цифровой экосистемы, из-за чего в этих вертикалях сохранится повышенное внимание к уровню инвестиций и конкуренции. Что касается корпоративной повестки, мы видим высокую вероятность окончательного выхода Uber из капитала сегмента Такси. Отношение инвесторов к технологическому сектору в мире и регулирование российского интернет-сектора - таковы два ключевых риска, которые могут бросить тень на историю успеха YNDX.

VK (VKCO LI, ВЫШЕ РЫНКА, Целевая ueнa USD42,2): в ожидании разворота. VK остается одной из самых недооцененных компаний в Интернет-секторе на рынках ЕМ, предлагая более чем трехкратный потенциал роста к нашей целевой цене. После смены мажоритарного акционера и генерального директора компании, а также ребрединга группы в конце 2021 г., 2022 г., вероятно, будет отмечен дальнейшими важными изменениями на корпоративном уровне. Разделение совместно развиваемых активов между VK и Сбербанком (CП О2О, объединяющее фудтех и активы в сегменте e-mobility, вызывающее опасения инвесторов с момента своего основания в конце 2019 г.) нам представляется неизбежным после перехода VK под контроль структур Газпрома. Хотя в связи со сменой мажоритарного акционера у инвесторов возникает больше вопросов, чем ответов, низкую текущую стоимость VK невозможно игнорировать и, на наш взгляд, дальнейший потенциал снижения очень ограничен при цене акций на уровне USD13,68, что близко к 20-месячным минимумам, 6,2x 2022П EV/EBITDA и 60%-м дисконте к аналогам с ЕМ.

Ozon (OZON US, НЕТ РЕКОМЕНДАЦИИ). Учитывая потенциал роста к консенсус целевой цене агентства Bloomberg (USD 61,55) на уровне 66%, акции Ozon представляют привлекательную возможность покупки на дне. Хотя конкуренция в российском секторе e-commerce вряд ли ослабнет в 2022 г., будущий год должен быть отмечен продолжением быстрого роста товарооборота маркетплейса (хотя и ниже 100% г/г), что должно сопровождаться улучшением экономики проекта. Большая денежная подушка Ozon гарантирует хорошие возможности для маневра при жесткой конъюнктуре рынка, позволяя компании делать стратегические инвестиции в новые вертикали как напрямую, так и через сделки М&А. Риск навеса акций и более низкая в сравнении с ожиданиями динамика EBITDA - таковы ключевые риски для с Ozon на пороге 2022 г.

Динамика акций (сравнительная)

Динамика акций (сравнительная)

Источники: Bloomberg, Альфа-Банк

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Курбатова Анна
Курбатова Анна
старший аналитик
"Альфа-Банк"
участник рейтинга
и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4.
05.01 11:33
westnikoff:
много ли народ в прошлом году получил от рукотворного не обоснованного увеличения цен на металлопродукцию в среднем в 2 раза. Нахлобучили, а все молча проглотили.
05.01 11:36
гот на рынке:
Скинут верхний жуз
05.01 11:38
Новости международных рынков: Нефть слегка снижается на фоне роста запасов бензина в США
Запасы бензина в США выросли на 7,1 млн баррелей на неделе по 31 декабря  Подробнее >>
05.01 11:39
Либерал-мск:
Собака выбирает столько поводка, сколько ей дает выбрать хозяин собаки. Олигархи выжмут денег столько из народа сколько им даст выжать народ. У нас мягко говоря не очень мозговитые олигархи, но очень терпеливый народ - это сочетание приводит к катастрофе.
05.01 11:41
Разбор полетов: Итоги года в российской экономике: проверенные рецепты и новые лекарства
10 значимых событий ушедшего года  Подробнее >>
05.01 11:41
Разбор полетов: Итоги года в российской экономике: проверенные рецепты и новые лекарства
10 значимых событий ушедшего года  Подробнее >>
05.01 11:43
westnikoff:
Колян69 похоже принял вчера в ряды партячейки нового члена. А именно либерала-мск. Хотя либералы это тема БИТа.
05.01 11:43
ММВБ350.:
Если хозяин собаку плохо кормит, а лишь грозит и наказывает, нужен ли такой хозяин вообще вот в чем вопрос
05.01 11:43
гот на рынке:
> 11:33 westnikoff, назначаем тебя на сегодня главным акыном ленты
05.01 11:47
Либерал-мск:
> 11:43 ММВБ350., это вы о народе? - Правильно - на х нашим Олигофрендам наш народ, привезут африканцев.....
05.01 11:56
Бармен из Твери:
Всё, что осталось после совка, было создано вопреки соцреализму

Пастернак, Булгаков, Ахматова, Тарковский
05.01 11:56
тит пулло:
> 11:54 Бармен из Твери, ну Дейнека хороший художник.
05.01 11:58
тит пулло:
и соцреализм имеет право на жизнь.
05.01 11:58
Либерал-мск:
> 11:54 Бармен из Твери, - это мечта, Миф, цель к которой надо стремиться, направление пути в светлое будущее - Идея! и надо сказать через 50 лет многое из того сбылось трудом поколений!
05.01 11:59
тит пулло:
захотел первого,какой нить соляночки или борща.Пойду отобедаю где нить в кабаке)
05.01 12:00
Бармен из Твери:
> 11:56 тит пулло,

Ну есть исключения, конечно

Я был на его выставке, отлично организовали
05.01 12:00
westnikoff:
американцы грозили нам устроить кое что перед встречей 12 января. Чтобы покладистые были. И забыли про хохляндию
05.01 12:00
тит пулло:
> 12:00 Бармен из Твери, я не был,но его работы мне нравятся.
05.01 12:06
westnikoff:
> 12:00 тит пулло, куда пропала Ваша говорящая собака с новостями?
05.01 12:07
Либерал-мск:
> 12:00 westnikoff, устроили.....
Совет олигархов патриотов ( не реально как то) меняет направление движения и создает условия для развития страны опираясь на Китай и КНДР ( эта собачка нужна нам что бы грозить отселе шведам!)
05.01 12:07
Бармен из Твери:
Митинские шортисты в трёхчасовых очередях на подъёмник, видать
05.01 12:10
westnikoff:
> 12:07 Либерал-мск, откуда Вы нарисовались в ленте? Чем торгуете?
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Сбербанк АО
на 19 апреля
Нефть Brent
на 18 апреля