Меню

 
 
facebook
вконтакте

Акции "РУСАЛа" ожидают положительной переоценки в сравнении с аналогами

Новость

Прибыль "РУСАЛа" в 1 полугодии 2019 года по МСФО снизилась на 41% и составила $558 млн по сравнению с $952 млн в 1 полугодии 2018 года. Об этом сообщила компания. Чистая прибыль включает долю чистой ... Подробнее

Комментарий

За 2К19 "РУСАЛ" получил $302 млн EBITDA (+34% кв/кв), что совпало с консенсус-прогнозом и оценкой АТОНа. После объявления результатов в прошлую пятницу акции компании на торгах в Гонконге рухнули на 10%, как мы полагаем - из-за переоценки ожиданий по финансовым показателям компании во 2П19.

1) За первое полугодие EBITDA составила $1.4 млрд, что составляет лишь 38% от консенсус-прогноза на 2019 г.; 2) Компания сообщила, что может столкнуться с трудностями в увеличении доли продукции с высокой добавленной стоимостью; 3) Спотовые цены на алюминий на $80/т ниже среднего за 1П19, а напряженность в торговых отношениях между США и Китаем создает риск для прогноза спроса на этот металл.

Если макроэкономическая ситуация не улучшится, то по итогам 2019 г. "РУСАЛ", по нашим прогнозам, получит приблизительно $1.0 млрд EBITDA, что соответствует мультипликатору EV/EBITDA на уровне 5.3x. Наш рейтинг по акциям компании - ВЫШЕ РЫНКА: мы ожидаем положительной переоценки этих бумаг в сравнении с аналогами и рыночной стоимостью 27.8%-й доли "РУСАЛа" в "Норникеле".

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

и оцените материал  
3 пользователя оценили материал на 4.
В мой блог
12.08 10:22
xron69:
День четвертый как местный придурь не покидает периметр)
12.08 10:23
NERV.:
То мрамора ей в сельпо не хватает, то заговор группы дятлова пытается раскрыть
То вдруг глаза на действительность окуружающую раскрыла
Жизнь удалась
12.08 10:25
Новости компаний: Остатки средств на корсчетах Банка России выросли до 2 890,3 млрд рублей, на депозитах снизились до 1 798,7 млрд рублей
Сальдо операций Банка России с банковским сектором по предоставлению и абсорбированию рублевой ликвидности со сроками исполнения, приходящимися на 12.08.2019 г., по данным на начало операционного дня составило 126,9 млрд рублей. Подробнее >>
12.08 10:28
.Wid:
> 10:18 xron69,

Не, я сегодня не обидчивая - лента добрая, а на Нерва нельзя обижаться. Его смехом лечить нада! )))
К сожалению, я убегаю, оставляю Нерва на поруки торгующим коллегам.)
12.08 10:30
NERV.:
> 10:28 .Wid, предательница
12.08 10:32
кишкомот:
Отпраздновал ли КЕН день строителя, вот впрс ...
12.08 10:34
кишкомот:
С приподнятым рэйтингом ...
 

Прогнозы «Ленты Финама»

 
Делайте прогнозы, набирайте баллы, участвуйте в конкурсах и получайте призы.
Газпром
на 13 декабря
Курс доллара к рублю
на 30 декабря
Россия на ЧЕ по футболу
на 12 июля