Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции Walmart интересны для инвестиций

Новость

Крупнейший в мире ритейлер Walmart отчитался о более высокой, нежели ожидали аналитики, квартальной прибыли. Согласно отчету компании, чистая прибыль во втором квартале составила $3,61 млрд или ... Подробнее

Комментарий

Крупнейшая сеть гипермаркетов в США Walmart продолжает расти, несмотря на угрозы, связанные с торговыми войнами, и конкуренцию с Amazon в секторе ритейла. Компания отчиталась за второй квартал 2019 лучше ожиданий рынка, превзойдя консенсус-прогноз по прибыли на 4%. К тому же компания повысила прогноз на год, что может позволить ее акциям вновь коснуться нашей целевой цены.

Выручка компании выросла на 1,8%, до $130,4 млрд. Сопоставимые продажи и вовсе выросли на 7,3%, что стало самым высоким темпом роста за 10 лет. Причем этот темп почти в три раза превосходит прогноз компании, предполагающий рост только на 2,5% г/г. Успешные результаты за квартал позволили менеджменту повысить прогноз до 2,5–3%. Позитивные результаты, на мой взгляд, отражают благополучное положение покупателей в США. В условиях подавленных инвестиций и торговли из-за торговых войн потребление становится основным и, по сути, единственным драйвером роста для американской экономики, который способен продолжиться в этом году, несмотря на все риски. Отчет Walmart лишь подтверждает это. Ожидаю, что темпы роста выручки в следующих кварталах будут выше 3%, так как приближается сезон праздничных распродаж.

Кроме того, Walmart продолжает развивать сегмент e-Commerce. Продажи онлайн выросли на 37% во втором квартале, сохранив высокий темп. Ставка на развитие интернет-торговли позволит ритейлеру в долгосрочной перспективе увеличить маржинальность бизнеса. Однако пока операционная маржинальность снизилась с прошлогодних 4,5% до 4,3%, что может отражать инвестиции в технологии и Flipkart. Руководство Walmart по-прежнему уверено, что сможет справиться с ростом цен, связанным с импортными тарифами на китайские товары. Но маржинальность при этом может пострадать.

Инвесторы позитивно восприняли отчет компании. В условиях усиления неопределенности на фондовых рынках из-за обострения торгового конфликта между США и Китаем стабильное положение Walmart становится главным конкурентным преимуществом инвестиций в бумаги компании. Наша целевая цена по бумагам компании - $115,20. Этого таргета бумага достигала 16 июля, и теперь имеет шансы вернуться к нему.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сабитов Ален
Сабитов Ален
аналитик
ИК "Фридом Финанс"
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 5.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Решение ЦБ РФ по ставке
на 6 сентября
Курс доллара к рублю
на 30 сентября
Отбор на ЧЕ 2020 по футболу. Сборная России
на 19 ноября