Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "Татнефти" станут одними из наиболее привлекательных в секторе

Новость

Чистая прибыль акционеров группы "Татнефть" за 1 полугодие 2018 года по МСФО выросла на 70% и составила 105,174 млрд рублей ($1,772 млрд) по сравнению с 61,740 млрд рублей ($1,065 млрд) за ... Подробнее

Комментарий

Финансовые результаты "Татнефти" практически совпали с ожиданиями рынка. В отчетном периоде EBITDA компании выросла на 34% к/к до 82 млрд руб., чистая прибыль – на 50% к/к до 63 млрд руб. благодаря высоким ценам нам на нефть, слабому рублю и лагу экспортных пошлин.

Операционные показатели были стабильны при сравнении квартал к кварталу, при этом необходимо отметить рост объема производства нефтепродуктов в I полугодии на 20% г/г до 4,5 млн тонн благодаря плановому увеличению мощности Танеко в текущем году.

Капитальные затраты по итогам I полугодия выросли на 10% г/г до 44 млрд руб., свободный денежный поток – на 34% г/г до 53 млрд руб. как следствие роста операционной прибыли. Чистый долг "Татнефти" на конец июня по-прежнему оставался отрицательным: минус 35 млрд руб.

Исходя из данных сегодняшней отчетности, мы рассчитали, что на дивиденды по итогам I полугодия 2018 г. компания направит 67% чистой прибыли по МСФО. Эта цифра ниже, чем было направлено по итогам 2017 г. (75%), но выше целевого уровня (50%). Компания демонстрирует желание делиться с акционерами доходами от благоприятной конъюнктуры, и мы полагаем, что с учетом II полугодия "Татнефть" может довести выплату дивидендов до 75% от чистой прибыли по МСФО, а суммарные дивиденды могут достигнуть 61 руб. на акцию с доходностью 8% и 12% для обыкновенных и привилегированных акций соответственно.

Мы подтверждаем наше мнение, что акции "Татнефти" станут одними из наиболее привлекательных бумаг в нефтегазовом секторе с точки зрения дивидендной доходности в 2018 г.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Сидоров Александр
Сидоров Александр
аналитик
ИК "Велес Капитал"
участник рейтинга
и оцените материал  
1 пользователь оценил материал на 4.
В мой блог
и оставьте свой комментарий.
 
Обновить
28.08 12:45
Новости компаний: MSCI увеличил вес "Магнита", "Газпрома" и "ЛУКОЙЛа" в индексе Russia 10/40
Кроме того, был уменьшен вес "Московской биржи", "Северстали", "Интер РАО", "Полюс золото", ММК, НЛМК и "ФосАгро"  Подробнее >>
28.08 12:46
Exo Cet:
Президент России Владимир Путин 29 августа выступит с телеобращением по поводу планов правительства повысить пенсионный возраст. Об этом сегодня сообщил его пресс-секретарь Дмитрий Песков.
28.08 12:52
xron69:
> 12:40 кишкомот, салага!)
28.08 12:52
Новости компаний: К 2025 году продажи автомобилей в России вырастут до 2,5 млн
Или до 3,1 млн штук в оптимистичном сценарии Подробнее >>
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Курс доллара к рублю
на 30 ноября
Курс доллара к рублю
на 28 декабря